Market Rally Pullback fortsätter — Vad är din spelplan? Inflationsrapport hägrar

Dow Jones-terminer öppnar på söndag kväll, tillsammans med S&P 500-terminer och Nasdaq-terminer. Börsrallyt hade en nedgång i veckan efter stora uppgångar under de föregående fem veckorna. Men tillbakadragandet har varit normalt hittills.

X

Kommer den uppåtgående varvtalet att bli högre, fortsätta att pausa eller sälja ut mer seriöst? Tre stora faktorer att titta på under den kommande veckan: KPI-inflationsrapporten, resultat och Tesla (TSLA).

KPI-inflationsrapporten är på tisdagsmorgonen och hjälper till att sätta Feds förväntningar om räntehöjningar.

Viktiga intäkter denna vecka inkluderar Arista Networks (ANET), Cadence Design Systems (CDN) Och Airbnb (ABNB), alla nära köppoäng.

Tesla-aktien har fördubblats på drygt en månad, med TSLA-investerare som satsar på ett rosa scenario utan mycket information som bekräftar eller förnekar det. Vi kommer att börja se hur många taggar som finns i det scenariot den kommande veckan, med registreringsdata för Kina EV Tesla (TSLA) och nyckelrivaler.

Under tiden, Apple (AAPL) har skapat ett nytt köppunkt för handtag medan Exxon Mobil (XOM) är tillbaka i en köpzon.

Videon som är inbäddad i den här artikeln granskade marknadsrallyts tillbakadragande på djupet, samtidigt som den analyserade XOM-aktien, DexCom (DXCM) Och Aehr testsystem (AEHR).

Dow Jones Futures idag

Dow Jones futures öppnar kl 6 ET på söndag, tillsammans med S&P 500 futures och Nasdaq 100 futures.

Kom ihåg den där övernattningen Dow-terminer och på andra håll översätts inte nödvändigtvis till faktisk handel i nästa ordinarie aktiemarknaden session.

Gå med i IBD-experter när de analyserar användbara aktier på aktiemarknadsrallyet på IBD Live

Aktiemarknadsrally

Börsrallyt gav upp mark förra veckan, särskilt små bolag och tillväxtspel.

Dow Jones Industrial Average minskade med 0.2 % i förra veckans börshandel. S&P 500-indexet sjönk 1.1 procent. Nasdaq-kompositen tappade 2.4 procent. Small-cap Russell 2000 tappade 3.4 %.

Den 10-åriga statsräntan steg med 21 punkter till 3.74 %.

Amerikanska råoljeterminer hoppade med 8.6 % till 79.72 USD per fat förra veckan, vilket återhämtade sig från föregående veckas kraftiga förluster. Bensinterminerna steg med 7.9 %. Även naturgaspriserna studsade 4.3%.

ETF

Bland tillväxt-ETF:er, Innovator IBD 50 ETF (FFTY) sjönk 1.7 % förra veckan, medan Innovator IBD Breakout Opportunities ETF (ANFALL) sjönk 2.15 %. iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) backade 1.5 %. VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) förlorade 2%.

SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) sjönk 4.6 % förra veckan. Global X US Infrastructure Development ETF (PAVE) sjönk 2.3 %. US Global Jets ETF (JETS) sladdade 5.3 %. SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) sjönk 3.5 %. Energy Select SPDR ETF (XLE) steg med 5 %, med XOM-aktien som en viktig komponent. Financial Select SPDR ETF (XLF förlängning) doppade 0.3%. The Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) minskade med 0.15 %, även om det var den sjunde veckovisa nedgången i rad.

Återspeglar mer spekulativa historieaktier, ARK Innovation ETF (ARKK) föll 8.6 % förra veckan och ARK Genomics ETF (ARKG) sjönk 8.65 %, efter stora uppgångar de senaste veckorna. TSLA-aktien är ett stort innehav över Ark Invests ETF:er.

Fem bästa kinesiska aktier att titta på nu

KPI-inflationsrapport

KPI-inflationsrapporten för januari kommer på tisdag morgon. Ekonomer förväntar sig att inflationen fortsätter att trenda lägre, men fortfarande alldeles för hög för Fed:s smak.

På fredagen reviderade arbetsministeriet upp november och december KPI-data något. Konsumentprisindex för december steg med 0.1 % från föregående månad jämfört med den ursprungliga oförändrade avläsningen. Kärn-KPI, som exkluderar livsmedel och energi, ökade 0.4 %, reviderat från 0.3 %. November-KPI och kärn-KPI reviderades också upp med 0.1 procentenhet.

KPI-inflationsrapporten rubricerar en hektisk vecka för ekonomiska data, inklusive detaljhandelsförsäljning i januari, Philly Feds tillverkningsindex för februari, veckovisa arbetslöshetsanspråk och mer. Uppgifterna kommer att förstärka eller underskrida marknadsrallyts tes om "mjuk landning".

För närvarande förväntar sig marknaderna överväldigande räntehöjningar i kvartalet i mars och maj, med en god chans för ytterligare ett litet drag i juni.

"Lagen som byggde internet" kan krossas

Resultat

Arista Networks, Avis Budget (BIL), Medspace (MEDP), SolarEdge Technologies (SEDG), Palantíren (PLTR) och Cadence Design Systems är alla tillgängliga på måndag kväll. CDNS rival Synopsys (SNPS) kommer på tisdag, tillsammans med Airbnb (ABNB), Marriott International (FÖRDÄRVA) Och Global Foundries (GFS). De flesta av dessa namn, med eventuellt undantag för PLTR-aktier, är nära potentiella köppoäng.

Shopify (KÖP), Tillämpade material (AMAT), Crocs (CROX) Och Visteon (VC) är senare i veckan.

Intäktssäsongen är avstängd, men hundratals företag kommer att rapportera denna kommande vecka. Megacaps har rapporterats, men vinst är fortfarande nyckeln för många sektorer och naturligtvis enskilda aktier. Expedia (EXPE) förtjänsttorsdagnatten slog resevarulager i stort sett fredag, inklusive ABNB-varulager och Marriott.

Teslas efterfrågan

Tesla-aktien sjönk 5% till 196.89 på fredagen, vilket avslutade en vinstserie på åtta sessioner. Aktien steg fortfarande med 3.6 % för veckan och närmade sig 200-dagarslinjen. TSLA-aktien har stigit med 93% från den 6 januari lägsta börsmarknaden på 101.81. 6 januari var den uppföljningsdag för det aktuella marknadsrallyt.

Den 6 januari var också dagen då Tesla tillkännagav stora prissänkningar i Kina och viktiga asiatiska marknader, efter betydande Kinas prissänkningar i slutet av oktober. Tesla följde upp med stora sänkningar i Europa och USA, där de senare också gjorde fler Model 3- och Model Y-fordon berättigade till stora skattelättnader på upp till $7,500 XNUMX.

Prissänkningarna tar hårt på Teslas uppskattade bruttomarginaler, som redan är på topp. Men de har också gett ett stort lyft till Teslas efterfrågan. Tesla-aktien har delvis skjutit i höjden på förhoppningar - underblåst av vd Elon Musk - att Tesla-prissänkningarna kommer att stödja efterfrågan under året.

Risken är att efterfrågan avtar efter den första sprängningen, särskilt i Kina. Till skillnad från USA har Kina en mycket konkurrensutsatt elbilsmarknad. Många andra elbilstillverkare har sänkt priserna eller erbjudit stora rabatter i kölvattnet av Teslas drag den 6 januari. Fler drag kommer säkert. Samtidigt fortsätter rivaler att lansera nya eller förnyade elbilar.

På tisdag kommer investerare att få China EV-registreringsdata för veckan som slutade den 12 februari. Det är den första riktiga informationen utan månnyårshelgens inverkan på produktion och försäljning. De flesta elbilstillverkare borde se en stor ökning av registreringar.

Teslaförsäljningen kan tyvärr vara svår att tolka. Starka registreringar kommer att tyda på en stark pågående efterfrågan, men de kan representera fyllande beställningar från tidigare veckor, med få nyförsäljningar. Svaga registreringar kan spegla Tesla Shanghai som exporterar mycket av sin senaste produktion.

Så även om tisdagens data kommer att vara viktiga, kan det dröja några veckor innan investerare får en tydlig bild av Teslas pågående efterfrågan.

Tesla vs. BYD: EV Giants vie for Crown, men vilket är det bästa köpet?

Apple lager

Apple-aktien föll med 2.3% till 151.01 den senaste veckan, efter fyra raka veckouppgångar från låga börser. Det ger nu AAPL-aktier ett handtag på en bas som går tillbaka till augusti, med 157.48 köp poäng. Den tekniska titanen är inte en marknadsledare, med sin relativ styrka linje fortfarande långt från sin topp i september. Ändå, eftersom världens enda aktie på 2 biljoner dollar och en medlem av Dow Jones, S&P 500 och Nasdaq-kompositen är Apple-aktiens prestanda viktiga.

Exxon lager

Understödd av återhämtande råoljepriser hoppade XOM-aktien med 6.5 % till 119.20 förra veckan och gick tillbaka över 114.76 platt bas köppunkt, enligt MarketSmith analys. Många energiaktier såldes hårt under veckan innan med oljepriserna fallande, men XOM-aktier gav mark motvilligt. Aktier fick stöd på 10-veckorslinjen på måndagen och studsade sedan.

Analys av marknadsrally

Börsrallyt är mitt uppe i sin första riktiga tillbakagång sedan uppföljningsdagen den 6 januari. Hittills har reträtten varit blygsam och hälsosam.

Nasdaq, S&P 500 och Russell 2000 tappade alla mark men fann stöd kring sina 21-dagars glidande medelvärden på fredagen. S&P och Russell handlas också för att hålla sina toppnoteringar i slutet av 2022. Dow Jones, som har testat sin 50-dagarslinje upprepade gånger under de senaste två veckorna, återhämtade sig från den nyckelnivån i fredags.

Även om fredagen var blandad för de stora indexen, kändes det inte så för tillväxtnamn.

Ändå låter reträtten marknaden smälta kraftfulla vinster, med de glidande medelvärdena ikapp något. Ledande aktier smider handtag eller hittar stöd på haussenivåer, även om några få krafter högre eller flyttar till position.

Naturligtvis kan konstruktiva åtgärder från de stora indexen och ledande aktier snabbt bli dekonstruktiva. Om de faller avsevärt härifrån skulle det börja bli oroande.

Räntorna på statskassan och dollarn har återhämtat sig kraftigt under de senaste två veckorna, vilket har satt press på aktier. Det är ingen slump att marknadsrallyt nådde en topp den 2 februari, när den 10-åriga statsräntan nådde en femmånaders lägsta intradag på 3.33 %. Dollarn nådde en botten nyligen den 1 februari.

Så KPI-inflationsrapporten och andra ekonomiska data kommer att vara viktiga. Så kommer den fortfarande tunga floden av intäkter från ANET, Shopify, Airbnb, Cadence Design och mer. EV-aktier och spekulativ tillväxt kan ta sin ledning från Tesla.

Tidsmarknaden med IBD: s ETF-marknadsstrategi

Vad ska man göra nu

Tills marknadsrallyt visar verklig styrka bör investerare vara försiktiga med att lägga till exponering. Den senaste tidens tillbakadragande belyser vikten av att öka exponeringen gradvis, och inte köpa förlängt.

Ändå bör investerare vara redo om marknadsrallyt återfår verklig fart. Njut av Super Bowl på söndag, men kör dina skärmar i helgen och förbered din spelplan för den kommande veckan.

Den spelplanen handlar inte bara om offensiv. Var redo att vidta defensiva åtgärder om förhållandena försämras för den bredare marknaden eller specifika innehav.

Läsa The Big Picture varje dag för att hålla sig i synk med marknadsriktningen och ledande aktier och sektorer.

Följ Ed Carson på Twitter på @IBD_ECarson för aktiemarknadsuppdateringar och mer.

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:

Vill du få snabba vinster och undvika stora förluster? Prova SwingTrader

Bästa tillväxtlagren att köpa och titta på

IBD Digital: Lås upp IBD: s premiumlistor, verktyg och analys idag

Tesla 100% rally har "kört sin kurs": Analytiker