Liberty Media leder 100 miljoner dollar finansieringsrunda för Gen Z Sports Channel Övertid när Bezos, Morgan Stanley ökar insatserna

As Dan Porter satt i ägarens svit på Truist Park i Atlanta och tittade på Braves' hemmapremiär den 7 april, gjorde han vad han trodde var en bra investering till Liberty Medias vd Greg Maffei. Varje generation, sa Porter till Maffei, har sin "grej" - ett nytt beteende. Och när det kommer till mediekonsumtion är den digitala generationen i linje med Porters sportföretag, Overtime.

"Jag kände att jag var ganska övertygande," berättade Porter forbes. "Folk kan ta fram en kamera och de kan göra innehåll. Men kan de bygga ett varumärke? Det är vår speciella sås.”

På tisdagen meddelade Overtime att Liberty Media ledde en finansieringsrunda på 100 miljoner dollar som även inkluderar värdepappersföretaget Winslow Capital. De ansluter sig till tidigare investerare, inklusive Amazons grundare Jeff Bezos Bezos Expeditions, Morgan Stanleys Counterpoint Global-fond och riskkapitalföretaget Sapphire, som alla ökade sin andel. Specifika belopp gjordes inte tillgängliga.

Porter sa att Series D fördubblade företagets värde till mer än 500 miljoner dollar. "Jag tror att vi är ganska värderade på denna konkurrensutsatta marknad," berättade Porter forbes.

Liberty Media går på djupet

Overtime driver high school basketligan Overtime Elite, eller OTE. Ligan garanterar gymnasieelever minst $100,000 XNUMX för att delta och erbjuder ytterligare 100,000 XNUMX $ för collegekostnader. I mars lanserade Overtime en andra fastighet, en fotbollsligan sju mot sju, OT7, i samarbete med National Football League-stjärnan Cam Newton.

Porter sa att Maffei redan hade tagit en rundtur i OTE:s komplex i Atlanta och Libertys chefer "gjorde en vansinnig due diligence" innan de begick pengar. "De gick igenom varje kontrakt," berättade Porter forbes. "De ringde till och med våra annonsörer och grävde verkligen in sig."

Lanserades 2016 av Porter och hans affärspartner, Zack Weiner, Overtime började som en social medieplattform. Under årens lopp har det blivit populärt för att lägga upp videor av högstadieidrottare. Det hjälpte det att locka fler investerare, inklusive riskkapitalkraften Andreessen Horowitz och National Basketball Association-stjärnorna Kevin Durant, Trae Young och Carmelo Anthony.

2021 lanserade Overtime OTE efter att ha säkrat 80 miljoner dollar från investerare inklusive Bezos, private equity-företaget Blackstone Group och underhållaren Drake. Övertid uppskattar att det har samlat in 250 miljoner dollar sedan 2016. Nu har Porter lockat Liberty Medias pengar för att expandera e-handel och driva OTE och OT7.

"Vi har byggt ett riktigt kraftfullt varumärke som är mycket igenkännligt bland våra fans demografiska," sa Porter. "Det är annorlunda än vad de traditionella sportligorna gör."

Liberty har ett börsvärde på 13 miljarder dollar och äger satellitradioföretaget Sirius XM, Live Nation, Braves and Formula One Group, eller F1. Investeringen i övertid kommer att tillskrivas F1:s spårningsaktie, listad som "FWONA" på NASDAQ. Spårningsaktier används för att mäta intäkter för en viss division i ett företags portfölj.

Maffei sa i ett uttalande att Overtime hade haft en "branschomfattande inverkan över sport och media" sedan starten. Porter sa att Libertys engagemang "är ett erkännande av att den digitala distributionen av innehåll och den unga publiken är viktig."

Investerare ser tillväxt för övertid

Övertid uppskattar att den tjänar norr om 50 miljoner dollar i intäkter tack vare sina ungefär 65 miljoner följare över kanaler. Företaget har avtal med bland annat State Farm, Gatorade och Meta, moderbolag till Facebook och Instagram. Övertid utnyttjar också varor, e-handel och licensrättigheter. Dessutom tjänar det biljettintäkter från OTE-spel i Atlanta. Intäktssiffran återspeglar inte Overtimes produktionskostnad för evenemang.

Fortfarande, Michael Spirito, en partner på Sapphire Sport, som ledde Overtimes två tidigare finansieringsomgångar och inkluderar den bland företagen i en sportfond på 115 miljoner dollar som lanserades 2019, berättade forbes att Overtime är ett "högtillväxtföretag" som har "överträffat" förväntningarna på intäkter. Han sa att ytterligare sport-IP skulle förbättra sponsring. Också, "copycat-beteende" av traditionella sportnätverk kring Overtimes sociala medier, som att använda Gen Z-slang i videotexter, visar också Overtimes inflytande på sportmedialandskapet.

Den stora bilden, sa Spirito, är att traditionella medier inte gav yngre konsumenter lämplig uppmärksamhet. "Jag tror att övertid bevisar att det är en generation som har en röst," sa han. "Det är en generation som har andel i plånboken och en generation som vill inkluderas."