Lång/kort aktie Populär bland fondförvaltare men inte investerare

Det ser ut som att hedgefondförvaltare kanske inte är så anpassade till investerarnas önskemål och behov. Studier visar att lång/kort aktie är den mest populära strategin som används av fondförvaltare, både för etablerade och nya medel. Investerare drar dock ut kapital ur långa/korta aktiefonder i snabb takt – och har gjort det under åtminstone de senaste 12 månaderna.

Enligt en studie baserad på marknadsunderrättelseföretaget SigTechs hedgefondkunder och data från Preqin är 67 % av alla hedgefonder globalt och 70 % av alla nya fondlanseringar baserade i USA. Den närmaste regionen är Storbritannien, där 9 % av världens hedgefonder är baserade.

Tjugofem procent av världens hedgefonder har sitt huvudkontor i New York City, där London kommer på andra plats med cirka 8 % av världens hedgefonder.

De mest populära hedgefondstrategierna

SigTech-studien visar att de mest populära hedgefond Strategin bland fondförvaltare just nu är lång/kort aktie, med 6,925 XNUMX hedgefonder i världen som följer den strategin. Tjugosex procent av världens hedgefonder är långa/korta fonder.

Multi-strategy var inte långt efter equity long/short. Nästan 4,900 18 av världens hedgefonder är multistrategiska, vilket uppgår till cirka 12 %. Övriga aktiestrategier kom på tredje plats med cirka 11 %, följt av ränte- och krediter på 7.5 %, händelsestyrda till 6.7 % och förvaltade terminer på XNUMX %.

Crypto tog upp listan över de 10 mest populära hedgefondstrategierna bland förvaltare, och hamnade på tionde plats med 3 % av hedgefonder eller 774. Detta var första gången kryptohedgefonder dök upp i topp-10-listan över hedgefonder.

SigTech noterar också att 22 % av världens hedgefonder använder en rent kvantitativ investeringsprocess, och cirka 2 % säger att de använder artificiell intelligens.

Nya hedgefonder lanseras

Studien tittade också på lanseringar av nya hedgefonder. I genomsnitt har nästan 2,000 2019 nya hedgefonder lanserats per år sedan 5,500. Av de 2019 70 nya fonder som lanserats sedan 9 är 5 % baserade i USA, följt av XNUMX % i Storbritannien och XNUMX % i Kina.

Återigen är den mest populära strategin för dessa nya fonder lång/kort aktie, följt av ränte- och krediter, andra aktiestrategier och multistrategi. SigTech konstaterar att 19 % av de nya hedgefonder som lanserades följde en lång/kort aktiestrategi, medan 9 % följde en ränte- eller kreditstrategi.

"Den robusta nivån på lanseringar av nya hedgefonder återspeglar en fortsatt stark efterfrågan från investerare på innovativa och okorrelerade investeringsstrategier för att möta avkastningsförväntningarna i en alltmer utmanande marknadsmiljö", säger Daniel Leveau, VP för Investor Solutions på SigTech. "Hedgefondtillväxt visar inga tecken på att avta, driven av de ständigt ökande investeringsmöjligheterna på marknaden och tillväxten av nya data och verktyg tillgängliga för dessa fonder."

Lanseringar av kryptofonder ökade under 2021

Den femte mest populära strategin baserad på nya fondlanseringar sedan 2019 var krypto, med nästan 6 % av fondlanseringarna som följde den strategin. Av de 310 kryptohedgefonder som lanserats sedan 2019, 171 lanserades bara under 2021. Det är nytt rekord för krypto hedgefond lanseras. Återigen leder USA vägen, med 80 % av kryptohedgefonder hemmahörande i USA

Flödetrender visar skillnader i preferenser bland investerare

Medan equity long/short är den mest populära strategin bland fondförvaltare baserat på antalet fonder som använder strategin, visar flödesdata att investerare är mindre intresserade av strategin. I sin senaste analys av flödestrender fann With Intelligence att investerare hade dragit 28.5 miljarder dollar från långa/korta aktiefonder under de senaste 12 månaderna.

Utflödena ökade dramatiskt i november, december och februari. With Intelligence fann också att ungefär hälften av investerarna sannolikt inte kommer att öka sina allokeringar till långa/korta aktiefonder under de kommande 12 månaderna.

Enligt With Intelligence är det osannolikt att 50 % av stiftelserna och donationerna, 52 % av familjekontoren och 79 % av de offentliga pensionerna kommer att öka sina anslag till långa/korta aktiefonder. Å andra sidan förväntar sig 35 % av stiftelserna och donationerna, 48 % av familjekontoren och 21 % av de offentliga pensionerna att öka sina anslag till fonder enligt denna strategi.