Möt den "olyckligaste" aktiemarknadsinvesteraren i modern tid

Läsa: Varför pensionering i år kan vara ett värsta scenario

Första gången Betty investerade i aktier var i slutet av september 1987. Hon hade sparkat på sig själv för att ha missat den stora högkonjunkturen på 1980-talet, och när aktiekurserna började sjunka sent den sommaren tyckte hon att det var ett bra tillfälle att köpa dippen. . Hon investerade 400 dollar, vilket är (justerat för konsumentprisindex) exakt 1,000 XNUMX dollar i dagens termer.

Några veckor senare, den 19 oktober, arrangerade aktiemarknaden sin största endagskollaps i historien och överskred även den värsta dagen 1929. Betty såg en fjärdedel av hennes pengar utplånas på ett ögonblick.

Tja, efter den erfarenheten ville hon inte gå nära börsen igen på flera år. Det var inte förrän 1990, när marknaden hade återhämtat sig helt, som hon arbetade upp modet att investera mer i aktier. Den 31 juli 1990 investerade hon ytterligare 450 dollar på aktiemarknaden, vilket (igen) går ut på 1,000 XNUMX dollar i dagens pengar.

Ett par dagar senare invaderade Saddam Hussein Kuwait. Oljan gick igenom taket, aktiemarknaden föll och världen gick in i en kris.

Än en gång sparkade Betty sig själv när hon såg några av hennes surt förvärvade pengar försvinna framför hennes ögon.

Läsa: Få inte panik över din 401(k)

Hon tänkte, lura mig en gång, skäms på dig - lura mig två gånger, skäms på mig. Så efter dessa två katastrofala upplevelser svor hon bort helt från aktiemarknaden. Och det tog flera år innan hon övervägde det. Men under hela 1990-talet såg hon som Dow Jones
DJIA,
+ 2.15%
och Nasdaq
COMP,
+ 2.51%
gick upp och upp och upp och upp. De körde till och med reklam på TV och skröt om hur högt Nasdaq gick. Och så småningom nöt detta Betty ner. Äntligen, efter många år av att ha vägrat att kasta ytterligare ett nickel i sin 401(k), gav hon upp. Och den 31 juli 1998 investerade hon ytterligare 560 $ (vilket är 1,000 XNUMX $ i dagens pengar).

Ett par veckor senare misslyckades Ryssland med sina skulder, vilket utlöste en global finanskris. En gigantisk hedgefond vid namn Long-Term Capital Management imploderade, även om (Peanut-galleriet: "Ha ha ha!") den hade flera Nobelpristagare vid sin gräns. Allt kollapsade.

Du fattar bilden. Stackars gamla Betty Badluck. Hon gav inte upp. Men varje gång hon tog upp modet att investera i aktier visade det sig vara ett fruktansvärt, fruktansvärt ögonblick. Så hon köpte i slutet av mars 2000 – vilket visade sig vara toppen av den långa bubblan och början på den längsta björnmarknaden sedan 1970-talet. Hon köpte igen i slutet av augusti 2001, strax före 9/11. Och hon köpte mer aktier i slutet av augusti 2008, precis innan Lehman Brothers kollapsade.

Hennes tajming kunde bokstavligen inte ha varit sämre.

Men Betty gjorde två andra saker.

Den första är att hon inte försökte välja aktier, fonder eller ens marknader. Hon investerade i en global aktiemarknadsportfölj som matchade MSCI World-index, inklusive amerikanska och utländska aktier.

Och efter att ha investerat sina pengar och sett hur de stupade... lämnade hon dem där.

Vad hände med Betty?

Nåväl, därigenom hänger en saga.

Hon klarade sig bra.

Även om hon valde de sämsta sex ögonblicken sedan 1980-talet att investera i, gjorde hon en genomsnittlig vinst under de kommande fem åren på 20 % och en genomsnittlig vinst över 10 år på 100 %. Hon fördubblade sina pengar. Trots hennes katastrofala, fruktansvärda timing var hon i svart efter fem år vid fyra tillfällen av sex, och i svart efter 10 år 10 gånger av 10.

Idag, även om hennes totala kontantkostnader från dessa sex investeringar uppgick till bara 3,500 17,500 USD, är hennes portfölj värd 22 XNUMX USD. Det är mer än fem gånger hennes investering. Och det är även inräknat förluster i år, som har sett den globala aktiemarknaden - och Bettys portfölj - falla XNUMX%.

Justerat för inflation är Bettys portfölj värd tre gånger vad hon lagt in.

Och kom ihåg att detta inte är en genomsnittlig avkastning som uppnås av en genomsnittlig investerare. Detta är den långsiktiga avkastningen som den absolut olyckligaste investeraren i modern historia har tjänat. Om du är för rädd för att investera i aktier just nu eftersom du fruktar – förståeligt nog – att marknaden kan fortsätta att gå ner, fråga dig själv: Tror du att du skulle ha lika otur som Betty Badluck?

Den globala marknaden har faktiskt redan fallit med mer än en femtedel, så det är omöjligt för dig att tajma saker lika dåligt som Betty. Du kan inte köpa på toppen eftersom vi redan är en bra bit ner.

Jag har absolut noll koll på den kommande månaden, tre månaderna eller tre åren. Jag vet inte vilka marknader som kommer att klara sig bäst och sämst, och hur mycket och när.

(Det gör för övrigt ingen annan. Om du inte tror mig, kom tillbaka om ett par månader eller år och låt oss se över alla prognoser.)

Men jag kan bara minnas ett par tillfällen i min karriär när folk på Wall Street hade panik så illa som de är nu: oktober 2008 och mars 2020. Båda visade sig vara bra tider att köpa.

Det viktigaste är att människor som sparar till sin pension inte vill tjäna pengar på aktier under de närmaste veckorna eller månaderna (härligt även om det kan vara). De vill lägga undan pengar så att de om några decennier, när de är trötta på arbete och vill slå sönder sin bärbara dator med en slägga och gå i pension, kommer att kunna öppna sitt 401(k)-utdrag och se med stor glädje och överraska att de har samlat på sig en stor fet hög med pengar.

I så fall har de verkligen ingen ursäkt för att inte köpa just nu. Och om de inte vet, bara Vanguard Total World Stock
VT,
+ 2.10%,
eller en blandning av till exempel 40 % iShares MSCI USA Equal Weight
EUSA,
+ 1.74%
och 60 % Vanguard FTSE All World ex-US
VEU,
+ 1.62%,
kommer att vara bättre än ingenting.

Jag slår vad om att de inte kommer att ha lika otur som Betty Badluck.