Feds centrala inflationsmått steg med 0.6 % i januari, mer än väntat

Ett mått som Federal Reserve bevakar noga för att mäta inflationen steg mer än väntat i januari, vilket tyder på att centralbanken har mer arbete att göra för att få ner priserna.

Prisindexet för personliga konsumtionsutgifter exklusive mat och energi ökade med 0.6 % för månaden och ökade med 4.7 % från för ett år sedan, rapporterade handelsdepartementet i fredags. Wall Street hade förväntat sig respektive värden på 0.5 % och 4.4 %.

Inklusive de volatila livsmedels- och energikomponenterna ökade den totala inflationen med 0.6 % respektive 5.4 %.

Marknaderna föll efter rapporten, med terminer knutna till Dow Jones Industrial Average på mer än 300 poäng.

Konsumentutgifterna steg också mer än väntat när priserna steg, och hoppade med 1.8 % för månaden jämfört med uppskattningen på 1.4 %. Den personliga inkomsten ökade med 1.4 %, högre än uppskattningen på 1.2 %. Det personliga sparandet steg också och steg till 4.7 %.

Alla siffror tyder på att inflationen accelererade för att börja det nya året, vilket sätter Fed i en position där den sannolikt kommer att fortsätta att höja räntorna. Centralbanken har drivit upp styrräntorna med 4.5 procentenheter sedan mars 2022, då inflationen nådde sin högsta nivå på cirka 41 år.

Fed följer PCE-måtten mer noggrant än några av de andra inflationsmåtten eftersom indexet justerar för konsumtionsvanor, som att ersätta billigare varor med dyrare. Det ger en mer korrekt bild av levnadskostnaderna.

Politiker tenderar att fokusera mer på kärninflation eftersom de tror att den ger en bättre långsiktig bild av inflationen, även om Fed officiellt följer rubriken PCE.

En stor del av januaris inflationsuppgång kom från en 2-procentig ökning av energipriserna, enligt fredagens rapport. Matpriserna steg med 0.4 procent. Varor och tjänster steg båda med 0.6 procent.

På årsbasis steg livsmedelspriserna med 11.1 %, medan energin steg med 9.6 %.

Tidigare fredag, Cleveland Fed president Loretta Mester noterade i en CNBC-intervju att det har gjorts vissa framsteg men "inflationsnivån är fortfarande för hög."

Mester är en icke röstberättigad medlem av den räntebestämmande Federal Open Market Committee och har drivit på för mer aggressiva höjningar. Hon sa att hon inte är säker på om hon igen kommer att förespråka en halv procentenhets ökning vid FOMC-mötet i mars.

I kölvattnet av fredagens data ökade marknadsprissättningen för sannolikheten för en halv punkt, eller 50 räntepunkter, ökning nästa månad, till cirka 33%, enligt CME Groups data.