Microsoft-aktien hoppar efter en "chockerande robust" prognos som kräver fortsatt stark molntillväxt

Analytiker förväntade sig i genomsnitt en vinst på 2.29 dollar per andel på intäkter på 52.38 miljarder dollar, uppskattningar som har sjunkit sedan Microsoft sänkte sin prognos förra månaden som ett resultat av den stärkta dollarn. Ändå har förhållandena försämrats ännu mer sedan den varningen.

"Under det fjärde kvartalet av räkenskapsåret 2022 hade förändrade makroekonomiska förhållanden och andra oförutsedda poster en inverkan på de finansiella resultaten utöver vad som ingick i vår framåtblickande vägledning," sa Microsofts chefer i sitt tillkännagivande.

Microsoft-aktien föll med nästan 3 % i efterhandeln direkt efter publiceringen av resultaten, men hoppade till uppgångar på mer än 6 % efter att chefer delade sin prognos, som visade fortsatt stark tillväxt för Microsofts erbjudande om molntjänster och bibehölls för hela året intäkter och marginalförväntningar.

Chief Financial Officer Amy Hood vägledde för skatteintäkter för första kvartalet på 49.25 miljarder dollar till 50.25 miljarder dollar, medan analytiker i genomsnitt hade förväntat sig 51.44 miljarder dollar. Medan vägledningen kom in lägre än förväntningarna för mjukvaru- och persondatorsegmenten, förväntas molnintäkterna förbli starka.

Hood prognostiserade intäkter på 20.3 miljarder USD till 20.6 miljarder USD för Microsofts molnsegment, medan analytiker förväntade sig 20.58 miljarder USD, och vägledde för Azure-tillväxt på 43 % i konstant valuta, vilket borde lugna vissa farhågor om att bromsa molntillväxten. Hood räknade med 13 till 13.4 miljarder dollar för PC-segmentet, mot förväntningarna på 13.81 miljarder dollar; och 15.95 miljarder dollar till 16.25 miljarder dollar för Microsofts mjukvaruverksamhet, medan analytiker förväntade sig 16.91 miljarder dollar.

Under hela räkenskapsåret bibehöll Hood förväntningarna på tvåsiffrig procentuell tillväxt i intäkter och rörelsemarginaler för Microsoft, både i konstant valuta och i amerikanska dollar. Analytiker hade förväntat sig att Microsoft kunde försvaga den vägledningen till att bara lova uppgångar i konstant valuta.

Wedbush-analytiker Daniel Ives sa i en e-postkonversation med MarketWatch att det var "Rock of Gibraltar vägledning."

"Chockerande robust och säger mycket om att efterfrågan på moln håller i sig" trots de försämrade ekonomiska förhållandena, sa Ives.

Microsoft har inte behövt ta itu med tvivel de senaste åren, eftersom tillväxten av dess Azure molnbaserad produkt, en boom i försäljning av persondatorer och ökad användning av mjukvara när fler tjänstemän arbetade hemifrån har stärkt företaget under Covid19 pandemi. Microsofts räkenskapsår avslutades med att intäkterna ökade med 18 % till 198.27 miljarder dollar och vinsten ökade med 18.7 % till 72.74 miljarder dollar.

Många av dessa katalysatorer verkar dock avta. PC-boomen är över, med företag som rapporterar den största minskningen från år till år i leveranser av enheterna på flera åroch det finns också oro för molntillväxt. Microsoft har skickat några signaler om att de skär ner inför osäkerheten, lägga ner några lediga jobb och gör utvalda nedskärningar i sin personalstyrka.

För mer: Det är slutet på "fantasyland" för Big Tech och dess arbetare

"Inför kvartalet är investerare förståeligt nog oroade över flera korsströmmar som potentiellt kan påverka Microsofts resultat och utsikter in i FY23: PC-leveranser minskar vilket pressar Windows OEM-resultat, FX motvind, en försvagad konsument och övergripande makrosvagheter tjänar alla som potentiella risker," Morgan Stanley analytiker. skrev i en förhandsvisning av rapporten förra veckan.

Microsofts segmentresultat visade en större nedgång än väntat för både moln och datorer. Segmentet "Intelligent Cloud" växte till intäkter på 20.91 miljarder dollar från 17.38 miljarder dollar för ett år sedan, vilket saknade den genomsnittliga FactSet-analytikeruppskattningen på 21.09 miljarder dollar. Företaget sa att Azure-intäkterna ökade med 40 %, 46 % i konstant valuta, efter att analytiker i genomsnitt förutspått en standardtillväxt på 43 % och Microsoft vägledde en tillväxttakt i konstant valuta på ungefär 47 %. Microsoft tillhandahåller inte fullständig finansiell information om Azure, trots sina stora konkurrenter – Amazon.com Inc.s
AMZN,
-5.23%
Amazon Web Services och Alphabet Inc.
GOOGL,
-2.32%
GOOG,
-2.56%
Google Cloud – dela ut intäkter och vinstmarginaler för sina produkter.

Missa inte: Molnboomen kan komma tillbaka till jorden, och det skulle vara skrämmande för tekniska aktier

Microsofts PC-segment, kallat "More Personal Computing", samlade in 14.36 miljarder dollar i intäkter, upp från 14.09 miljarder dollar för ett år sedan och saknade analytikers genomsnittliga prognos på 14.63 miljarder dollar, enligt FactSet. Programvaruintäkter, samlade i ett segment som kallas "Produktivitet och affärsprocesser", steg till 16.6 miljarder USD från 14.69 miljarder USD för ett år sedan, medan analytiker i genomsnitt förväntade sig 16.64 miljarder USD.

Microsofts aktie har fallit 25.6 % hittills i år, som S&P 500-index
SPX,
-1.15%
har sjunkit 16.6% och Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.71%
— som räknar Microsoft som en komponent — har minskat med 12 %. Nedgången har pressat Microsofts börsvärde lägre än 2 biljoner dollar, vilket bara lämnar Apple Inc.
AAPL,
-0.88%
över det märket.