Kickstarta din portfölj med dessa tre kemiska aktier

Kemiska aktier Senaste nyheter

Efter några steniga år med avbrott i försörjningskedjan, ser kemiföretagen på att återhämta sig mot 2023. Femtiofem procent av kemikalietillverkarna rapporterade att hamnrelaterade förseningar och trängsel har förvärrats sedan tredje kvartalet 2021.

Branschen har expanderat till digital kundupplevelse genom att använda mobila enheter för interaktion, distribuera prediktiv analys för information och möjliggöra molnarkitekturer för beräkning. Detta gjorde det möjligt för branschen att migrera till en virtuell miljö genom pandemin. Tillverkare kan i allt högre grad använda digital teknik för att stärka materialinnovation och påskynda lågkostnadsformuleringar genom att utvärdera, optimera och assimilera ingrediensrecept och domänkunskap.

Under de senaste 100 åren har branschens affärsmodell varit att sälja allt större volymer av de energiintensiva, kolbaserade produkter som i huvudsak definierar den än i dag. Den affärsmodellen kan inte överleva på lång sikt i en värld som kämpar för att uppnå nettonoll koldioxidutsläpp under de kommande 30 åren. Ett 70-tal globala kemiföretag har uppsatta nettonoll- eller koldioxidneutrala mål för 2050, vilket kommer att kräva avsevärt och omedelbart arbete.

Branschen kan se volymökningar från ökade federala infrastrukturutgifter. I november 2021 undertecknades lagförslaget för tvåpartsinfrastrukturen bestående av 1.2 biljoner dollar i investeringar inom en mängd olika branscher. Dessutom kan efterfrågan främst drivas av fortsatt styrka i reparations- och ombyggnadsaktiviteten och en stabil återhämtning av efterfrågan på fordonsindustrin på kort sikt.

Gradering av kemiska aktier med AAII:s A+ lagerklasser

När man analyserar ett företag är det bra att ha ett objektivt ramverk som gör att man kan jämföra företag på samma sätt. Det är därför AAII skapade A+ investeraraktieklasser, som utvärderar företag över fem faktorer som har indikerats av forskning och verkliga investeringsresultat för att identifiera marknadsslagande aktier på lång sikt: värde, tillväxt, momentum, revidering av vinstuppskattningar (och överraskningar) och kvalitet.

Med A+ lagerklasser sammanfattar följande tabell attraktionskraften hos tre bil- och lastbilstillverkningsaktier – Celanese, Eastman Chemical och PPG Industries – baserat på deras grunder.

AAII:s A+ lagerbetyg sammanfattning för tre kemiska aktier

Vad A + Stock-betyg avslöjar

Celanese (CE) är ett globalt kemi- och specialmaterialföretag. Företaget är en tillverkare av tekniska polymerer som används i en mängd olika applikationer. Bolagets segment inkluderar konstruerade material, acetatkabel och acetylkedja. Segmentet tekniska material utvecklar, producerar och levererar en rad specialpolymerer för fordons- och medicinska applikationer samt industriprodukter och konsumentelektronik. Acetat-tow-segmentet är en global tillverkare och leverantör av acetat-tow och acetat-flake, främst för filtrering. Acetylkedjesegmentet inkluderar den integrerade kedjan av intermediär kemi, emulsionspolymerer, etylen-vinylacetat (EVA) polymerer och återdispergerbara pulver (RDP) verksamheter. Företaget är också engagerat i mobilitets- och materialverksamheten (M&M). Dess produkter inkluderar polyoximetylen, polyeten med ultrahög molekylvikt, polybutylentereftalat och långfiberförstärkta termoplaster (LFT).

Företaget har en värdegrad på A, baserat på dess värdescore på 85, vilket anses vara djupt värde. Högre poäng indikerar en mer attraktiv aktie för värdeinvesterare och därmed ett bättre betyg.

Celanese's Value Score-rankning är baserad på flera traditionella värderingsmått. Företaget har en rangordning på 16 för aktieägaravkastning, 22 för förhållandet mellan företagsvärde och resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar (EBITDA) och 11 för pris-vinstkvoten (med den högre rangen är bättre för värde) . Bolaget har en aktieägaravkastning på 4.9 %, ett företagsvärde-till-EBITDA-förhållande på 5.2 och en pris-vinstkvot på 5.1. Företaget har ett förhållande mellan pris och försäljning (P/S) på 1.05, vilket översätts till en ranking på 34.

Värdegraden baseras på percentilen för genomsnittet av percentilen för värderingsmåtten som nämns ovan, tillsammans med förhållandet pris till fritt kassaflöde (P/FCF) och förhållande mellan pris och bokfört värde (P/B). Rangen skalas för att ge högre poäng till aktier med de mest attraktiva värderingarna och lägre poäng till aktier med minst attraktiva värderingar.

Revidering av vinstuppskattningar ger en indikation på hur analytiker ser på ett företags kortsiktiga utsikter. Till exempel har Celanese en vinstberäkningsrevisionsgrad på C, vilket är neutralt. Betyget är baserat på den statistiska signifikansen av de två senaste kvartalsöverraskningarna och den procentuella förändringen i konsensusuppskattningen för innevarande räkenskapsår under den senaste månaden och de senaste tre månaderna.

Celanese rapporterade en negativ resultatöverraskning för andra kvartalet 2022 på –0.9 %, och under föregående kvartal rapporterade en positiv resultatöverraskning på 9.4 %. Under den senaste månaden har konsensusvinstuppskattningen för fjärde kvartalet 2022 minskat från $3.129 till $2.188 per aktie på grund av 14 nedjusteringar. Under de senaste tre månaderna har konsensusvinstuppskattningen för helåret 2022 minskat med 6.3 % från 17.698 16.580 USD till 15 XNUMX USD per aktie på grund av XNUMX nedjusteringar.

Celanese har kvalitetsbetyget B med en poäng på 71. Företaget rankas starkt när det gäller avkastning på tillgångar (ROA) och Z dubbel prime konkursrisk (Z) poäng. Bolaget har en avkastning på tillgångar på 11.3 % och en Z-Score på 9.11. Branschens genomsnittliga avkastning på tillgångar är 3.1 %, långt under Celanese. Företaget rankas under branschens median för periodisering av tillgångar, avkastning på investerat kapital (ROIC), förändring av totala skulder till tillgångar och bruttointäkter till tillgångar.

Eastman Chemical (EMN) är ett globalt specialmaterialföretag som producerar en rad produkter. Eastman Chemicals segment inkluderar tillsatser och funktionella produkter (AFP), avancerade material (AM), kemiska mellanprodukter (CI) och fibrer. AFP-segmentet tillverkar material för produkter inom transport; personlig omvårdnad och välbefinnande; livsmedel, foder och jordbruk; byggnad och konstruktion; vattenrening och energi; förbrukningsvaror; och marknaderna för varaktiga varor och elektronik. AM-segmentet producerar och marknadsför polymerer, filmer och plaster med differentierade prestandaegenskaper för förädlade slutanvändningar inom transporter; hållbara varor och elektronik; byggnad och konstruktion; medicin och farma; och förbrukningsvaror. CI-segmentet säljer och marknadsför lösningsmedel och mjukgörare till industrikemikalier och bearbetning, byggnad och konstruktion, hälsa och välbefinnande och jordbrukskemikalier. Fibersegmentet tillverkar och säljer acetattow och triacetinmjukgörare för användning i filtreringsmedia.

En aktie av högre kvalitet har egenskaper förknippade med uppåtpotential och minskad nedåtrisk. Backtesting av kvalitetsbetyget visar att aktier med högre betyg i genomsnitt överträffade aktier med lägre betyg under perioden 1998 till 2019.

Eastman Chemical har kvalitetsgraden A med poängen 86. Kvalitetsgraden A+ är percentilen för genomsnittet av percentilgraden för avkastning på tillgångar, avkastning på investerat kapital, bruttovinst till tillgångar, återköpsavkastning, förändring totalt skulder till tillgångar, periodiseringar av tillgångar, Z-Score och F-Score. F-Score är ett tal mellan noll och nio som bedömer styrkan i ett företags finansiella ställning. Den tar hänsyn till ett företags lönsamhet, hävstång, likviditet och driftseffektivitet. Poängen är variabel, vilket innebär att den kan beakta alla åtta måtten eller, om någon av de åtta måtten inte är giltig, de giltiga återstående måtten. För att tilldelas ett kvalitetsresultat måste dock aktier ha ett giltigt (icke-null) mått och motsvarande rankning för minst fyra av de åtta kvalitetsmåtten.

Bolaget rankas starkt vad gäller återköpsavkastning, förändring av totala skulder till tillgångar och avkastning på tillgångar. Eastman Chemical har en återköpsavkastning på 10.6%, en förändring av totala skulder till tillgångar på –3.6% och en avkastning på tillgångar på 7.6%. Sektorns medianavkastning för återköp och förändring av totala skulder till tillgångar är –0.4 % respektive 2.0 %. Eastman Chemical rankas dock dåligt när det gäller dess periodiseringar av tillgångar och bruttointäkter till tillgångar, i den 23:e respektive 38:e percentilen.

Eastman Chemical har Momentum Grade C, baserat på dess Momentum Score på 47. Detta betyder att det är genomsnittligt vad gäller dess viktade relativa styrka under de senaste fyra kvartalen. Denna poäng kommer från en relativ prisstyrka över genomsnittet på 13.4 % under det fjärde senaste kvartalet, uppvägt av en relativ prisstyrka under genomsnittet på –9.9 % under det senaste kvartalet, –4.5 % under det näst senaste kvartalet -senaste kvartalet och –8.6 % under det tredje senaste kvartalet. Poängen är 39, 32, 50 och 91 sekventiellt från det senaste kvartalet. Den viktade fyra fjärdedels relativa prisstyrkan är –3.9 %, vilket översätts till en poäng på 47. Den viktade fyra fjärdedels relativa styrkan är den relativa prisförändringen för vart och ett av de senaste fyra kvartalen, med den senaste kvartalsprisändringen given en vikt på 40 % och vart och ett av de tre föregående kvartalen med en vikt på 20 %.

Företaget har en värdegrad på B, baserat på dess värdepoäng på 67, vilket är i det goda intervallet. Detta härrör från en mycket hög aktieägaravkastning på 14.3 % och en pris-till-vinst (P/E)-kvot på 8.9, som rankas i den tredje respektive 26:e percentilen. Eastman Chemical har en tillväxtgrad på B baserat på ett betyg på 65. Företaget har haft stark årlig kassa från verksamheten under de senaste fem åren men dålig årlig försäljningstillväxt under fem år.

PPG Industries (PPG) tillverkar och distribuerar en rad färger, beläggningar och specialmaterial. Företaget verkar inom två segment: prestandabeläggningar och industriella beläggningar. Segmentet för prestandabeläggningar tillhandahåller i första hand en rad skyddande och dekorativa beläggningar, tätningsmedel och ytbehandlingar tillsammans med produkter för vägmarkering, färgborttagningsmedel, fläckar och relaterade kemikalier samt OH-film och transparent rustning. Segmentet för industriella beläggningar levererar i första hand en rad skyddande och dekorativa beläggningar och ytbehandlingar tillsammans med lim, tätningsmedel, metallförbehandlingsprodukter, optiska monomerer och beläggningar, lågfriktionsbeläggningar, utfällda kiseldioxider och andra specialmaterial. Dess varumärken för prestandabeläggningar inkluderar bland annat PPG, Glidden, Comex, Olympic, Dulux, Sigma, Histor, Seigneurie, Peintures Gauthier och Johnstone's. Dess varumärken för industriella beläggningar inkluderar PPG och Teslin. Det levererar sina produkter till kunder i en rad olika slutanvändningar.

PPG Industries har kvalitetsbetyget A med poängen 90. Företaget rankas starkt när det gäller återköpsavkastning, Z-Score och F-Score. PPG Industries har en återköpsavkastning på 1.0 %, en Z-Score på 8.20 och en F-Score på 7.

PPG Industries har Momentum Grade C, baserat på dess Momentum Score på 49. Det betyder att den är genomsnittlig när det gäller dess viktade relativa styrka under de senaste fyra kvartalen. Den viktade relativa prisstyrkan för fyra kvartal är –3.3%.

PPG Industries rapporterade en positiv resultatöverraskning för tredje kvartalet 2022 på 0.9%, och under föregående kvartal rapporterade en positiv resultatöverraskning på 4.3%. Under den senaste månaden har konsensusvinstuppskattningen för fjärde kvartalet 2022 minskat från 1.491 USD till 1.138 USD per aktie på grund av 16 nedjusteringar. Under den senaste månaden har konsensusvinstuppskattningen för helåret 2022 minskat med 7.1 % från 6.448 USD till 5.988 USD per aktie, baserat på 20 nedjusteringar.

Företaget har en värdegrad på D, baserat på dess värdepoäng på 34, vilket är dyrt. Detta härrör från ett mycket högt pris-inkomstförhållande på 26.2, ett högt företagsvärde-till-EBITDA-förhållande på 14.6 och ett förhållande mellan pris och bokföring på 4.54, som rankas i 72:a, 69:e respektive 85:e percentilen. PPG Industries har en tillväxtgrad på B baserat på en poäng på 65. Företaget har haft stark årlig kassa från verksamheten under de senaste fem åren.

____

De lager som uppfyller kriterierna för tillvägagångssättet representerar inte en lista med "rekommenderade" eller "köp". Det är viktigt att utföra due diligence.

Om du vill ha en fördel i denna marknadsvolatilitet, bli AAII-medlem.