Illustrationer av livstidsinkomst är ett "väkande" för 401(k)-sparare

Du kan få en otäck överraskning när du öppnar ditt nästa 401(k) uttalande.

Dessa uttalanden kommer vanligtvis varje kvartal, antingen online eller per post. De ger grundläggande information till spararna om deras investeringar och storleken på deras boägg, till exempel.

Med start om några veckor kommer meddelandena att innehålla några nya uppgifter: mängden månadsinkomst en sparare skulle få från sitt nuvarande boägg när man går i pension.

Mer från Personlig Finans:
Den heta inflationen pekar mot att rekordhöga COLA för social trygghet 2023
Pandemistimulanskontroller var ett stort experiment. Fungerade det?
Fler företag erbjuder ett alternativ efter skatt 401(k) till storsparare

Dessa beräkningar, som kallas "livstidsinkomstillustrationer", är en del av en pågående ansträngning från beslutsfattare för att omformulera hur amerikaner tänker om pensionssparande: som en vanlig check från jobbet eller socialförsäkringen, till exempel, istället för en klumpsumma.

Den stora bilden av en klumpsumma kan berätta för investerare lite om hur deras totala besparingar kommer eller inte kommer att finansiera deras pensionslivsstil på ett adekvat sätt. Ett boägg på 125,000 XNUMX $ kan låta som en riklig summa för vissa sparare, men kan verka mindre om de inser att det leder till ungefär $500 eller $600 i månaden, till exempel.

"För huvuddelen av amerikaner kommer det att vara en väckarklocka," sa Richard Kaplan, juridikprofessor vid University of Illinois, om de nya avslöjandena.

Men det finns goda nyheter: Många människor, särskilt de med årtionden kvar till pension, har gott om tid att åtgärda eventuella brister.

Många 401(k)-sparare kommer att se avslöjandena för första gången på sina nästa kvartalsrapporter, på grund av US Department of Labor krav. Dessa uttalanden, utfärdade av planadministratörer, kommer att anlända dagarna och veckorna efter den 30 juni.

Den nya policyn är ett resultat av federal lagstiftning - Secure Act - passerade i 2019.

Arbetare bör använda uppskattningarna som en grov guide istället för evangeliet eller som en garanti, sa Kaplan.

I tekniska termer visar de hur mycket ungefärlig inkomst du skulle få per månad för resten av ditt liv om du skulle köpa en livränta med dina 401(k) besparingar vid 67 års ålder.

Det kommer att finnas två uppskattningar på ditt kontoutdrag: Den ena är för en livränta för enskild livstid, som betalar inkomst till en enskild köpare för livet. Den andra är för en "kvalificerad gemensam och efterlevande" livränta, som betalar inkomst för en individ och en efterlevande make för livet.

Uppskattningarna är baserade på ditt nuvarande 401(k) saldo. De projicerar till exempel inte hur en 35-årings besparingar kommer att växa och hur det framtida boägget skulle översättas till månadsinkomst. Som ett resultat kan deras inkomster verka ynka vid första anblicken.

Illustrationerna tar inte heller hänsyn till social trygghet eller några pensionssparande utanför den 401 (k) planen - vilket innebär att uppskattningen sannolikt är åtminstone en liten underrepresentation. De antar också att ditt fulla saldo är fullt "väst", vilket kanske inte är fallet, speciellt för nyanställda.

Uppskattningarna kommer sannolikt att vara mest användbara för sparare med många år till pension istället för de som är nära pensionsåldern, eftersom de förstnämnda har mer tid att korrigera, sa Kaplan.

"Det mesta av detta är riktat till yngre människor, med detta som en midstream-korrigering," sa Kaplan.

Den kanske mest användbara aspekten av den nya policyn är hur den hjälper människor att ändra sitt tänkande kring pensionssparande, enligt Philip Chao, rektor och investeringschef på Experiential Wealth, baserad i Cabin John, Maryland.

Den typiska personen sparar pengar med varje lönecheck utan att tänka på ett framtida inkomstmål. Spararna bör istället fråga sig hur mycket av sin tidigare lön de vill ersätta i pension, sa Chao.

Någon som tjänade $100,000 70,000 per år före skatt kan bestämma $80,000 XNUMX eller $XNUMX XNUMX per år i pension skulle vara tillräckligt för att finansiera sin livsstil.

Alla 401 (k) besparingar, pensionsinkomster och socialförsäkringsbetalningar skulle då syfta till att ersätta det månatliga eller årliga inkomstbeloppet, sa Chao. Denna inkomst kommer i allmänhet att tillgodose två hinkar: väsentliga utgifter (som boende och mat) eller diskretionära utgifter (som semester). Finansiella planerare rekommenderar i allmänhet att individer finansierar dessa nödvändigheter med garanterade inkomstkällor som social trygghet, pensioner eller livräntor, om möjligt.

"Jag tror att det är mycket användbart för att hjälpa människor att börja tänka på resultatet och inte betona den stora högen med pengar," sa Chao om de nya illustrationerna. ”Det handlar egentligen om hur mycket pengar jag behöver för att ge mig en hållbar livsinkomst. Vad är det för nummer?”

Utan att gå igenom denna grova budgetering kan amerikaner spara för mycket eller för lite utan att veta om det.

"Vi borde spara tillräckligt för vad vi behöver, inte bli vilda", sa Chao. "Men vad räcker? Om du inte vet vad som är tillräckligt, hur vet du att du har sparat tillräckligt?”

Till skillnad från de nya kraven på Labor Department erbjuder många planadministratörer onlineresurser som hjälper 401(k)-investerare att bedöma hur deras bytesbalanser kommer att finansiera deras framtida inkomstbehov, genom att ta hänsyn till vissa antaganden om investeringsintäkter och nuvarande avgiftssatser.

Andra organisationer, bl.a AARP och American Institute of Certified Public Accountants, erbjuder också gratis kalkylatorer för pensionsinkomster online.

Efter att ha fått ett oförskämt uppvaknande från de nya 401(k) inkomstillustrationerna kan sparare använda en online-kalkylator för att få en bättre förståelse av sin situation och ändra sina bidrag efter behov, sa Chao.

Till exempel kan investerare spara 3% av sina lönecheckar medan deras arbetsgivare erbjuder en dollar-för-dollar 401(k) matchning på upp till 4% - vilket betyder att arbetaren faktiskt lämnar gratis pengar på bordet, sa han.