Mohamed El-Erian säger att en "trifecta" av faror kommer att hemsöka den amerikanska ekonomin 2022 - så här skyddar du din portfölj

Januarieffekten – en tendens för aktiekurser att stiga i början av året – är på väg igen, då både Dow Jones och S&P 500 nådde nya intradagsrekord på tisdagen.

Ändå hägrar problem strax över horisonten, säger Mohamed El-Erian, president för Queens' College, Cambridge University, och chefsekonomisk rådgivare vid Allianz SE.

I en nyligen intervju med Bloomberg lyfter ekonomen fram en "trifecta" av risker som den amerikanska ekonomin står inför 2022.

"Vem skulle ha gissat att du skulle ha en inflation på 6.8 %, att du skulle ha 10-årsperioden på cirka 150 och att du skulle ha 70 rekordhöjder på S&P?" han frågar.

Här är vad dessa tre riskfaktorer betyder för investerare och hur du kan säkra dig mot dem - inklusive en exotisk tillgång som du förmodligen inte har tänkt på.

Hög inflation

Inflationen urholkar vår köpkraft. Om du har kontanter kommer du inte att kunna köpa samma mängd varor och tjänster som tidigare.

Och som El-Erian påpekar, sågs i november en ökning med 6.8 ​​% jämfört med föregående år i konsumentprisindex – den största ökningen sedan 1982.

Du kan försöka skydda dig själv på några olika sätt.

Vissa aktiemarknadssektorer tenderar att klara sig bra i en inflationsmiljö. Energiaktier, till exempel, har gjort en stark comeback: Under det senaste året steg Chevron 41%, ExxonMobil steg 54%, medan ConocoPhillips-aktien sköt upp hela 83%.

Andra investerare föredrar att hålla fast vid traditionella inflationssäkringar som guld och silver, som inte kan skrivas ut ur tomma intet som fiat-pengar.

Samtidigt kallar fler och fler Bitcoin det nya guldet. Investerare kan antingen köpa bitcoins direkt eller få exponering genom företag som knutit sig till kryptomarknaden, som Coinbase Global, MicroStrategy och Tesla.

Stigande räntor

Dagarna med billig upplåning verkar närma sig sitt slut, eftersom Fed har antytt flera räntehöjningar under 2022 för att bekämpa inflationen. El-Erian oroar sig för att ekonomin inte kommer att kunna hantera det.

Berättelsen fortsätter

"Ett system betingat av mer än ett decennium av sänkta räntor och riklig likviditet skulle snabbt visa sig oförmöget att tolerera högre räntor", skrev han i en Financial Times kolumn tidigare i veckan.

I slutet av december påpekade El-Erian att den amerikanska 10-åriga statsobligationen gav 1.50 %. En vecka senare har yielden redan gått upp till 1.73%.

Trots att många marknadsaktörer fruktar högre räntor ser vissa finansiella företag – särskilt banker – fram emot dem. Bankerna lånar ut pengar till högre räntor än de lånar med, vilket gör att skillnaden sänks. I takt med att räntorna ökar, ökar räntedifferensen som bankerna tjänar.

Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase och Morgan Stanley har alla haft en stark vinsttillväxt under det senaste året, och alla har de ökat sin utdelning till aktieägarna.

Om du inte är säker på vilken du ska välja, eller om du inte vill satsa på enskilda aktier alls, kan du alltid bygga en diversifierad portfölj av blue-chip-aktier som ger dig regelbunden utdelning – och du kan göra det bara genom att använda några av dina "reservväxlingar".

Aktier på rekordhöga nivåer

Slutligen oroar El-Erian över 70 företag i S&P 500 som handlas på rekordnivåer, vilket tyder på att marknaden överhettas.

Det är allt svårare att hitta aktier att "köpa lågt och sälja högt" när själva indexet klättrar till rekordnivåer.

Ändå har vissa snabbväxande företag nyligen sett sina aktiekurser slås ner till mer överkomliga territorier.

PayPal Holdings, till exempel, ökade sina intäkter med 13 % jämfört med föregående år och den totala betalningsvolymen med 26 % jämfört med föregående år under tredje kvartalet 3. Ändå har aktien fallit 2021 % under de senaste sex månaderna.

Du kan också titta på Zoom Video Communications, som brukade vara en av de hetaste pandemispelen. Företaget fortsätter att expandera då intäkterna steg med 35 % jämfört med föregående år till 1.05 miljarder dollar under det senaste räkenskapskvartalet. Men aktien har fallit med 55% under de senaste sex månaderna.

Om du vill investera i en av dagens högprisaktier, kom ihåg att du inte behöver blåsa hundratals eller tusentals på en hel andel av Tesla eller Amazon. Vissa investeringsappar låter dig köpa bråkdelar av aktier med så mycket pengar som du är villig att spendera.

Ett finare sätt att säkra?

I slutet av dagen är aktier volatila. Aktier som når nya toppar kan fortsätta stiga utom räckhåll. Likaså kommer inte alla nedslagna aktier att studsa tillbaka.

Om du vill investera i något som har liten korrelation med upp- och nedgångarna i S&P 500, överväg några förbisedda verkliga tillgångar, som konst.

Samtida konstverk har överträffat S&P 500 med hela 174 % under de senaste 25 åren, enligt Citi Global Art Market-diagrammet.

Och det börjar bli ett populärt sätt att diversifiera eftersom det är en fysisk tillgång med liten korrelation till aktiemarknaden. På en skala från -1 till +1, där 0 representerar ingen länk alls, fann Citi att korrelationen mellan samtidskonst och S&P 500 bara var 0.12.

Att investera i konst av sådana som Banksy och Andy Warhol var tidigare bara ett alternativ för de ultrarika. Men med en ny investeringsplattform kan du också investera i ikoniska konstverk, precis som Jeff Bezos och Bill Gates gör.

Denna artikel ger endast information och ska inte tolkas som råd. Den tillhandahålls utan någon form av garanti.