Lumen Technologies Inc.-aktier föll kraftigt i torsdagshandeln efter att telekommunikationsbolaget meddelade att det skulle eliminera sin utdelning och sälja ytterligare ett företag, drag som har väckt svåra frågor om verksamhetens framtid.
Utdelningsbeskedet kom i samband med Lumen's
LUMN,
-17.73%
tredje kvartalets resultatrapport, vilket också visade missar vinst och intäkter. Dessutom meddelade företaget sent på onsdagen att det har gått med på att sälja sin verksamhet i Europa, Mellanöstern och Afrika för 1.8 miljarder dollar.
Aktien sjönk med 15 % under torsdagseftermiddagens handel.
Även om beslutet att eliminera utdelningen kom något tidigare än Citi Research-analytikern Michael Rollins förväntade sig, var det inte en överraskning.
"Lumen är fortfarande i början av en flerårig övergång för att förbättra massmarknadernas intäkter med investeringar och förbättra affärssegmentets prestanda, samtidigt som den absorberar pågående äldre motvind", skrev han. "Vi tror att både intäktsgenereringen och utdelningssänkningen till noll är rätt steg för att förbättra dess finansiella flexibilitet för att prioritera framtida operativa investeringar och hantera nettoskuldsättning."
Rollins fortsätter att betygsätta aktierna till neutrala.
Cowen & Co.s Gregory Williams höll med om att utdelningssänkningen var "efterlängtad", och han såg möjligheten framför sig för företaget.
Lumen "kan sätta turbo på sina tillväxtinitiativ" såsom automation och fiber-till-hemmet, "med ett skarpare fokus samtidigt som det tar bort ett större lageröverhäng."
Han förväntade sig fortfarande hackig handel.
"När det gäller aktien, förvänta dig volatilitet med en teknisk uttvättning, men visserligen inte många avkastningsorienterade investerare kvar, och en ytterligare försäljning av de fortfarande utmanade fundamentala faktorerna ... motverkas av stora korta räntetäckningar och en eventuell avkastning för värdeinvesterare, allt förstärkt med ett återköp”, skrev Williams.
Han bibehöll sitt marknadsbetyg på aktien samtidigt som han sänkte sitt kursmål till $8 från $12, och skrev att "dåliga" resultat för tredje kvartalet inom områden som företag och fiberbyggen håller honom på sidlinjen.
Men i ljuset av elimineringen av utdelningen och försäljningen av EMEA-verksamheten var MoffettNathanson-analytikern Nick Del Deo fortfarande inte övertygad om att företagets ansträngningar kommer att löna sig.
"Vi tror inte att EMEA-affären ändrar Lumens utsikter på ett väsentligt sätt, men vi tror att eliminering av utdelningen var rätt sak att göra", skrev han i ett meddelande till kunderna när han bibehöll ett underpresterande betyg.
"Vi kommer inte att veta svaret på ett tag, men den grundläggande frågan vi måste ställa oss är: kan en strömlinjeformad Lumen med en "tillväxtorienterad" ledningsgrupp driva en vändning i verksamhetens tillväxttakt?" frågade Del Deo. "Eller kommer detta i slutändan att visa sig vara ett fall där den strukturella positionen för den kvarvarande verksamheten – betydande äldre intäktsströmmar, intensiv konkurrens, handels- och kannibaliseringsdynamik, en krympande industri och för mycket finansiell hävstång – helt enkelt är för mycket att övervinna?"
Enligt hans åsikt "kan även begåvade chefer ha problem med att vända skeppet."
Källa: https://www.marketwatch.com/story/lumen-stock-falls-after-dividend-is-eliminated-but-is-there-a-silver-lining-11667498653?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Lumenaktien faller efter att utdelningen har eliminerats, men finns det ett silverkant?
Lumen Technologies Inc.-aktier föll kraftigt i torsdagshandeln efter att telekommunikationsbolaget meddelade att det skulle eliminera sin utdelning och sälja ytterligare ett företag, drag som har väckt svåra frågor om verksamhetens framtid.
Utdelningsbeskedet kom i samband med Lumen's
-17.73%
LUMN,
tredje kvartalets resultatrapport, vilket också visade missar vinst och intäkter. Dessutom meddelade företaget sent på onsdagen att det har gått med på att sälja sin verksamhet i Europa, Mellanöstern och Afrika för 1.8 miljarder dollar.
Aktien sjönk med 15 % under torsdagseftermiddagens handel.
Även om beslutet att eliminera utdelningen kom något tidigare än Citi Research-analytikern Michael Rollins förväntade sig, var det inte en överraskning.
"Lumen är fortfarande i början av en flerårig övergång för att förbättra massmarknadernas intäkter med investeringar och förbättra affärssegmentets prestanda, samtidigt som den absorberar pågående äldre motvind", skrev han. "Vi tror att både intäktsgenereringen och utdelningssänkningen till noll är rätt steg för att förbättra dess finansiella flexibilitet för att prioritera framtida operativa investeringar och hantera nettoskuldsättning."
Rollins fortsätter att betygsätta aktierna till neutrala.
Cowen & Co.s Gregory Williams höll med om att utdelningssänkningen var "efterlängtad", och han såg möjligheten framför sig för företaget.
Lumen "kan sätta turbo på sina tillväxtinitiativ" såsom automation och fiber-till-hemmet, "med ett skarpare fokus samtidigt som det tar bort ett större lageröverhäng."
Han förväntade sig fortfarande hackig handel.
"När det gäller aktien, förvänta dig volatilitet med en teknisk uttvättning, men visserligen inte många avkastningsorienterade investerare kvar, och en ytterligare försäljning av de fortfarande utmanade fundamentala faktorerna ... motverkas av stora korta räntetäckningar och en eventuell avkastning för värdeinvesterare, allt förstärkt med ett återköp”, skrev Williams.
Han bibehöll sitt marknadsbetyg på aktien samtidigt som han sänkte sitt kursmål till $8 från $12, och skrev att "dåliga" resultat för tredje kvartalet inom områden som företag och fiberbyggen håller honom på sidlinjen.
Men i ljuset av elimineringen av utdelningen och försäljningen av EMEA-verksamheten var MoffettNathanson-analytikern Nick Del Deo fortfarande inte övertygad om att företagets ansträngningar kommer att löna sig.
"Vi tror inte att EMEA-affären ändrar Lumens utsikter på ett väsentligt sätt, men vi tror att eliminering av utdelningen var rätt sak att göra", skrev han i ett meddelande till kunderna när han bibehöll ett underpresterande betyg.
"Vi kommer inte att veta svaret på ett tag, men den grundläggande frågan vi måste ställa oss är: kan en strömlinjeformad Lumen med en "tillväxtorienterad" ledningsgrupp driva en vändning i verksamhetens tillväxttakt?" frågade Del Deo. "Eller kommer detta i slutändan att visa sig vara ett fall där den strukturella positionen för den kvarvarande verksamheten – betydande äldre intäktsströmmar, intensiv konkurrens, handels- och kannibaliseringsdynamik, en krympande industri och för mycket finansiell hävstång – helt enkelt är för mycket att övervinna?"
Enligt hans åsikt "kan även begåvade chefer ha problem med att vända skeppet."
Källa: https://www.marketwatch.com/story/lumen-stock-falls-after-dividend-is-eliminated-but-is-there-a-silver-lining-11667498653?siteid=yhoof2&yptr=yahoo