Markets whipsaw efter Jerome Powells hökiska tal vid Jackson Hole

Kryptopriserna steg under timmen före talet, bitcoin handlades lite högre än $21,800 1,700 och eter steg över $4 XNUMX. Priserna sjönk under talet när Fed-ordföranden delade sina kollegors medianränteprognoser – knappt XNUMX % fram till slutet av året.

"Medan de lägre inflationsvärdena för juli är välkomna, faller en enskild månads förbättring långt ifrån vad kommittén kommer att behöva se innan vi är övertygade om att inflationen är på väg ner", sa Powell. Han fortsatte sedan med att tillägga att Feds beslut i september kommer att bero på "totaliteten av inkommande data och de utvecklande utsikterna."

Den årliga inflationstakten i USA minskade till 8.5 % i juli från en mer än 40-årig högsta på 9.1 % i juni. Det var under marknadens prognoser på 8.7 %. Den amerikanska ekonomin sjönk med 0.6 % under andra kvartalet, visade data i går. Det var bättre än uppskattningarna på -0.7%.

En aggressiv hållning mot inflation har och kommer sannolikt att fortsätta vara en motvind på kort sikt för alla risktillgångar, inklusive digitala tillgångar, sa Fidelity Digital Assets forskningsanalytiker Jack Neureuter.

Powell varnade för att hushåll och företag kommer att känna smärtan när banken agerar för att tygla inflationen.

"Om det finns växande bevis för att inflationen har nått en topp, så är det troligt att längre räntor skulle falla avsevärt från sina nuvarande nivåer - vilket fungerar som en möjlig katalysator för både risktillgångar och relativt lösare finansiella villkor", sa Neureuter.

Esther George, chef för Kansas City Fed, delade mer avslöjande kommentarer på torsdagen och berättade för Bloomberg TV-priser kan komma över 4% i något skede. "Vi måste få högre räntor för att bromsa efterfrågan och få inflationen tillbaka till vårt mål", sa George. 

Jackson Hole-symposiet äger rum varje år i Wyoming och besöks vanligtvis av centralbanker, finansministrar, akademiker och andra marknadsaktörer från hela världen. Konferensens tema för 2022 är "omvärdering av begränsningar för ekonomin och politiken."

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Den här artikeln är endast avsedd för informationsändamål. Det erbjuds inte eller är avsett att användas som juridisk, skatt, investering, finansiell eller annan rådgivning.