Amerikanska banker är redo för en annan svag resultatsäsong eftersom marknadsturbulensen torkar upp affärsverksamheten, men lägre investeringsbankintäkter är inte den enda boven till årets krympande vinster i branschen.
Landets sex största banker är beräknad att ha tilldelat ungefär 4.6 miljarder dollar förra kvartalet för att täcka potentiellt sura lån - det vill säga medel som avsatts för att möjliggöra obetalda lån när förväntningarna om en ekonomisk nedgång växer.
"Vi förväntar oss ytterligare en fjärdedel av en uppbyggnad av kreditförlustavsättningar," sa JPMorgans globala marknadsstrateg Jordan Jackson till Yahoo Finance Live på onsdagen. "Detta kommer att vara det sjätte kvartalet i rad som banker har beslutat att bygga upp dessa kreditförlustreserver, och det kommer att verka som en hämmare på bankernas totala intäkter."
Detta markerar en kraftig vändning från förra året, då bankernas balansräkningar gynnades frisläppandet av covid-era förlustersättningar, reserver finansiella institutioner ackumulerade i början av pandemin för att absorbera den potentiella chocken av låntagare som inte kan betala sina skulder.
När ekonomin återhämtade sig snabbare än väntat, började Wall Streets megabanker att frigöra dessa reserver, vilket erbjöd en meningsfull dämpning för intäkterna.
Under tredje kvartalet 2021, till exempel, JPMorgan Chase (JPM), såg de kvartalsvisa intäkterna öka med mer än 2 miljarder dollar när det fortsatte att frigöra reserver som tidigare avsatts för eventuella fallissemang på pandemiska lån. Bankens vinst på 11.69 miljarder dollar vid den tiden skulle ha varit 9.59 miljarder dollar utan $2.1 i reserver.
Med förväntningar på att en lågkonjunktur är på gång, inflationen fortfarande är ihållande hög och sparkonton som stärktes av finanspolitiska stimulanskontroller minskar, förbereder bankerna en försvarslinje ifall vissa kunder inte kan betala för lån.
"Det är väldigt mycket banker som tar ett lite mer konservativt tillvägagångssätt," förklarade Jackson. "Precis alla analytiker och marknadsaktörer kräver en lågkonjunktur 2023, så jag tror att bankerna bara vill stärka sina balansräkningar innan det."
Bland dessa marknadsaktörer finns JPMorgans vd Jamie Dimon, ledare för den största amerikanska banken efter tillgångar, som tidigare i veckan sa att ekonomin kan vara i en lågkonjunktur i mitten av nästa år.
Och under de senaste månaderna har Dimon lyft fram motvindar som det pågående kriget mellan Ryssland och Ukraina, inflation, försämrat konsumentförtroende och "aldrig tidigare skådad kvantitativ åtstramning."
"Det här är mycket, mycket allvarliga saker som jag tror kommer att pressa USA och världen - jag menar, Europa är redan i recession - och de kommer sannolikt att försätta USA i någon form av recession sex till nio månader från nu ", sa Dimon på måndagen i en intervju med CNBC.
JPMorgan avsatte 428 miljoner dollar för kreditförlustreserver under andra kvartalet och 902 miljoner dollar i sådana fonder under första kvartalet, enligt resultaträkningar.
JPMorgan (JPM), Citi (C), Wells Fargo (WFC), och Morgan Stanley (MS) är planerade att rapportera resultat för tredje kvartalet på fredag, med finansiell information från Goldman Sachs (GS) och Bank of America (BAC) kommer ut nästa vecka.
-
Alexandra Semenova är reporter för Yahoo Finance. Följ henne på Twitter @alexandraandnyc
Klicka här för de senaste trendiga aktiekurserna för Yahoo Finance-plattformen
Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance
Ladda ner Yahoo Finance-appen för Apple or Android
Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedInoch Youtube
Källa: https://finance.yahoo.com/news/bank-earnings-loan-loss-provisions-reserves-strategist-says-112609753.html