Marknaderna stiger när inflationen når den lägsta nivån sedan januari

Viktiga takeaways

• Inflationen har ökat med 0.4 % i oktober, under prognoserna på 0.6 %.
• Detta för ned årstakten till 7.7 %, den lägsta nivån sedan januari i år.
• Man hoppas att detta kommer att innebära att Fed kan genomföra sin plan för långsammare räntehöjningar, vilket skulle ta bort en del av den omedelbara pressen från hushåll och företag.
• Börsen har reagerat positivt, med S&P 500 upp över 4 % och NASDAQ Composite upp nära 6 % i handeln på torsdagsmorgonen.

Konsumentprisindex i USA nådde sin lägsta nivå sedan januari som tecken på att Feds aggressiva räntehöjningspolitik äntligen kan börja få effekt. Priserna steg med 0.4% för oktober månad, vilket ger den årliga siffran ner till 7.7 %.

Detta är en avsevärd nedgång från 8.2 % från september, och under de flesta analytikers prognoser som förutspådde att priserna skulle stiga med 0.6 % under månaden.

Det är några välbehövliga goda nyheter för marknaderna, med S&P 500 som öppnade upp över 4 % på torsdagsmorgonen. Statsobligationer ökade också i hopp om att räntorna kan plana ut om Fed kan dämpa räntehöjningscykeln.

Trots fyra höjningar på 0.75 procentenheter i rad har Fed kämpat för att få inflationen under kontroll. Det är fortfarande deras högsta prioritet, och ordförande Jerome Powell har gjort det klart att de är beredda att skicka ekonomin in i en lågkonjunktur om det är nödvändigt att få tillbaka inflationen till målintervallet 2-3%.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier. När du sätter in $100 lägger vi till ytterligare $100 till ditt konto.

De senaste inflationssiffrorna förklaras

Den totala inflationen för oktober nådde 0.4 %, vilket var under den siffra på 0.6 % som många analytiker hade förväntat sig. Kärninflationen, som tar bort de ofta mycket volatila livsmedels- och energisektorerna, steg med 0.3 %, vilket är hälften av prisökningarna i september.

Ökningen av livsmedelspriserna avtog till 0.6 % från 0.8 % förra månaden, trots att mat hemifrån ökade med 0.9 % igen, samma som förra månaden. Inom kategorin kommer hälsonötter att vara glada då priset på frukt och grönsaker sjönk 0.9 % efter att ha gått upp 1.6 % i september.

Energipriserna steg för första gången på fyra månader, med de tre föregående sjunkande genomsnittskostnaderna. Detta berodde främst på en ökning av bensin som ökade med 4 % och eldningsolja som ökade med 19.8 %.

Elpriserna förblev i stort sett oförändrade med en ökning på 0.1 % i oktober medan gasledningen sjönk -4.6 % under månaden.

Andra poster som sjönk i pris i oktober är begagnade bilar och lastbilar (-2.4 %), kläder (-0.7 %) och sjukvårdstjänster (-0.6 %).

Utöver energiposterna var den enda andra kategorin som ökade under förra månaden skyddsrum, som ökade med 0.8 % i oktober, vilket tog den årliga ökningen till 6.9 %.

Vad detta betyder för räntorna

Efter förra veckans räntehöjning, Fed ordförande Jerome Powell kommenterade att centralbanken skulle överväga att bromsa den takt med vilken räntorna har ökat. Detta kom samtidigt med kommentarer om att topptaxorna sannolikt skulle bli högre än ursprungligen förväntat och att cykeln även potentiellt skulle pågå längre.

Tanken bakom det var att försöka en mindre skadlig avmattning av ekonomin, med målet att minska inflationen utan att skicka BNP-tillväxten negativ.

Det här senaste tillkännagivandet får med största sannolikhet medlemmarna i Fed att andas ut av lättnad. Det är framsteg som kan göra det möjligt för dem att följa upp med att sakta ner hastigheten för ökningar.

Det tycker marknaderna också. S&P 500 sköt i höjden vid öppningen och var upp över 4 % vid mitten av förmiddagen. Trots den kryptorutt som pågår i nedfallet av FTX:s uppenbara kollapsNASDAQ Composite steg ännu mer och steg nästan 6% under morgonen.

Vad detta betyder för investerare

Att inflationen sjunker är uppenbarligen mycket goda nyheter för oss alla. Oavsett om du är ett företag eller en privatperson, har den takt med vilken priserna har ökat orsakat betydande skada på försörjningen över hela världen.

Detta kan vara ett tecken på att strömmen börjar vända. Även om det har dröjt länge, är det inte heller oväntat. Det har funnits många faktorer som verkar för att få ner räntan, och det är inte bara Feds konsekventa räntehöjningar.

Mycket av den nuvarande höga inflationen kan tillskrivas problemen med pandemin. Försörjningskedjorna har kämpat för att komma ikapp den förvånansvärt robusta efterfrågan, och de större möjligheter som många arbetstagare har fått har inneburit att arbetsmarknaden har varit ansträngd.

Även om analytiker inte nödvändigtvis kan förutsäga framtiden, är det möjligt att upptäcka trender som ser ut att dyka upp. I många fall är dessa trender baserade på historiska händelser som kan ge ledtrådar om hur marknaden kan reagera under liknande omständigheter,

För investerare ger dessa trender möjligheter till vinst.

En trend vi såg under sommaren var att den amerikanska aktiemarknaden hade slagits ner betydligt värre än många andra marknader över hela världen. Länder som Storbritannien har hållit sig betydligt bättre än den amerikanska marknaden, trots mindre gynnsamma ekonomiska utsikter.

Som jämförelse har S&P 500 sjunkit med cirka 18 % hittills i år, medan Storbritanniens FTSE 100 är nere med mindre än 2 %, trots att de hanterat flera sparkade premiärministrar, en energikris och fortsatta utmaningar efter Brexit.

Det är en liknande historia i stora delar av Västeuropa och Asian Pacific (APAC), särskilt Hongkong, Japan och Australien. Det är inte så vettigt med en långsiktig lins.

För att dra nytta av denna trend skapade vi US Outperformance Kit. Detta Investment Kit tar en lång position på den amerikanska aktiemarknaden och tar samtidigt en kort position i Västeuropa och APAC.

Detta innebär att investerare kan dra nytta av den relativa förändringen mellan. Även om de globala marknaderna fortsätter att trenda nedåt eller oförändrade, kan detta kit generera en positiv avkastning så länge som USA håller sig bättre än resten.

Det är en sofistikerad parbyte som vanligtvis är för högflygare i slutet av planet, men vi har gjort det tillgängligt för alla.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier. När du sätter in $100 lägger vi till ytterligare $100 till ditt konto.