Lael Brainard, uttagen till Fed nummer 2, lovar att använda "kraftfullt verktyg" för inflation

Lael Brainard, president Joe Bidens val på nummer två på landets centralbank, sa att Federal Reserve är redo att dämpa inflationen genom högre räntor.

"Vi har ett kraftfullt verktyg och vi kommer att använda det för att få ner inflationen över tid", sa Brainard till senatens bankutskott i sin bekräftelseutfrågning på torsdagen.

Brainard är för närvarande Fed-guvernör, där hon har tjänstgjort sedan hon utsågs av Obama-administrationen 2014. Om hon bekräftas av senaten skulle hon gå upp till rollen som vice ordförande, en plats som för närvarande upptas av Trump-utnämnde Richard Clarida ( tills imorgon).

Brainard, som också tjänstgjorde i US Treasury, sa till senaten att Feds "viktigaste uppgift" är hög inflation. Regeringsdata som släpptes på onsdagen visade att priserna i USA ökade med 7.0 % mellan december 2020 och december 2021, den snabbaste inflationstakten jämfört med föregående år sedan juni 1982.

Högre priser kommer

"Verktyget" som kan hantera den inflationen är dess riktmärke för korta räntor som kallas federal funds rate.

När pandemin utlöste ekonomiska avstängningar en masse, sänkte Fed den federala fondens ränta till nära noll. Idén: nästan noll lånekostnader skulle lyfta efterfrågan genom pandemins djup.

[Läsa: En ordlista över Federal Reserves verktygslåda för covid-19-krisen]

Fed har först nu börjat hysa idén om att höja dessa lånekostnader när politikerna kommer till uppfattningen att dess policy för lätta pengar kan vara för lätt.

"Vi har räknat med flera [räntehöjningar] i år," sa Brainard till senatens bankkommitté och tillade att Fed har "ett ansvar att få ner inflationen."

Om det bekräftas, skulle Brainard fortsätta att arbeta med Fed-ordförande Jerome Powell för att se igenom det.

Powell hade sin återbekräftelseförhandling för en andra mandatperiod som Fed-ordförande på tisdagen.

"Om vi ​​ser inflationen fortsätta på höga nivåer, längre än väntat, om vi måste höja räntorna mer över tiden, då kommer vi att göra det", sa Powell.

Berättelsen fortsätter

Även om de bara är två av upp till 19 tjänstemän i den policyskapande Federal Open Market Committee, har Feds ordförande, vice ordförande och chefen för Feds utpost i New York historiskt sett utgjort en "trojka" känd för sin makt i styra konsensus i utskottet.

Brainard var också pressad på ett antal andra ämnen. Även om hon har drivit på för större uppmärksamhet till klimatrelaterade finansiella risker i banksystemet, sa Brainard att hon inte förespråkade "stresstester" på enskilda banker.

Den Harvard-utbildade doktorandekonomen svarade också på frågor angående hennes kampanjdonation på 750 dollar till Hillary Clintons presidentkampanj 2016, ett sällsynt drag från höga tjänstemän vid den oberoende centralbanken. Brainard sa att hon godkände donationen med Fed:s etikkontor men erkände att det "inte var något som jag skulle ha gjort" om hon hade insett det abnorma i ett sådant drag.

Brainard förväntas segla fram till konfirmationen. Inga republikaner i senatens bankkommitté verkade starkt motsätta sig hennes nominering. 2014 säkrade hon en bekräftelse på 61-31 för sin utnämning av Fed-guvernör, med stöd från senatorer i båda partierna.

Brian Cheung är en reporter som täcker Fed, ekonomi och bank för Yahoo Finance. Du kan följa honom på Twitter @bcheungz.

Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedIn, Youtubeoch reddit