(Bloomberg) — Masayoshi Son är nu personligen på jakt efter cirka 4.7 miljarder dollar på sidoaffärer som han gjorde på SoftBank Group Corp. för att öka sin ersättning, efter att ökande förluster i företagets teknikportfölj utplånade värdet av hans intresse i den andra Visionsfond.
Mest lästa från Bloomberg
Under årens lopp väckte den japanska miljardärens kontroversiella personliga insatser i SoftBanks investeringar eld från investerare, som pekade på blandningen av personliga intressen och företagsintressen som ett företagsstyrningsproblem. Son – som har mer än 30 % av aktierna i SoftBank – har förnekat att det förelåg en intressekonflikt och sa att det var ersättning för hans investeringsexpertis i stället för investeringsavgifter.
Flytten har slagit tillbaka och omsluter Sons privatekonomi i undersidan av världens största teknikinvesterares satsningar. Son gick ner mer än 4 miljarder dollar på sina sidoaffärer under junikvartalet, rapporterade Bloomberg News tidigare.
Son förra veckan sa att han gick undan ledande vinstsamtal, för att fokusera på att förbereda chipdesignern Arm Ltd. för en offentlig notering - en händelse som skulle ge SoftBank bränsle för att återigen fortsätta med nya investeringar. SoftBank kommer att vänta på sin tid i en teknisk vinter och betala ner sin skuld, sa han och hans löjtnanter.
SoftBanks Vision Fund-arm redovisade en kvartalsförlust på 7.2 miljarder dollar förra veckan, drivet av det sjunkande värdet på portföljbolag som SenseTime Group Inc., DoorDash Inc. och GoTo Group. Företaget har sålt av tillgångar för att skaffa kontanter och stärka sin balansräkning, och redovisat vinster från att sälja en del av sin andel i Alibaba Group Holding Ltd.
"Vi måste gå fullt försvar", sa SoftBanks finanschef Yoshimitsu Goto. "SoftBank är pessimistisk när det gäller utsikterna. Vi ser ännu inte ljuset."
Den 65-årige Sonen äger 17.25 % av ett fordon som inrättats under SoftBanks Vision Fund 2 för sina onoterade innehav, samt 17.25 % av en andel i sin Latinamerikafond, som också investerar i nystartade företag. Han har en ägarandel på 33 % i SB Northstar, ett fordon som etablerats på företaget för att handla med aktier och derivat.
Portföljförluster ökade Sons underskott till cirka 2.8 miljarder dollar från hans Vision Fund 2-ränta och 252 miljoner dollar hos Latam-fonden, enligt avslöjanden för septemberkvartalet. Hans återstående underskott på SB Northstar var 233.6 miljarder yen (1.6 miljarder dollar). Beloppet Son är skyldig SoftBank från sina intressen i Vision Fund 2 och Latam-fonden steg med cirka 750 miljoner dollar under det senaste kvartalet, enligt Bloombergs beräkningar, bekräftade av SoftBank.
Sons intressen i Vision Fund 2 och Latam-fonden var strukturerade så att miljardären inte betalade kontant i förväg för sina 17.25 % av aktierna. Son är skyldig att betala 3 % på det "obetalda kapitalanskaffningsbeloppet" fram till återbetalning, ränta som har lindats in i hans skulder.
Det finns ingen deadline för återbetalning och värdet på Sons positioner kan förbättras i framtiden, och för SB Northstar har Son redan satt in en del kontanter och andra tillgångar. Grundaren skulle betala sin del av eventuella ”ofinansierade återbetalningsförpliktelser” vid slutet av fondens livslängd, som löper på 12 år med en förlängning på två år.
Son har deponerat 8.9 miljoner av sina egna aktier som säkerhet för Vision Fund 2, och ytterligare 2.2 miljoner aktier som säkerhet för Latam-fonden, sade företaget i sina avslöjanden. Beståndet kommer att släppas först när fordringarna är reglerade.
Sons nettoförmögenhet uppgick till 12.7 miljarder dollar efter torsdagens stängning, efter att ha justerat för hans underskott från hans andelar i Vision Fund 2 och Latam-fonden, enligt beräkningar av Bloomberg Billionaires Index.
Aktierna i SoftBank stängde ned 3.9%, vilket motsvarade förluster som hade skjutit i höjden för aktien till ett års högsta förra veckan. Dess aktier har stigit med 12 % från början av året.
–Med hjälp av Vlad Savov.
(Uppdateringar med stängningskurs och diagram)
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/masayoshi-son-now-owes-softbank-012150534.html