Inflationen i USA kan vara avtagande för nu, men investerare bör rusta sig för ytterligare en "spik" inom en inte alltför avlägsen framtid, enligt Scion Asset Management-grundaren Michael Burry, som publicerade varningen i en tweet på nyårsdagen.
Hedgefondens portföljförvaltare, som blev berömd tack vare Michael Lewis bok om finanskrisen 2008, "The Big Short", förväntar sig att dynamiken som driver nästa inflationsvåg kommer att likna den föregående. Federal Reserve kommer att sänka räntorna medan den federala regeringen delar ut finanspolitisk stimulans som svar på en lågkonjunktur som förväntas börja senare i år.
Inflationen har avtagit de senaste månaderna, även om nedgången inte har varit tillräckligt snabb för att få Fed att sluta höja sin styrränta i den snabbaste takten på decennier. Centralbanken har signalerat att den inte förväntar sig att sänka räntorna förrän 2024.
"Inflationen toppade. Men det är inte den sista toppen i denna cykel. Vi kommer sannolikt att se KPI lägre, möjligen negativt under 2H 2023, och USA i recession oavsett definition. Fed kommer att skära och regeringen kommer att stimulera. Och vi kommer att få ytterligare en inflationspik. Det är inte svårt”, sa Burry.
Burry väntade redan i februari 2021 att en aldrig tidigare skådad finanspolitisk stimulans som svar på covid-19-pandemin skulle utlösa en ihållande inflation, även när Fed insisterade på att ett accelererande pristryck skulle vara "övergående". Konsumentprisinflationen nådde så småningom sin högsta nivå på 41 år under sommaren 2022, enligt KPI-data.
Han varnade också för det "alla kraschers moder" skulle tanka tillgångar från aktier till kryptovalutor och vidare - ett samtal som har bekräftats av den nästan 20 % nedgången i S&P 500
SPX,
och mer än 30 % nedgång i Nasdaq Composite
COMP,
Några av de mest spekulativa teknologiaktierna, som de som innehas av Ark Innovation ETF
ARKK,
föll ännu hårdare, medan bitcoin
BTCUSD,
förlora mer än två tredjedelar av sitt värde jämfört med sin topp.
Burry blev berömd efter att han använde kreditswappar för att satsa mot den amerikanska bostadsmarknaden 2007, en handel som skrevs upp i Michael Lewis bok "The Big Short". Boken gjordes så småningom till en populär film, där Burry spelades av skådespelaren Christian Bale.
Den gåtfulla investeraren undviker vanligtvis att prata med pressen och raderade regelbundet sina tweets fram till förra månaden. Han sa i början av december att han skulle börja lämna sina tweets eftersom Twitter Inc.s ägare Elon Musk "har mitt förtroende".
Efter att ha likviderat nästan hela sin portfölj började Burry köpa några enskilda aktier under tredje kvartalet, enligt en anmälan till Securities and Exchange Commission.
Enligt den senaste 13-F-filen, Scions portfölj inkluderade fängelseaktien GEO Group
GEO,
som han fortsatte att inneha även efter att ha sålt aktier i Alphabet Inc.
GOOGL,
Metaplattformar
META,
och en handfull andra namn. Data från FactSet visade att han också ägde aktier som handlas i Sydkorea och Japan.
Källa: https://www.marketwatch.com/story/michael-burry-of-big-short-fame-expects-another-inflation-spike-after-recession-rocks-us-11672757980?siteid=yhoof2&yptr=yahoo