Ledarskapet för Kinas Xi hotas av Covid, fastighetskris

Den kinesiske ledaren Xi Jinpings position är i fara, har miljardärinvesteraren och filantropen George Soros hävdat.

Soros talade via telefonkonferens i en panel med Hoover-institutionen i måndags och hävdade att omicron Covid-19-varianten "hotar att bli Xi Jinpings undergång" eftersom viruset "inte längre är under kontroll" i Kina.

"De kinesiska vaccinerna utformades för att hantera den [ursprungliga] Wuhan-varianten, men världen kämpar nu med andra varianter," sa Soros. "Xi Jinping kunde omöjligt erkänna detta medan han väntar på att bli utsedd för en tredje mandatperiod - han döljer det för det kinesiska folket som en skyldig hemlighet."

En talesperson för den kinesiska regeringen var inte omedelbart tillgänglig för att kommentera när den kontaktades av CNBC.

Soros hävdade att Xis enda tillgängliga drag därför har varit att införa Kinas noll-Covid-politik, som har kritiserats för dess omfattande ekonomiska konsekvenser både hemma och utomlands.

Det kinesiska kommunistpartiet kommer att besluta på sin nationella partikongress i år om Xi ska ge en tredje mandatperiod. Men Soros hävdade att Xis försök att införa "total kontroll" över landet via en serie allvarliga nedstängningar kunde äventyra hans chanser att återinsättas som partiets ledare eftersom strategin "sannolikt inte kommer att fungera mot en så smittsam variant som omicron."

Trots Xis auktoritet över militären och medborgarövervakning har han "många fiender", tillade Soros.

"Även om ingen kan motsätta sig honom offentligt eftersom han kontrollerar alla maktens spakar, pågår en kamp inom KKP som är så skarp att den har kommit till uttryck i olika partipublikationer", sa han. "Xi är under attack från de som är inspirerade av [tidigare ledaren] Deng Xiaopings idéer och vill se en större roll för privat företagande."

Han noterade också att Kina står inför en ekonomisk kris centrerad på dess fastighetsmarknad - en stor tillväxtmotor i landet. 

"Den modell som fastighetsboomen bygger på är ohållbar", förklarade han. ”Folk som köper lägenheter måste börja betala för dem redan innan de byggs, så systemet är byggt på kredit. Lokala myndigheter får merparten av sina intäkter från att sälja mark till ständigt stigande priser."

Kinas enorma fastighetssektor är under press då myndigheter har försökt minska sitt skuldberoende de senaste åren. Ett antal företag i branschen har gått i konkurs, inklusive fastighetsjätten China Evergrande.

"Det återstår att se hur myndigheterna kommer att hantera [fastighetskrisen", sa Soros på måndagen. "Xi Jinping har många verktyg tillgängliga för att återupprätta förtroendet - frågan är om han kommer att använda dem på rätt sätt. Enligt min åsikt kommer det andra kvartalet 2022 att visa om han har lyckats.”

"Den nuvarande situationen ser inte lovande ut för Xi," tillade han.