Förluster över 165 miljarder dollar som analytiker varnar SVB-misslyckande riskerar intensiv granskning av regulatorer

Översta raden

De andra och tredje största bankkonkurserna i USA:s historia rasade investerarnas förtroende för bankaktier till tiotals miljarder dollar i måndags, då smittspridningen från Silicon Valley Bank och Signature Banks helgkollapser spred sig över branschen – och drabbade regionala banker särskilt hårt.

Nyckelfakta

De 10 största bankaktierna i USA förlorade 50 miljarder dollar i börsvärde i måndags, drivet av Charles Schwab och Truist Financials 11% respektive nosedives från 11:15 am ET.

Den gruppen har förlorat 165 miljarder dollar i marknadsvärde sedan onsdagen, den sista handelssessionen innan Silicon Valley Banks upplösning drog ner den bredare marknaden.

Även om var och en av dessa aktier sjönk i måndags, var effekten mycket större bland mindre bankaktier, eftersom aktierna i regionbankerna First Republic, Western Alliance och PacWest föll med 35 % eller mer tidigt på måndagen mitt i flera handelsstopp på grund av volatilitet.

I ett måndagsmeddelande till kunder som utvärderade marknadseffekten av den nuvarande krisen, sänkte Bank of America-analytikern Ebrahim Poonawala sina prismål för 24 regionala banker med i genomsnitt 24 %, med hänvisning till potentiellt högre efterlevnadskostnader för företagen mitt i en mer intensiv granskning av regulatorer.

Stort antal

100 %. Så många av S&P:s 30 sämst presterande var finansiella aktier, enligt FactSet-data.

Överraskande fakta

Bankförlusterna fick S&P 500 att bli negativ hittills i år, vilket utplånade det som en gång var ett rally på nästan 10 %. Indexet återhämtade sig till en uppgång på 0.8 % på måndagen trots bankroten, medan Dow Jones Industrial Average och tekniktunga Nasdaq steg med 0.7 % och 1.2 %.

Contra

"Vi tror att en del av de senaste försäljningarna i banker har blivit överdrivna - särskilt i utvalda universella banker, som förblir välkapitaliserade och tillräckligt likvida för att fortsätta att betjäna kunder", skrev Solita Marcelli, UBS Global Wealth Managements investeringschef för Americas, i en måndagsnotis.

Nyckelbakgrund

California Department of Financial Protection and Innovation stängde Silicon Valley Bank på fredagen efter att institutionen inte kunde tillmötesgå uttagsförfrågningar. Den federala regeringen slog in i söndags för att garantera att alla enskilda och företagsinsättare på den kaliforniska banken skulle få tillbaka sina pengar, ett drag ansetts nödvändig av vissa för att förhindra en bredare kollaps i bankbranschen och panorerad av andra som ännu en fallskärm för ett fallerande företag. President Joe Biden sade På måndag kommer han att be lagstiftare att öka de federala bankreglerna i kölvattnet av de två uppmärksammade misslyckandena.

Ytterligare läsning

Största bankkonkurs sedan den stora lågkonjunkturen skapar "överdriven" rädsla för smitta - men stora risker kvarstår (forbes)

Dow kastar nästan 1,500 XNUMX poäng under den sämsta veckan sedan juni när bankaktier kollapsar (forbes)

Biden säger att räddningen av Silicon Valley Bank hjälpte ekonomin att "andas lättare" - men alla experter håller inte med (forbes)