Micron, Samsung, SK Hynix kommer att vinna på efterfrågan på 5G, datacenter, Edge- och slutpunktsenheter, säger analytiker

inSpectrum släppte sina minneskontraktspriser för december månad. KeyBanc analytikern John Vinh noterade att decemberprissättningen försämrades på M/M- och Y/Y-basis, även om den förbättrades måttligt på Q/Q-basis, eftersom slutefterfrågan inom mobil och PC förblir svag, trots att lagernivåerna börjar sjunka jämfört med 3Q , särskilt i mobilen, förutom moln.

Upphandlingen från molnkunder är fortsatt försiktig, eftersom lagernivåerna förblir höga i samband med överskott av leverantörslager.

Vinh förväntar sig att DRAM-prissättningen kommer att sjunka i procent Q/Q för låga tonåringar under 1Q, eftersom bredbaserad lagernedbrytning, ledd av molnet, sannolikt kommer att fortsätta under 1H23, med begränsad synlighet för återhämtning av slutefterfrågan på slutmarknader för konsumenter. Samtidigt förblir kunderna försiktiga med påfyllning med tanke på det överflödiga utbudet i branschen och lågprissättningsmiljön, påverkad av fortsatt makromotvind.

Med tillgängliga lager hos slutkunder över PC, servrar och smartphones i mindre utsträckning, fortfarande över normala nivåer, förväntar Vinh att lagerkorrigeringen kommer att fortsätta pressa prissättningen under 1H23.

Vinh noterar att NAND-prissänkningarna förvärrades ytterligare över alla tidsramar, vilket återspeglar en hårdare dynamik mellan utbud och efterfrågan jämfört med DRAM.

Efterfrågan på mobiler och datorer är fortsatt trög, framför allt i Kina och Europa, eftersom effekterna från de utdragna covid-avbrotten, Ryssland/Ukraina-kriget och inflationstrycket fortsätter att påverka konsumenternas utgifter och de inhemska ekonomiska utsikterna. Samtidigt ser semesterförsäljningen i USA också tecken på mjukhet.

För servrar förblir inköp av amerikanska CSP:er försiktiga med tanke på prisnedgången och tillräckliga nivåer av minnesinventering till hands, trots att sekulära efterfrågetrender förblir i stort sett intakta.

Å andra sidan fortsätter makroosäkerheter att påverka efterfrågan från företagskunder på grund av stramare budgetar.

Trots att majoriteten av minnesproducenter har valt att dämpa utbudet av bittillväxt, Samsung Electronics Co, Ltd (OTC: SSNLF) Beslutet att öka produktionen kommer sannolikt att fortsätta pressa prissättningen eftersom överutbudsförhållandena kvarstår fram till 2023, vilket pressar NAND-marginalerna mer än DRAM.

Berättelsen fortsätter

Därför förväntar Vinh att 1Q NAND-prissättningen kommer att sjunka med låga tonåringar % Q/Q, eftersom efterfrågetrenderna förblir utmanande och breda lagerjusteringar fortsätter och sannolikt kommer att fortsätta under 1H23.

Vinh ser prissättningsresultaten för december som i stort sett överensstämmande med Micron Technology, Inc (NASDAQ: MU) resultat och negativt för DRAM och NAND.

Vinh upprätthöll en positiv långsiktig syn på att sekulära trender inom 5G, datacenter och edge/endpoint-enheter kommer att driva minnesefterfrågan.

Vinh ser DRAM-marknaden som hälsosammare och mer lönsam än NAND på lång sikt, givet industrikonsolidering, med tre betydande tillverkare kvar (MU, Samsung och SK Hynix), långsiktiga stabila efterfrågedrivkrafter, disciplinerad kapacitetsutbyggnad och utökad utrustning ledtider.

Pris Åtgärd: MU-aktier handlades högre med 0.83% till 50.40 USD på den sista checken på tisdagen.

Senaste betygen för MU

Se fler analytikerbetyg för MU

Se de senaste analytikerbetygen

Se mer från Benzinga

Missa inte realtidsvarningar om dina aktier – gå med Benzinga Pro gratis! Prova verktyget som hjälper dig att investera smartare, snabbare och bättre.

© 2023 Benzinga.com. Benzinga tillhandahåller inte investeringsrådgivning. Alla rättigheter förbehållna.