Feds centrala inflationsmätare stiger med 4.9 % från för ett år sedan, den snabbaste ökningen sedan 1983

En mätare som Federal Reserve föredrar att mäta inflationen steg med 4.9 % från för ett år sedan, den största vinsten går tillbaka till september 1983, rapporterade handelsdepartementet i fredags.

Det centrala prisindexet för personliga konsumtionsutgifter exklusive mat och energi var något högre än Dow Jones-uppskattningen på 4.8 % och över takten på 4.7 % i november. Månadsuppgången på 0.5 % var i linje med förväntningarna.

Tillsammans med inflationssiffrorna steg den personliga inkomsten med 0.3 % för månaden, något lägre än uppskattningen på 0.4 %. Konsumentutgifterna minskade med 0.6 %, mindre än uppskattningen på 0.7 %.

En separat datapunkt från Labour Department som Fed-tjänstemän också tittar noga på visade att de totala ersättningskostnaderna för civilanställda ökade med 4 % under de senaste 12 månaderna. Det är den snabbaste takten i historien för sysselsättningskostnadsindex, en datauppsättning som går tillbaka till början av 2002.

Den säsongsrensade kvartalsvisa ökningen på 1 % var dock mindre än prognosen på 1.2 %, vilket gav lite lugnare rädslan för en inflationsspiral för löne- och prisutvecklingen.

Siffrorna kommer när den skenande inflationen driver Fed in i en aggressiv takt med åtstramning av politiken.

Tidigare i veckan indikerade centralbankstjänstemän att de sannolikt kommer att börja höja räntorna så snart som i mars. Marknadsprissättningen pekar på fem kvarts procentenheters höjningar i år för riktmärket för kortfristiga upplåningsräntor, som har varit förankrade nära noll sedan början av Covid-pandemin i början av 2020.

Den totala inflationen steg med 5.8 %, mätt med PCE-index, vilket är den snabbaste takten sedan juni 1982.

Marknaderna såg datasläppen som positiva, med börsterminer som låg långt från morgonens låga nivåer.

Fed-tjänstemän är oroliga över inflationstrycket som de hade karakteriserat under stora delar av förra året som "övergående". Även om faktorer kopplade till flaskhalsar i försörjningskedjan och stark efterfrågan på varor framför tjänster har varit en central orsak till prisökningar, har inflationen visat sig starkare och mer långvarig än vad politikerna hade räknat med.

Ett område av specifik oro är lönerna och möjligheten till en spiral där löneökningar pressar upp priserna och i sin tur driver upp inflationsförväntningarna.

"Ett kvartals data bevisar ingenting, men med arbetsdeltagandet smygande högre och mått på överefterfrågan som planat ut under de senaste månaderna, är det rimligt att tro att lönetillväxten sannolikt inte kommer att accelerera dramatiskt igen", skrev Ian Shepherdson, chefsekonom på Pantheon Macroeconomics . "Under tiden lättar denna rapport det omedelbara trycket på [Federal Open Market Committee] att agera aggressivt; lättnadens suckar från Fed Towers borde kunna höras på Wall Street.”

Den årliga ökningen av sysselsättningskostnadsindexet på 4 %, även om det saknas uppskattningar för kvartalet och under 1.3 % vinst från föregående kvartal, representerade fortfarande en kraftig ökning från ökningen på 2.5 % från för ett år sedan. Ersättningen för arbetare inom den privata industrin steg med 4.4 %, vilket inkluderade en höjning av löner och löner med 5 %. Förmånskostnaderna ökade med 2.9 %.

Ersättningen växte snabbast för serviceyrken, som såg en ökning med 6.1 % 2021. Ersättningen för vård och omsorg ökade med 5.7 %.

Trots uppgången i lönerna avtog konsumtionsutgifterna och föll med 0.6 % efter att ha ökat med 0.4 % i november.

Nedgången i utgifterna kom trots en ökning med 6.9 % av bruttonationalprodukten under fjärde kvartalet, som avslutade ett år då ekonomin accelererade i sin snabbaste takt sedan 1984.