När det gäller långsiktiga investeringar inom olje- och gassektorn, tungviktare som t.ex ExxonMobil (NYSE: XOM), Chevron Corp.. (NYSE:CVX), ConocoPhillips (NYSE:COP), BP Plc (NYSE:BP), och Shell (NYSE:SHEL) tenderar att hamna i rampljuset.
Men att förbise medelstora olje- och gasaktier (marknadsvärden mellan 2 miljarder och 10 miljarder dollar) kan innebära att man lämnar massor av pengar på bordet. Även om dessa mindre företag tenderar att få mindre analytikerbevakning jämfört med stora bolag, erbjuder de fler tillväxtmöjligheter än aktier med stora bolag men uppvisar mindre volatilitet än sina småbolagsbröder.
Många medelstora energiaktier har överträffat sina större konkurrenter under de senaste månaderna, och några har nu fått uppmärksamhet på Wall Street tack vare energikrisen och Rysslands invasion av Ukraina.
Förra veckan kom Piper Sandler ut med en extremt hausseartad oljenotering om oljesektorn, vilket höjde bankens oljeprisprognos till 100 USD+ fram till 2025. Även om flera banker har krävt 100 USD+ olja under 2022, förväntar konsensus överväldigande att priserna kommer att falla tillbaka till tvåsiffrigt under de kommande åren. Oljepriser som slår rekord ett kort ögonblick innan de faller tillbaka under 100 dollar skulle ha mindre påverkan på oljeaktier än bestående tresiffriga priser.
Pipers uppfattning bygger på långsiktiga effekter på utbudet från de stora bolagen som lämnar Ryssland eftersom banken ser att talangutvandringen leder till ihållande produktionsnedgångar. Banken tror vidare att amerikansk skiffer kommer att ta år att "göra en buckla i utbudsunderskottet." Analytiker Mark Lear tror att amerikanska oljeaktier är "prissatta för 70 dollar olja." Det vill säga, om oljepriset sjönk ~30% och stannade på 70 $ för alltid, skulle hans aktier då vara rättvist värderade.
Piper Sandler har rekommenderat fyra medelstora och småbolagsaktier: Murphy Oil Corp. (NYSE:MUR), Centennial Resource Development, Inc. (NASDAQ:CDEV), Laredo Petroleum (NYSE:LPI), och Berry Corp. (NASDAQ:BRY), höjer allt från neutral till köp. Murphy Oil och Centennial är riktiga mellanbolag med börsvärden på $6.5 miljarder respektive $2.5 miljarder, medan Laredo och Berry är småföretag med värderingar på $1.4 miljarder respektive $977.2 miljoner.
Alla fyra aktier har visat imponerande avkastning: MUR har ökat med 144.6 % under de senaste 12 månaderna; medan CDEV, LPI och BRY har stigit 102.6%, 129.3% respektive 40.4%.
Här är de bäst presterande medelstora olje- och gasaktierna under första kvartalet.
#1. Antero Resources
Marknadsvärde: 10.9 miljarder dollar
YTD-avkastning: 99.0 %
Denver, Colorado-baserad Antero Resources Corporation (NYSE:AR) är ett oberoende olje- och naturgasföretag som förvärvar, utforskar, utvecklar och producerar naturgas, naturgasvätskor och oljefastigheter i USA.
Den 31 december 2021 hade AR cirka 502,000 174,000 hektar netto i Appalacherna; och 494 21 tunnland netto i Upper Devonian Shale. Företaget ägde och drev också 17.7 miles av gasuppsamlingsrörledningar i Appalachian Basin; och 10.2 kompressorstationer. Företaget hade uppskattat bevisade reserver på 718 biljoner kubikfot naturgasekvivalenter, inklusive 501 biljoner kubikfot naturgas; 36 miljoner fat antagen återvunnen etan; XNUMX miljoner fat i första hand propan, isobutan, normal butan och naturbensin; och XNUMX miljoner fat olja.
Låga lagernivåer och en förbättrad långsiktig efterfrågeutsikter har drivit Henry Hub-gaspriserna till sin högsta säsongsnivå på över ett decennium. Morgan Stanley ser en bromsande efterfrågan på naturgas under 2023-2024 när LNG-terminalkapacitetstillväxten saktar; Men den senaste tidens uppgång i politiskt stöd för industrin kan förbättra efterfrågan på LNG-export på en 3-5 års horisont.
AR-aktien har ökat med 272% under de senaste 12 månaderna.
#2. Räckviddsresurser
Marknadsvärde: 8.6 miljarder dollar
YTD-avkastning: 76.4 %
Range Resources Corporation (NYSE:RRC) verkar som ett oberoende naturgas-, naturgasvätskor (NGLs) och oljebolag i USA. Företaget ägnar sig åt prospektering, utveckling och förvärv av naturgas- och oljetillgångar. Företaget var tidigare känt som Lomak Petroleum, Inc. och bytte namn till Range Resources Corporation 1998. Range Resources Corporation grundades 1976 och har sitt huvudkontor i Fort Worth, Texas.
Den 31 december 2021 ägde och drev RRC 1,350 794,000 nettoproducerande brunnar och cirka XNUMX XNUMX netto tunnland under leasing belägna i Appalacherna i nordöstra USA.
Relaterat: Permian kunde se produktionsökning när nya tillstånd når all-time high
RRC faktiskt missade resultatuppskattningar för fjärde kvartalet, dock endast med knapp marginal. Företaget styrde produktionen effektivt jämnt från år till år, tack vare en ökning på 14 % av investeringsutgifterna. Utdelningen är fortfarande relativt blygsam, även om bolaget tillkännagav ett överraskande aktieåterköp, vilket godkände ett återköp av ~10% av de utestående aktierna.
RRC-aktien har stigit med 240 % under de senaste 12 månaderna.
#3. Vermilion Energy Inc
Marknadsvärde: 3.5 miljarder dollar
YTD-avkastning: 67.9 %
Calgary, Kanada-baserad Vermilion Energy Inc. (NYSE:VET), tillsammans med sina dotterbolag, engagerar sig i förvärv, prospektering, utveckling och produktion av petroleum och naturgas i Nordamerika, Europa och Australien.
Per den 31 december 2021 hade företaget 401 nettoproducerande konventionella naturgaskällor och 2,132 167.6 nettoproducerande lätta och medelstora råoljekällor i Kanada; 297.0 nettoproducerande lätta och medelstora råoljekällor i USA; 3 nettoproducerande lätta och medelstora råoljekällor och 47 nettoproducerande konventionella naturgaskällor i Frankrike; och 20 nettoproducerande naturgaskällor i Nederländerna. Det äger också en andel på 100 % i Corribs naturgasfält till havs som ligger på Irlands nordvästra kust; och ett 59,553 % ägarandel i Wandoo offshore-oljefältet och tillhörande produktionsanläggningar som täcker XNUMX XNUMX acres belägna på västra Australiens nordvästra hylla.
Wall Street Journal har rapporterat att Biden-administrationen letar efter sätt att öka kanadensisk oljeimport men vill inte återuppliva Keystone XL-pipelinen. Kortcykelproducenter kan öka produktionen, inklusive Vermilion, Vit keps (OTCPK:SPGYF), och International Petroleum Corp (OTC:IPCFF) ses som de mest sannolika mottagarna av det nya energipolitiska målet.
Av Alex Kimani för Oilprice.com
Fler toppläsningar från Oilprice.com:
Källa: https://finance.yahoo.com/news/mid-cap-energy-stocks-outperforming-210000423.html