Vi uppgraderar Las Vegas Sands från Neutral och höjer vårt prismål i slutet av 2022 till $48 [från $36] och lägger till det i vår analytikerfokuslista som ett värdeval. Vi tror att riskbelöningen är gynnsam efter massiv underprestation 2021 (ned 35 %, jämfört med amerikanska spelaktier upp 59 %, och
S & P 500
upp 25 %) med LVS (och resten av Macau-centrerade USA-noterade aktier) som släpar efter de andra återöppningssektorerna (amerikanska spel, logi, kryssningsrederier) och risker prissatta efter ett år av inkrementella regulatoriska oro (ogynnsamma villkor för förnyelse av licenser, den sannolika döden för junket VIP-verksamheten). Säljsidan har sänkt uppskattningarna (också vi) eftersom reserörligheten stramades åt/misslyckades med att lätta efter Covid-19-spikar i regionen mitt i en politik för nästan noll falltolerans från Kina. Vi noterar att den nuvarande nivån av investerares apati gentemot Macau är den värsta för någon delsektor inom vårt täckningsuniversum under våra 22-plus år av att täcka spel och logi.
Dominos Pizza DPZ-NYSE
Överträffa Pris $ 487.51 den 11 januari
av Baird
Vid dagens ICR-investeringskonferens gav ledningen vägledning som fick oss att minska våra prognoser för 2022 EPS med knappt 1 %. Som sagt, kommentarerna var positiva om verksamhetens strukturella tillväxtdrivkrafter, och vi förblir optimistiska att Domino's är väl positionerat för att navigera genom nuvarande branschomfattande utmaningar och leverera solid tillväxt under 2022 och därefter. DPZ tillkännagav planer på att migrera sitt nationella $7.99 Large Three-Topping Carryout Pizza-erbjudande till ett erbjudande endast digitalt (tidigare var det tillgängligt i alla beställningslägen). Företaget minskar också antalet kycklingvingar till 8 stycken från 10 tidigare. Vi skulle inte bli förvånade över att höra DPZ skissera liknande förändringar för sitt nationella Mix & Match-avtal på $5.99 under kommande kvartal. Dessa åtgärder bör öka genomsnittliga kontroller och sänka kostnaderna för franchisetagare, samtidigt som ytterligare kunder kommer in i Dominos digitala ekosystem, vilket ökar teknikavgifterna för DPZ. Prismål: $574.
Torn halvledare TSEM-Nasdaq
Köp Pris $ 40.64 den 11 januari
av Needham
Vi deltog i en diskussion med Marco Racanelli, senior vice president och general manager, och Noit Levy, SVP för investerarrelationer, vid vår 24:e årliga Needham Virtual Growth Conference denna vecka. Tower fortsätter att utöka kapaciteten på mer lönsamma processorer, vilket har bidragit till att öka dess bruttomarginal med 300 räntepunkter [3 %] under det senaste året. Företaget tillkännagav nyligen ett samarbete med
Juniper Networks [ticker: JNPR] för att påbörja produktionen av en avancerad SiPho [kiselfotonik]-produkt (under kalenderåret 2023), vilket är det högsta bruttomarginalsegmentet för Tower. Företaget samarbetar också med STMicro för att saminvestera i en 300 mm [spåntillverkningsanläggning] i Italien, som kommer att påbörja lågprisproduktion i CY23 och öka markant i CY24. Prismål: $45.
Beam Therapeutics BEAM-Nasdaq
Övervikt Pris $ 70.24 den 12 januari
by
Wells Fargo
Vi upprepar vårt prismål på 145 USD på Beam Therapeutics, efter tillkännagivandet av ett samarbete med
Pfizer [PFE] fokuserade på in vivo-basredigeringsprogram, såväl som Beams tillkännagivande som beskriver 2022-initiativ. Stödet från ett ledande globalt läkemedelsföretag representerar en viktig validering för Beams basredigeringsteknologi. Vi förväntar oss också finansiering från Pfizer för att påskynda Beams interna program. Vi tror att Beam har den mest avancerade genredigeringsteknologin och förväntar oss fortsatt intresse från andra. Och Beams disciplinerade inställning till partnering bevarar värdet av dess kärntillgångar.
Kratos försvar och säkerhet Lösningar KTOS-Nasdaq
Köp Pris $ 16.93 den 12 januari
av B. Riley Securities
Det finns en handelsmöjlighet i Kratos, efter en försäljning på 7.7 % den 11 januari i kölvattnet av en förmarknadsnedgradering som påstås ha långsammare än väntat tillväxtdrivande utveckling. VD Eric DeMarco, i en virtuell konferenspresentation, medgav det uppenbara – att USA fortsätter att verka under en fortsatt resolution av den federala budgetårets budget, som sträcker sig till den 18 februari. Detta hindrar försvarsdepartementet från att inleda nya program, inklusive de som innehåller KTOS:s störande och prisvärda taktiska stridsdrönare. De högst presterande i världen och överlevande i [fientliga] miljöer, såsom Sydkinesiska havet, dessa är de enda sådana systemen som flyger idag. KTOS tror att flygvapnet och andra kunder inte återställer någonting, vilket framgår av flygvapnets sekreterare Frank Kendalls senaste kommentarer som citerar hopp om nya hemliga drönarprogram i den kommande budgetförfrågan för 2023 (även när vi väntar på en federal budget för FY22). Den största takeawayen för oss härrörde från en bild som KTOS avslöjade och avslöjade en ny Demogorgon-drönare till ett produktionspris på 8 miljoner dollar. Sammantaget ser vi enbart KTOS [flyg]-målverksamhet som ramper mot en årlig produktionstakt på cirka 250 miljoner dollar. Prismål: 29.50 USD.
För att övervägas för detta avsnitt bör material skickas till [e-postskyddad].