Miljontals låntagare kommer att möta "riktiga trauman" när studielånets frysning upphör om några korta veckor

Efter nästan tre år kommer miljontals amerikaner att ringa in det nya året med återkomsten av en gammal välbekant börda: deras studielånsbetalningar.

För Alphi Coleman, som har nästan 90,000 XNUMX USD i federala och privata studieskulder, gav frysningen av lån henne tid att koppla ur och investera i sig själv.

”Jag kommer alltid att kunna tjäna pengar; Jag kommer inte alltid att hinna mer, säger hon. "Jag kan skapa upplevelser och skapa rum och tid för de människor jag älskar."

En rapport från Federal Reserve i maj visade att nästan 60 % av studentlåntagarna gjorde noll betalningar på sina federala lån mellan augusti 2020 och december 2021. Vissa experter säger att det verkliga antalet är ännu högre.

Coleman, en arméveteran och grundare av HR-konsultföretaget Aurelian Black, kunde använda statligt stöd till veterinärer för att täcka en del av kostnaderna för att gå på University of Phoenix från 2011 till 2018.

Ändå, säger hon, att utbildning inte var värt den ekonomiska bördan för henne.

Missa inte

• Om du är skyldig $25K+ i studielån finns det sätt att göra det betala av dem snabbare

• Orolig att dina pengar är skräp? Dessa är 4 enkla sätt för att skydda dina pengar mot glödhet inflation

Vissa borde inte bry sig om att betala nu

Pausen med betalningar av studielån och räntor har förlängts flera gånger sedan den först etablerades under Trump-administrationen i mars 2020. För studenter med pengar har det varit en gudagåva.

Mark Kantrowitz, studielånsexpert och författare och utgivare av PrivateStudentLoans.guru, säger att hans analys av data från USA:s utbildningsdepartement visar att i verkligheten har endast 1.2 % av låntagarna gjort betalningar under uthållighet.

Han medger dock att det är oklart om den siffran representerar låntagare som regelbundet hänger med i sina månatliga betalningar, eller låntagare som har gjort minst en betalning under frysningen.

Låntagare som har gjort betalningar under frysningen drar fördel av räntan på 0 % för att chippa bort sin skuld och eventuellt minska räntan de kommer att vara skyldiga senare. Men det strategi har sina nackdelar.

Berättelsen fortsätter

"Jag rekommenderar inte att du gör det under ett par omständigheter", säger Kantrowitz. "Om du arbetar mot förlåtelse av lån vill du inte göra betalningar som inte krävs eftersom det minskar mängden förlåtelse du i slutändan kommer att få."

Han tillägger att låntagare också bör prioritera former av högre ränteskulder vid denna tidpunkt (som kreditkort), utöka sin nödfond och maximera deras 401(k) bidrag.

Lauryn Williams, grundare av finansplaneringsföretaget Worth Winning i Dallas, Texas, säger att om du har en inkomstdriven återbetalningsplan och du är skyldig mer pengar än du tjänar, är att betala ner dina studielån under frysningen motsvarande " spola ner pengar i toaletten."

Den federala regeringen erbjuder fyra inkomstdrivna återbetalningsplaner, som kan se din återstående skuld efterskänkt efter att ha gjort kvalificerade betalningar i 10 till 25 år.

Använd paus för att sortera dina prioriteringar

Williams tror att de flesta låntagare kan ha fokuserat på andra viktiga mål, som t.ex spara för handpenning på ett hem eller öka deras totala finansiella stabilitet.

Studentframgångspedagog Lamesha Brown, baserad i St. Cloud, Minnesota, säger att hon och hennes man kunde köpa ett hem åt sin svägerska i Alabama. De har sedan dess konverterat huset till en bostad för användare av Section 8-kuponger, öppnat en Roth IRA-konto och kunde köpa en lägenhet.

Brown tog examen med en doktorsexamen i administration av universitetsstudenter från University of Georgia 2019 och har nästan 32,000 XNUMX USD i studentskulder från sina magister- och doktorsexamina.

Läs mer: Den stora flykten: Rika unga proffs som tjänar över 100 XNUMX USD flyr från Kalifornien och New York – här är varför och vart de är på väg

Hon säger att hon växte upp med lite ekonomisk kunskap. Som ett resultat var det viktigt för henne att koncentrera sig på andra ekonomiska mål, särskilt som en färgad kvinna från ett hushåll med låg inkomst och ensamförälder.

”Jag prioriterar de här målen, för jag måste, och det är viktigt för min familj. Det är viktigt för dem som kommer efter mig.”

Brown tillade att även om hon har råd att betala ut studielån vid denna tidpunkt väljer hon att inte göra det.

"När jag har navigerat i min vuxen ålder har jag arbetat för att öka min ekonomiska kunskap för att bestämma hur jag kan skapa lite generationsrikedom."

Slutet på pausen kan vara smärtsamt

Som Kantrowitz och Williams båda förväntade sig förlängde Biden-administrationen frysningen igen när den tillkännagav sin plan för efterlåtelse av studielån.

Betalningsuppehållet har förlängts en sista gång till den 31 december. Men även med denna förlängning kan vissa låntagare fortfarande vara oförberedda på att återuppta amorteringar.

"Jag tror att det kommer att bli verkligt trauma relaterat till ... lånet, om hur de har blivit behandlade", säger Williams.

Med bara 10,000 20,000 USD i förlåtelse (och XNUMX XNUMX USD för Pell Grant-mottagare) på bordet, kanske lättnaden inte riktigt minskar det för vissa - särskilt de som nyligen fick reda på att de är inte kvalificerad för förlåtelse helt.

Federal Reserve erkände i maj att vissa låntagare kan vara oförberedda på att betalningarna ska återupptas, med hänvisning till stigande brottslighet och räntor under andra halvan av 2021.

Och New York Fed rapporterade nyligen att hushållens totala skulder för amerikaner skjutit i höjden under andra kvartalet 2022, med kreditkortssaldon som såg sitt största hopp på över 20 år.

Brist på utbildning på lån

Williams säger att många unga låntagare kanske inte har förstått hur studielån skulle påverka dem på lång sikt.

"Föreställ dig att du är 17 år... du skriver bara på den streckade linjen, för att du har gått ut gymnasiet. Och nästa steg, som Amerika säger till oss, är att gå på college.”

Hon tillägger att det också saknas utbildning kring hur olika typer av ekonomiskt bistånd fungerar.

"Jag skulle säga att det största är att inte ignorera dina studielån, för att få en plan på plats," råder Williams och förklarar att studenter måste titta på de olika inkomstbaserade återbetalningsplanerna.

Coleman förklarar att många studenter kanske inte förstår vad sammansatt intresse är eller till och med att högre utbildning inte nödvändigtvis är den bästa vägen för alla.

"När jag [var på college] var informationen som de gav dig ett enormt paket med information, och de sa: "Här läs det här." Och det är i grunden ett kontrakt."

Studielånepausen gav dock Coleman möjligheten att investera i kryptovaluta, få mer teknisk utbildning och börja bygga ett mindfulness-program för neurodivergerande färgade personer.

Coleman vittnade också inför avdelningen för utbildning tidigare detta år om hennes negativa erfarenhet av University of Phoenix, vilket fick henne att djupt ångra sitt beslut att delta.

"Jag tror att pausen verkligen tillät mig att kunna ta ett steg tillbaka och se hela bilden, och om det fanns ett kollektivt sätt att kunna hantera den här situationen", tillägger hon. "Vi kan börja flytta nålen på det sätt som vissa av dessa program och institutioner styrs och hanteras."

Vad du ska läsa härnäst

Denna artikel ger endast information och ska inte tolkas som råd. Den tillhandahålls utan någon form av garanti.