Mangrove samlar in 7.4 miljoner dollar Serie A för att göra det möjligt för marknadsgaranter att verka utan låst kapital

Mangrove samlade in en serie A-runda på 7.4 miljoner dollar för att bygga ut sin orderboksbaserade decentraliserade börs med sin "erbjudande-is-code"-metod för likviditetsförsörjning.

Cumberland och Greenfield Capital ledde höjningen tillsammans. CMT och Gumi Crypto Capital (gCC) deltog också i insamlingen, sade företaget i ett uttalande. 

Startupen säkrade 2.7 miljoner dollar i en seed-insamlingsrunda 2021, som backades upp av kryptohandelstitaner inklusive Wintermute Ventures och QCP.

Offer-is-code innebär att likviditetsleverantörer kan lägga upp smarta kontrakt som erbjudanden, vilket hjälper till att ta bort alternativkostnaden för handel på en decentraliserad börs genom att likviditetsleverantörer endast kan hämta likviditet när ett erbjudande matchas. Handlare ser fördelar på grund av den lägre kapitalkostnaden som likviditetsleverantörer ser på börsen.

"Din kod finns i utbytet," sa Vincent Danos, medgrundare och forskare vid Mangrove, i en intervju med The Block. "Du behöver inte tävla för att vara nära börsen, du är faktiskt inne i den och det är den drivande idén med Mangrove."

Mangrove har en svart låda, sa Danos.

En black box-modell

"Vi vet inte vilken typ av kod du bifogar", sa Danos. "Precis som i ett snabblån vet ingen vad du gör med pengarna du lånar."

Den här svarta lådan skapar vissa fördelar som en "sista titt" på erbjudanden eller förstärkning av likviditeten genom att sälja samma tillgång på olika marknader, sa Danos.

"När du tar ett ben på en marknad kommer din lilla kod omedelbart att justera om beloppet du erbjuder på den andra marknaden," sa Danos. "Och så du kommer aldrig att bli insolvent eftersom du kan korrigera atomärt hela tiden."

Mangrove kommer först att lanseras på Polygon och kommer att rullas ut till flera Ethereum Virtual Machine (EVM) kompatibla kedjor i år.

"För oss, eftersom ditt erbjudande kommer att vara en kod, ju billigare bensin, desto mer kan din kod göra," sa Danos. "Att implementera strategier som är baserade på Mangrove-marknadens polygonmiljö, där gas är riktigt billig ger dig sinnesfrid, du behöver inte tänka två gånger om du tror att det finns en möjlighet."

"Mangrove löser dessa ineffektiviteter eftersom likviditeten/säkerheten inte behöver finnas på själva CEX/DEX utan kan hämtas från en annan pool eller DeFi-protokoll när ordern i orderboken har träffats", säger Gleb Dudka, rektor på Greenfield Capital i uttalandet. "Och avkastning kan genereras på annat håll tills erbjudandet tas. På så sätt stör Mangrove en av kärntankarna i DeFi – att behöva låsa din likviditet i ett protokoll som kompromissar med kapitaleffektivitet. Störningen är mycket nödvändig.”

Startupen började växa i mars 2022 och avslutade omgången i mitten av den sommaren. Finansieringen från höjningen kommer att användas för att leverera funktioner på utbytet och bedriva forskning, sa företaget.