Senaste tjugo åren klargör krav på oväntad vinstskatt.

När vinster som rapporteras av olje- och gasbolag är stora kan de bli riktigt stora. Så det andra kvartalet för 2022 såg oljejätten bp tjänar 8.45 miljarder dollar (miljarder). Detta är de näst största vinsterna i företagets historia – för andra kvartalet, andra kvartalet.

Detta är inte en soloinsats som andra majors som Shell och Exxon Mobil har gjorde också rekordvinster. Tillsammans tjänade de fem supermajorna 50 miljarder USD under andra kvartalet, till och med mer än 40 miljarder USD 2008 när oljepriset hoppade till 147 USD/fat (Figur 1). Det är hela prisskalan som ökade vinsten den här gången – råolja, naturgas och raffineringsmarginaler.

Miljarder bp-dollar som kom och gick.

Låt oss titta på några av de senaste historia av affärer som involverar bp. 1998 slogs bp samman med Amoco, i en affär värd 48 miljarder dollar, den största i oljebranschen hittills. Bara två år senare förvärvade bp Arco för 26 miljarder dollar för att bilda ett företag leviathan.

Under 2000-talet gjorde bp stora framsteg i att producera olja från djupvattenspel i Mexikanska golfen, baserat på fyra nav som heter Atlantis, Mad Dog, Na Kika och Thunder Horse. En spännande ny våg av projekt inkluderar en utbyggnad på 1.3 miljarder dollar av Atlantis, en andra förlängning på Thunder Horse för att lägga till 50,000 9 bopd, plus ett spel på $2 miljarder i Mad Dog 140,000 som förväntas producera 14 2022 bopd från XNUMX nya brunnar till XNUMX.

I april 2010 exploderade en borrigg kallad Deepwater Horizon och sjönk sedan med döden av 11 män som arbetade på bps Macondo-prospekt. Bp betalade så småningom ut 56 miljarder dollar för att rätta till katastrofen.

Under 2018 betalade bp 10.5 miljarder dollar för BHP-skifferfastigheter i oljerika landbassänger i USA – bps största affär på tjugo år.

.

Ett integrerat energibolag.

Den tidigare VD:n för bp, Bob Dudley, installerades 2010 och fick omedelbart ta itu med Deepwater Horizon-debaclet, när företaget var nära att kollapsa.

År 2020 stod den nye vd:n Bernard Looney inför Covid-pandemin och definierade en energiomställning.

2020 återuppfann bp sig själv som ett integrerat energibolag som sammanfattas i dess Energy Outlook 2020. De samlade in massor av energidata och analyserade statistiken.

En förutsägelse var att oljeproduktion och utsläpp av växthusgaser (GHG) från fossil energi hade nått sin topp 2019. En annan var att olja och gas fortfarande skulle utgöra 36 % av världens energi 2050.

Bp har en stark portfölj i uppströmsområdet, men har gått stadigt mot övergången till förnybar energi. De accelererar utgifterna i företag som inte är olja och gas. Ett uttalat mål är att vara koldioxidneutral 2050.

Den senaste förnyelsebara satsningen av bp är Teesside hydrogen, med hänvisning till ett industriellt nav på Englands nordöstra kust.

Teesside-projektet av bp stämmer överens med den brittiska regeringens mål. Tillsammans skulle HyGreen och H2Teesside kunna generera 1.5 Gw väteproduktion och leverera 30 % av regeringens mål på 5 Gw till 2030.

Bp är etablerat i sol- och vindprojekt i USA. De har tillfört 9 Gw solenergi och räknar med ekonomisk avkastning på 8-10%. Bps mål är 50 Gw globalt förnybart av alla slag till 2030.

bp har ett globalt mål på 50 Gw netto förnybar el till 2030, jämfört med endast 3.3 Gw installerade 2020. Detta mål är en sträcka men med att känna till bps vision och motståndskraft skulle du inte vilja satsa mot det.

Vinstsiffrorna.

Under andra kvartalet gjorde bp 8.45 miljarder dollar (figur 2). Detta är lägre än andra fyra supermajor: Exxon-Mobil tjänade 14.8 miljarder dollar och Shell tjänade 12.2 miljarder dollar (Figur 1).

Sedan 2010 har det varit tre stora vinstbortfall i bp-diagrammet ovan. Den första, 2010, var Deepwater Horizon-katastrofen. Den andra, 2020, var Covid-pandemin.

Den tredje, 2022, var en avskrivning på 24.3 miljarder USD lämna sitt samriskföretag med oljeproducenten Rosneft, efter den ryska invasionen av Ukraina. VD Looney var medlem i den ryska producenten Rosnefts styrelse fram till februari 2022.

Oväntad vinstskatt.

Ett bredare perspektiv är användbart. De fem supermajorna är Exxon Mobil, Shell, ChevronCLC
, TotalEnergies och bp (Figur 1). Mellan andra kvartalet 2 och första kvartalet 2003 hade de fem supermajorna en vinst på 1 miljarder dollar per kvartal i genomsnitt. Det är $2015 miljarder/år eller $25 miljarder/år för varje företag – om alla fem gjorde samma vinst för att illustrera en poäng.

Mellan andra kvartalet 2 och första kvartalet 2015 hade de fem supermajorna i genomsnitt $1 miljarder vinst per kvartal. Det är $2021 miljarder/år eller $10 miljarder/år för varje företag – om de alla gjorde samma vinst. Dessa siffror visar för denna 40-årsperiod att den totala vinsten sjönk med 8 % för att bara förbli 6 % av vad de hade varit under den tidigare och längre perioden på 60 år.

Ett annat blickfång är avhoppet 2020 när den totala vinsten under 4 kvartal var under noll eller bara något över noll.

En större synvinkel, som denna, talar emot att lägga en skatt på oväntade vinster – som vanligtvis är tillfälliga. Om en sådan skatt övervägs bör den baseras på vinstgenomsnitt med längre löptid.