Michigans Romney blev hjärntvättad - av inkomstskatten

Under sommaren spelade jag golf på en bana nära Nashville. Klubben parade ihop mig med en trettio-nånting-herre. Vi två utbytte frågor om vad vi gör. Hans svar: "Jag är bilarbetare."

Självklart var han det. Det finns legioner av dem i Tennessee. Jag fick höra om expertis i att använda snygg utrustning för att packa in nästa generation Nissans. Eller var det Volkswagens eller till och med GM:s? Det spelar ingen roll. Alla dessa företag betalar riktiga pengar till sina anställda i Tennessee. I sin tur manipulerar dessa människor banbrytande kapitalutrustning för att bygga produkter som ger vinster och kundnöjdhet.

Svänga en katt i Tennessee, slå en bilarbetare.

Svänga en katt i Michigan på 1950-talet, slå en bilarbetare. Platserna ligger femhundra mil från varandra.

1967 införde Michigan sin inkomstskatt. Räntan är nu 4.25 procent. Kommuner kan ta tag i en löneskatt. Detroits är 2.4 procent. Folk på de större orterna betalar därför cirka 7 procent. Före 1967 fanns det inga sådana skatter i staten. Precis som Tennessee idag - ingen inkomstskatt.

Det som hände med Michigans andel av den nationella ekonomin sedan 1967 är häpnadsväckande. I Skatter har konsekvenser: En inkomstskattehistoria av USA, Den nya boken Jag skrev med Arthur Laffer och Jeanne Sinquefield, läsaren kommer att blinka till diagrammet som visar det. Sedan det året har Michigan förlorat nästan 40 procent av sin andel av den nationella befolkningen och nästan 50 procent av sin andel av nationalinkomsten.

1967 hade Michigan cirka 6.3 procent av landets invånare. Nu har den 3.9 procent. Den hade cirka 6.7 ​​procent av landets inkomster. Nu har den 3.5 procent. Platsen har sjunkit som en sten.

1967 gick Michigans guvernör George Romney med på en inkomstskatt, så att företagsskatterna kunde sänkas, enligt det officiella resonemanget. Det hände ett tag tills de företagsskatterna gick upp igen.

Det är en myt att tillverkningen i USA minskade på 1970-, 1980- eller 1990-talen. Den permanenta nedgången av tillverkningen kom med Barack Obamas presidentskap. (Ser detta grafen.) Tillverkningen gick bra under de första fyrtio åren av Michigans inkomstskatt. Det gick bra på ett bra sätt genom att lämna Michigan och åka till andra platser, som Tennessee med nollinkomstskatt.

Ur företagsredovisningens perspektiv var inkomstskatten en allvarlig sak. Om arbetare i Detroit före 1967 tjänade ett visst belopp, fick företaget betala dem 7 procent mer för att förbli hela. Faktiskt mer än 7 procent, eftersom den federala skattestrukturen är progressiv. Dessutom har personalförmåner vanligtvis varit en funktion av nominell lön. Företaget skulle ha löneförpliktelser cirka 10 procent högre på grund av en ny statlig inkomstskatt som Michigans 1967. Tio procent kan lätt vara hela eller mer av en vinstmarginal.

Finanspersonalen kommer att notera för revisorerna att kapital som kan erhållas med en 10-procentig marginal inte kommer att ha en 2-procentig marginal. Därför, för att företaget ska få de pengar det behöver, måste det lämna Michigan för bättre klimat.

Vad händer om ett företag håller ut det, åtar sig att få saker att fungera i den nya inkomstskattestaten? Michael Jensens klassiska forskning om 1980-talet visade vad som händer. Jensen rankade Förmögenhet 500 över det årtiondet genom avkastning på återinvesterade vinster. GM och Ford var döda sist, nummer 500 och 499 (Big Mo Philip Morris var först). De två stora biltillverkarna i Detroit sa att vi kommer att återinvestera på den här platsen, nu med inkomstskatten, och de fick kräm. Det fanns inget att göra – kostnadsstrukturen seglade av de blivande vinstpengarna till regeringen.

Att försöka arbeta med den statliga inkomstskatten innebär att ignorera marknadsråd, bränna kapital och avvärja oundvikliga drag. Med tiden skedde rörelserna. Inkomsten avgick från Michigan ännu mer än befolkningen (se Illinois idag), så att platsen är hälften av sig själv jämfört med vad den var med avseende på nationen när Romney agerade 1967.

De sociala förändringarna utgjorde en annan stor sida av historien. Afroamerikaner kom ut. Den stora migrationen syftar på de stora svarta befolkningsrörelserna från söder till norr som började med det europeiska stora kriget 1914. Henry Ford ringde på klockan och en frisk del kom till Michigan.

Då var det Den andra stora migrationen, som i standarden boken om sakens förhistoria av Bernadette Pruitt. Svarta kom ut från Michigan med början på 1970-talet och packade iväg till platser ofta i den gamla södern varifrån de hade kommit, särskilt Texas. Där bodde de stort i nollinkomstskattestaten. Om August Wilson hade levt upp till vår egen tid, skulle hans berättelser från senare decennier inte ha utspelat sig i den stora migrationens lokaler utan i den andra.

Michigans guvernör Romney var timmer för 1968 års presidentbiljett. Han blev överlycklig av en kommentar om att myndigheter eller någon hade "hjärntvättat" honom om utsikterna för amerikansk framgång i Vietnam. Hjärntvättningen hade varit aktiv året innan, när han hade stora förhoppningar för sin stat om att underteckna inkomstskatten i lag.