Saknar en skuldbetalning, Diamond Sports är på randen till konkurs; Återkommande intäktsmodell för lokal idrott

Diamond Sports Group, som driver Bally Sports, en grupp av regionala sportnätverk (RSN) som ägs av Sinclair Broadcasting, förväntas ansöka om konkurs. Enligt ett antal rapporter missade Diamond Sports en $ 140 miljoner räntebärande betalning som resulterar i en skuldsanering enligt kapitel 11 och en 30-dagars "amstadium".

Om som väntat Bally Sports ansöker om konkurs kan det påverka Sinclairs 55 miljarder dollar i sport-mediarättigheter. I en större skala kan det också vända på en intäktsmodell mellan lokala sportfranchisebolag, RSN:er, kabelsystem, annonsörer och tittare som började för nästan femtio år sedan.

RSN:erna hade ägts av Fox och var en del av Disneys förvärv av olika Fox-tillgångar. Eftersom Disney ägde ESPN tvingade statliga tillsynsmyndigheter dem att sälja RSN:erna. I en auktion förvärvade Sinclair RSN:erna för 10.6 miljarder dollar 2019, ett pris långt under de 20 miljarder dollar som Disney ursprungligen förväntade sig. Räntan på skulden är ett resultat av att Sinclair lånade 8.6 miljarder dollar för att förvärva 19 RSN.

På kort sikt kan förlusten i sändningsdollar hindra intäkterna för ett antal MLB-, NBA- och NHL-franchises. S&P Global Ratings säger att Diamond Sports är skyldiga cirka 1.8 miljarder dollar i rättighetsavgifter till lagen i år med ytterligare 600 miljoner dollar på räntebetalningarna från sin skuld. För närvarande har Diamond Sports rapporterade 585 miljoner dollar i kontanter.

De 19 Bally RSN:erna har rättigheterna till 42 franchiseavtal över MLB, NBA och NHL, som alla drar nytta av de lukrativa och konsekventa sändningsintäkter som RSN:er har tillhandahållit i årtionden. Med Diamond Sports ansökan om konkurs och vill omstrukturera sin skuld, ett antal lokala idrottsföretag kan hamna i ekonomiska svårigheter. Väl i konkurs kunde Diamond Sports omförhandla en del av kontrakten vilket resulterar i en nedgång i betalningar eller häva det avtalsenliga avtalet helt, med möjligheten att lokala lag tar tillbaka sina mediarättigheter och eventuellt sälja dem vidare.

De 42 professionella sportserien som kan påverkas ekonomiskt av Diamond Sports som förklarar konkurs:

MLB (14): Arizona Diamondbacks, Atlanta Braves, Cincinnati Reds, Cleveland Guardians, Detroit Tigers, Kansas City Royals, Los Angeles Angels, Miami Marlins, Milwaukee Brewers, Minnesota Twins, St. Louis Cardinals, San Diego Padres, Tampa Bay Rays, Texas Rangers

NBA (16): Atlanta Hawks, Charlotte Hornets, Cleveland Cavaliers, Dallas Mavericks, Detroit Pistons, Indiana Pacers, Los Angeles Clippers, Memphis Grizzlies, Miami Heat, Milwaukee Bucks, Minnesota Timberwolves, New Orleans Pelicans, Oklahoma City Thunder, Orlando Magic, Phoenix Suns, San Antonio Spurs

NHL (12): Anaheim Ducks, Arizona Coyotes, Carolina Hurricanes, Columbus Blue Jackets, Dallas Stars, Detroit Red Wings, Florida Panthers, Los Angeles Kings, Minnesota Wild, Nashville Predators, St. Louis Blues, Tampa Bay Lightning

MLB-kommissionären Rob Manfred berättade Associated Press om Diamond Sports inte kan sända några spel den här säsongen kommer de att ta över distributionen via streaming och/eller kabel. Detta skulle göra det möjligt för fansen att fortsätta titta på lokala marknadsspel. Dessutom tillkännagav MLB nyligen anställningen av Billy Chambers, en tidigare chef på Sinclair och Fox Sports som EVP, lokala medier. I denna nya position kommer Chambers att ha i uppdrag att hitta det "mest effektiva sättet att distribuera spel till fans på lokala marknader i hela landet."

Dess uppskattade årliga intäkter från lokala sändningar står för 21 % av MLB:er totalt 10.8 miljarder dollar. Uppskattningsvis 90 % av RSN:s intäkter kommer från de månatliga abonnentavgifterna de tar ut MVPD:er och vMVPD:er. Dessa transportavgifter är bland de högsta i kabelbranschen. På grund av dess höga fraktavgifter har förhandlingarna ibland hamnat i ett återvändsgränd som resulterar i att RSN:er har blivit mörklagda. För närvarande har Bally Sports inga vagnavtal med DISH, Sling TV och YouTube TV bland andra distributörer. Bally Sports nuvarande transportavtal med Charter CommunicationsCHTR
går ut den 28 februari.

Det har också påverkat intäkterna för Bally Sports (och andra RSN) genom att klippa sladden. Under de senaste tio åren har antalet kabelabonnenter i hela landet sjunkit från 103 miljoner hushåll till 66 miljoner hushåll, vilket resulterat i intäktsförluster i transportavgifter och annonsdollar. I november förra året sa Diamond Sports att de hade en förlust för tredje kvartalet på 1.2 miljarder dollar och en 10 % avhopp antalet prenumeranter under de första nio månaderna 2022. Under tredje kvartalet 2022 rapporterade Diamond Sports dessutom en minskning med 5 % i annonsintäkter till 112 miljoner USD. Sinclairs resultatrapport för fjärde kvartalet 2022 är planerad till den 22 februari.

För att konkurrera med sladdklippning lanserade Diamond Sports i september förra året Bally+ en streamingtjänst som gjorde det möjligt för tittarna att kringgå kabel och titta på spel direkt för $20 i månaden eller $190 per år. (Diamond Sports var tvungen att förhandla om streamingrättigheterna med varje lag.) I början var Bally+ tillgängligt i fem RSN:er; Detroit, Florida, Kansas City, Wisconsin och Sun-regionerna. Tidig feedback har varit mindre än fantastisk med rapporter om att appen är benägen att krascha. Dessutom har den inte genererat de förväntade intäkterna. En à la carte paket som skulle debitera tittarna för att se ett visst spel eller slutet av ett spel som en potentiell intäktskälla har övervägts.

I juni förra året blev NESN som sänder Boston Red Sox och Boston Bruins-spelen den första RSN att lansera sin egen direkt-till-konsument (DTC) streamingtjänst som heter NESN 360. Prenumeranter är endast tillgänglig i New England och kan betala antingen 30 USD per månad eller 330 USD per år för att streama 220+ livespel. Den årliga prenumerationen kom med åtta biljetter till ett Red Sox-spel 2022. Axios rapporter under de första månaderna av strömmar i spelet på NESN 360 ökade med 40 %. Hjälper till att underlätta lanseringen är att NESN ägs av Red Sox och Bruins.

Det har också rapporterats att New York Yankees också tittar på att lansera en direkt-till-konsument streamingtjänst som går förbi YES Network. Yankees är delägare av YES Network som är den högst rankade RSN i landet. Streamingtjänsten kan lanseras så snart säsongen 2023 börjar.

Det har också förekommit rykten om att MLB kan tänka sig att lansera sin egen rikstäckande streamingprodukt som skulle inkludera deras populära MLB.tv som streamar alla spel som inte sänds lokalt samt spel på marknaden. Detta skulle minimera behovet av RSN och eliminera de pågående strömavbrotten som irriterar fansen. .

Förra säsongen slöt MLB en överenskommelse med NBCUs Peacock om att exklusivt streama en tidig söndag eftermiddag baseball varje vecka. Förra säsongen började Apple TV+ exklusivt strömma ett fredagsspel varje vecka.

I flera år trodde man att RSN:er, genom att uteslutande sända spel på marknaden live, skulle sakta ner sladdklippningen. Så är det inte längre. Livestreaming är nu framtiden för lokal sport.