Michael Burry säger att man inte ska bli för upphetsad över rosa företagsvinster. Men han börjar se värde i dessa 4 aktier

Michael Burry – hedgefondförvaltaren som avbildas av Christian Bale i The Big Short – har investerat aggressivt under detta marknadsnedgång.

Burrys senaste 13F-anmälan för första kvartalet 2022 visar ett brett utbud av nya investeringar och några intressanta strategiska drag med alternativ. Det är en betydande förändring från föregående kvartal när Burry sålde större delen av sin aktieportfölj och efterlyste "alla kraschers moder."

Han är inte direkt hausseartad på den totala marknaden, och utfärdade nyligen en allvarlig varning om den pågående vinstsäsongen som har varit relativt positiv.

"Dessa resultatrapporter och av Jove hela säsongen har en "Sista Hurra"-känsla," skrev Burry i en sedan raderad tweet.

Men mannen som shortade den amerikanska bostadsmarknaden – och vann – ser tydligt fickor av möjligheter.

Missa inte

Metaplattformar (META) och alfabet (GOOG)

Burrys satsning på storteknologi är helt klart anmärkningsvärd.

Teknik- och tillväxtaktier har varit i onåd i nästan ett halvår. Att lägga till dessa två aktier i portföljen för första gången är ett kontrariskt drag. Burrys portfölj inkluderar nu 6,500 80,000 aktier i Googles moderbolag Alphabet Inc. och XNUMX XNUMX aktier i Meta Platforms Inc., moderbolaget till Facebook. De är hans fjärde respektive sjätte största innehav.

Flytten kan ses som ett förtroendevotum för digital reklam. Det kan också vara en signal om undervärdering. Båda aktierna handlas till ungefär 14 respektive 20 gånger terminsvinsten.

Booking.com (BKNG)

Resewebbplatsen Booking.com är nu det näst största innehavet i Burrys Scion Asset Management-portfölj. Han köpte 8,000 XNUMX aktier i bolaget under första kvartalet.

Berättelsen fortsätter

Bokningsaktier handlas till ett pris-till-fritt kassaflödesförhållande på 18. Det betyder att kassaflödesavkastningen är så hög som 5.6%. När de internationella gränserna öppnas igen och låsningarna lättar, kan bokning vara en idealisk satsning på återhämtningen av globalt resande.

Apple (AAPL)

Burry köpte massor av teknikaktier detta kvartal, men det borde inte tyda på att han är optimistisk om hela sektorn. Gömt i 13F-filen låg en enorm kort satsning mot Apple.

Han rapporterade 206,000 1 säljoptioner på Apple-aktier i slutet av första kvartalet. Det nominella värdet av denna satsning är ungefär $33 miljoner. Den faktiska kostnaden kan dock vara mycket lägre med tanke på hur optionspremier prissätts.

Ändå är det förvånande att en av världens mest kända kortsäljare riktar sig till ett av världens mest värdefulla företag. Apple har förlorat cirka 12% av sitt värde hittills. Störningar i försörjningskedjan i Kina i kombination med en försvagad köpkraft hos konsumenterna kan påverka Apple på kort sikt.

Aktien handlas också till en relativt hög värdering. Apple-aktier handlas till ett pris-till-vinst-förhållande på 26 – betydligt högre än det historiska genomsnittet på 15.

Warner Brothers Discovery (WBD)

Mediejätten Warner Brothers Discovery är nu det tredje största innehavet i Burrys portfölj. Han lade till 750,000 XNUMX aktier under det första kvartalet.

Sammanslagningen av Discovery och Warner Media har skapat en global innehållsflott. Detta konglomerat innehar rättigheterna till ikoniska karaktärer inklusive Batman, sportkanaler i Europa, HBO och CNN.

Aktien faller med cirka 40% på grund av oro för skuldsättning och konkurrensbilden för onlinestreaming. Företaget förväntar sig dock att generera 3.65 USD i fritt kassaflöde per aktie till nästa år, vilket skulle innebära en avkastning på 24% FCF vid nuvarande marknadsvärde.

Det kan vara anledningen till att Burry satsade så stort på det.

Vad du ska läsa härnäst

• Registrera dig för vårt MoneyWise investeringsnyhetsbrev att få ett jämnt flöde av handlingskraftiga idéer från Wall Streets främsta företag.

• USA är bara några dagar ifrån en "absolut explosion" på inflationen - här är 3 stötsäkra sektorer för att skydda din portfölj

• "Det finns alltid en tjurmarknad någonstans": Jim Cramers berömda ord tyder på att du kan tjäna pengar oavsett vad. Här är 2 kraftiga medvindar att dra nytta av idag

Denna artikel ger endast information och ska inte tolkas som råd. Den tillhandahålls utan någon form av garanti.