Medifast är ett tillväxtföretag som har några attraktiva värdeaktier efter att dess aktier har fallit till en nivå som är "helt enkelt löjlig" mätt mot dess framtidsutsikter, enligt Taesik Yoon, som redigerar Forbes Special Situation Survey och Forbes Investor-nyhetsbrev . Dietbranschens eget kapital har drabbats av tillväxtandelar i allmänhet eftersom förhöjd inflation och aggressiv penningpolitik från Federal Reserve för att bekämpa den har fått investerare att tänka om aktier som drar nytta av en expanderande ekonomi.

Bild

En nedgång på ungefär 40 % under det senaste året undervärderar en tillväxthistoria som nu får ett slag men som förblir intakt på längre sikt, säger Yoon, vilket gör aktien till ett fynd. Men trots att de också har en fantastisk balansräkning med mer än dubbelt så mycket kontanter till hands än den totala skulden och betalar en mycket generös utdelning som nu ger nästan 5 %, säger Yoon, handlas Medifasts aktie för närvarande till mindre än 12 gånger vinstförväntningarna för året mot ett femårsgenomsnitt på 19.4. Det kan vara vettigt om du förväntade dig att de nuvarande vinsterna skulle bestå, men Yoon tror att den sekulära trenden mot ett hälsosammare liv och företagets coachbaserade affärsmodell kommer att få sina intäkter tillbaka på uppgång snart och överträffa marknaden.

Medifast kombinerar en omfattande meny av proprietära näringsprodukter för att hjälpa till med dietmål och ett nätverk av nästan 64,000 53 oberoende coacher. De flesta av dessa är tidigare kunder som uppnådde sina viktminskningsmål och som kompenseras från försäljningen av företagets produkter till sina kunder. Medifast levererar sina matregimer till kunder, vilket hjälpte intäkterna under pandemilåsningarna och hjälpte till att vinsttillväxten accelererade med i genomsnitt 337 % under de senaste två kalenderåren. Det drev sina aktier till rekordstora $2021 i maj 2.5, men de har förlorat mer än hälften av det sedan dess. Ändå, även om man räknar med risken för en ekonomisk avmattning, förväntar sig Yoon att Medifasts stora utgifter kommer att förbättra sin teknologi och distributionsinfrastruktur, vilket kan bidra till att höja den årliga försäljningen till mer än 1 miljarder dollar, en ökning med nästan 2021 miljard dollar från XNUMX.

Yoon ser en långsiktig vinsttillväxt i tvåsiffrigt tal, i linje med förväntade försäljningsvinster och med rörelsemarginaler i mitten av tonåren.