Klarna förluster tredubblas efter aggressiv amerikansk expansion och massuppsägningar

Klarna rapporterade på onsdagen om ett dramatiskt hopp i förluster under första halvlek, vilket bidrog till en störtflod av negativa nyheter för pionjären "köp nu, betala senare".

Det svenska betalningsföretaget genererade intäkter på 9.1 miljarder svenska kronor (950 miljoner USD) under perioden januari till slutet av juni 2022. Det var en ökning med 24 % från för ett år sedan.

Men företaget gjorde också stora förluster. Klarnas förlust före skatt ökade i höjden mer än tredubblades jämfört med föregående år till nästan 6.2 miljarder kronor. Under första halvåret 2021 förlorade Klarna cirka 1.8 miljarder svenska kronor.

Företaget, som gör det möjligt för användare att fördela kostnaderna för inköp över räntefria avbetalningar, såg ett hopp i driftskostnader och fallissemang. Rörelsekostnaderna före kreditförluster uppgick till 10.8 miljarder svenska kronor, upp från 6.3 miljarder kronor jämfört med föregående år, drivet av administrativa kostnader relaterade till dess snabba internationella expansion i länder som USA. Kreditförlusterna ökade samtidigt med mer än 50 % till 2.9 miljarder svenska kronor.

Klarna hade tidigare varit lönsamt under större delen av sin existens – det vill säga fram till 2019, då företaget doppade i det röda för första gången efter en ökning av investeringar som syftar till att växa verksamheten globalt.

Företagets ballongförluster belyser priset för dess snabba expansion efter Covid-19-pandemins uppkomst. Klarna har gått in på 11 nya marknader sedan början av 2020 och tog ett antal kostsamma satsningar för att utöka sitt fotfäste i USA och Storbritannien.

I USA har Klarna lagt ner mycket pengar på marknadsföring och användarförvärv i ett försök att ta bort Affirm, dess främsta rivaliserande delstat. I Storbritannien, under tiden, förvärvade företaget PriceRunner, en prisjämförelsesida, i april. Den har också ägnat sig åt en charm stötande med brittiska politiker och tillsynsmyndigheter före inkommande föreskrifter.

På senare tid har Klarna tvingats dra ner. I maj minskade företaget cirka 10 % av sin globala arbetsstyrka i en snabb omgång av nedskärningar. Det var efter att det samlat in pengar till en värdering på 6.7 miljarder dollar - en 85% rabatt till sin tidigare värdering — i en investeringsaffär på 800 miljoner dollar som definierade kapitulation från högväxande teknikföretag som investerare blev försiktiga för en möjlig lågkonjunktur.

Den kraftiga rabatten återspeglade ett dystert sentiment bland investerare i fintech på både den offentliga och privata marknaden, med börsnoterade fintech Bekräfta har tappat cirka tre fjärdedelar av sitt marknadsvärde sedan början av 2022.

"Vi har varit tvungna att fatta tuffa beslut, för att säkerställa att vi har rätt personer, på rätt plats, fokuserade på affärsprioriteringar som kommer att påskynda oss tillbaka till lönsamhet samtidigt som vi stödjer konsumenter och återförsäljare genom en svårare ekonomisk period", säger Sebastian Siemiatkowski , VD och medgrundare av Klarna.

"Vi behövde vidta omedelbara och förebyggande åtgärder, vilket jag tror missförstods vid den tiden, men nu har vi tyvärr sett många andra företag följa efter."

Klarna sa att de planerar att skärpa sin strategi för utlåning, särskilt med nya kunder, för att ta hänsyn till den försämrade levnadskostnadssituationen. Men Siemiatkowski sa, "Du kommer inte att se effekten av detta på vår ekonomi i den här rapporten ännu."

"Vi har en väldigt smidig balansräkning, särskilt i jämförelse med traditionella banker på grund av våra produkters kortsiktiga karaktär, men även för Klarna tar det lite tid innan besluten får genomslag."

Fintech-företag är minska kostnaderna och försena listningsplaner i en försämrad makroekonomisk bakgrund. Samtidigt är konsumentinriktade tjänster förlorar sin dragningskraft bland investerare medan så kallade "business-to-business" fintech lockar till sig rampljuset.

Klarna säger att det nu används av över 150 miljoner människor, medan företaget har 450,000 XNUMX handlare i sitt nätverk. Klarna genererar huvudsakligen intäkter från återförsäljare, inte användare, som tar en liten del av varje transaktion som bearbetas via dess plattform.

"I slutändan har de bevisat att det kan finnas en lönsam verksamhet där, men de har fördubblats på att växa på den amerikanska marknaden, vilket är dyrt", säger Simon Taylor, strategichef på fintech-startupen Sardine.ai, till CNBC.

"Marknadsandelar där kommer att vara meningsfulla för långsiktiga intäkter. Men det tar tid och finansieringskranarna är inte vad de brukade vara.”

Men företaget möter hård konkurrens, med titaner inom både teknik och finans som försöker dra nytta av tillväxten i branschen för köp nu, betala senare. Apple kommer att lansera sin egen BNPL-produkt, Apple Pay Later, i höst, som gör det möjligt för användare att dela upp kostnaden för sina inköp över fyra lika stora månatliga betalningar.

Samtidigt pågår förslag för att föra BNPL-marknaden under regulatorisk övervakning. I Storbritannien har regeringen tillkännagett planer på att genomdriva strängare kontroller av överkomliga priser och ett tillslag mot vilseledande annonser. Stateside öppnade Consumer Financial Protection Bureau en marknadsövervakningsundersökning av BNPL-företag.