Lockheed-aktier kan ge upp alla sina vinster från förra året

Det är dags att dra sig ur Lockheed Martin Corp (NYSE: LMT) eftersom de kommande månaderna sannolikt kommer att bli svåra för försvarsbeståndet, säger Noah Poponak. Han är forskningsanalytiker på Goldman Sachs.  

Lockheed-aktien kan förlora 25% i år

Poponak nedgraderade flyg- och försvarsteknikföretaget i en ny notering för att "sälja" och trimmade sitt prismål till $332, vilket representerar en nedsida på cirka 25 % härifrån.

Letar du efter snabba nyheter, hot-tips och marknadsanalys?

Anmäl dig till Invezz nyhetsbrev idag.

Försvarsbudgeten har vuxit avsevärt till en rekordhög nivå, och med en stor nivå av kumulativ amerikansk statsskuld kan fokus på att bromsa utgiftstillväxten eller minska den direkt komma tillbaka 2023.

Om det är sant, tillade analytikern, kommer Lockheed-aktier att vara särskilt utsatta med tanke på dess ganska enorma exponering (75%). Under de senaste tre månaderna har detta försvarsmateriel har fått nästan 20% vilket gör det till en lämplig tidpunkt för investerare att ta vinst.  

Lockheed Martin möter också annan motvind

Lockheed Martin förväntas redovisa sitt fjärde kvartalsresultat nästa vecka. Konsensus är att den ska tjäna $7.41 per aktie – upp från $7.24 per aktie för ett år sedan. Men Goldman Sachs analytiker skrev:

Försvarsbudgetar, företagsvinster och värderingar är alla nära rekordnivåer, vilket skapar mer nedåtrisker, vilket gör aktiekurserna sårbara för nedvärdering på medellång sikt. USA:s finanspolitik kan i allt högre grad bli ett tryck nedåt.

Stoppade leveranser av F-35, och ojämn framtida tillväxt i Blackhawk och OPIR matade också in i hans duva syn på Lockheed-aktier.

Poponak förväntar sig inte längre att företaget med huvudkontor i Bethesda kommer att notera en meningsfull tillväxt i kassaflödet under de närmaste åren. Han är för närvarande inte särskilt konstruktiv när det gäller försvars- och flygindustrin i stort.