Mohnish Pabrai köper Brookfield Asset Management

Sammanfattning

• Gurun gick in i en position på 180,303 XNUMX aktier i investeringsförvaltningsbolaget.
• Han gjorde inga ändringar i sina två andra amerikanska innehav.

Efter att ha minskat sin andel i Seritage Growth Properties (SRG, Finansiell) under de senaste två kvartalen, känd investerare Mohnish Pabrai (Handel, Portfölj), som är managing partner för Pabrai Investment Funds, blandade ihop saker lite när han avslöjade en enda köptransaktion i sin aktieportfölj för tredje kvartalet 2022.

Som ett resultat av att han inte kunde hitta bra möjligheter på den amerikanska marknaden, berättade den värdefokuserade gurun, som driver en extremt koncentrerad portfölj av rabatterade, out-of-favorable aktier, till GuruFocus i en 2019 intervjun att han flyttade den stora majoriteten av sin portfölj till Indien, Turkiet och Sydkorea. Den USA-baserade portföljen, som för närvarande värderas till 99 miljoner dollar, representerar en liten del av det Kalifornien-baserade företagets tillgångar under förvaltning.

Enligt 13F-ansökan för de tre månader som slutade den 30 september etablerade Pabrai en position i Brookfield Asset Management Inc. (BAM, Finansiell).

Investerare bör vara medvetna om att 13F-anmälningar inte ger en fullständig bild av ett företags innehav eftersom rapporterna endast inkluderar dess positioner i amerikanska aktier och amerikanska depåbevis, men de kan fortfarande ge värdefull information. Vidare återspeglar rapporterna endast affärer och innehav från och med det senaste inlämningsdatumet för portföljen, som kanske eller kanske inte innehas av det rapporterande företaget idag eller till och med när denna artikel publicerades.

Brookfield Asset Management handel

Gurun investerade i 180,303 XNUMX aktier i Brookfield Asset Management (BAM, Finansiell), allokerar den till 7.46 % av aktieportföljen. Det är nu Pabrais näst största innehav. Under kvartalet handlades aktien till ett snittpris på 48.04 USD per aktie.

GuruFocus-data visar att han har förlorat cirka 3.50 % på investeringen hittills.

Värdering

Det kanadensiska förvaltningsbolaget för alternativa investeringar med huvudkontor i Toronto, som övervakar mer än 750 miljarder dollar i tillgångar, har ett marknadsvärde på 76.18 miljarder dollar; dess aktier handlades runt $46.21 på tisdagen med en pris-vinstkvot av 22.47, a pris-bok förhållande av 1.88 och a pris-försäljningsförhållande av 0.87.

Smakämnen GF-värde Line föreslår att aktien är rättvist värderad för närvarande baserat på dess historiska nyckeltal, tidigare finansiella resultat och analytikers framtida vinstuppskattningar.

Vidare, enligt backtesting, den GF-poäng av 91 av 100 indikerar att företaget har hög överprestationspotential. Medan Brookfield fick höga betyg för tillväxt, lönsamhet, GF-värde och fart, dess finansiell styrka rangen var låg.

Översikt över kvartalsresultat

Den 10 november rapporterade Brookfield sitt resultat för tredje kvartalet.

För tremånadersperioden som slutade den 30 september publicerade företaget Nettoinkomst på 423 miljoner dollar, eller resultat på 24 cent per aktie, på 23.42 miljarder dollar intäkter. Medan nettoresultatet sjönk jämfört med föregående år, ökade intäkterna.

I ett uttalande kommenterade Brookfields finanschef Nick Goodman de "utmärkta resultaten."

"Intäkten stöddes av en stark tillväxt i vår kapitalförvaltningsfranchise och den solida utvecklingen av vår verksamhet", sa han. "Som ett resultat av styrkan i vår franchise blir vi i allt högre grad den föredragna partnern för globala företag för utplacering av kapital i stor skala - vilket framgår av vårt senaste partnerskap på 30 miljarder dollar med IntelINTC
(INTC, Finansiell), vårt partnerskap på 17.5 miljarder dollar med Deutsche Telekom Towers (XTER:DTE, Finansiell) på deras portfölj med 36,000 8 telekomtorn, och vårt partnerskap på XNUMX miljarder dollar med Cameco (CCJ, Finansiell). "

Finansiell styrka och lönsamhet

GuruFocus betygsatte Brookfield's finansiell styrka 3 av 10. Som ett resultat av att bolaget emitterat nya långfristiga skulder under de senaste tre åren har det en svag räntetäckning. Vidare den låga Altman Z-Score på 0.54 varnar företaget kan riskera att gå i konkurs om det inte förbättrar sin likviditet. De avkastning på investerat kapital överskuggas också av viktad snittkostnad av kapital, vilket betyder att företaget kämpar för att skapa värde när det växer.

Företagets lönsamhet klarade sig mycket bättre och fick 9 av 10 betyg trots att bruttomarginal och rörelsemarginal är på tillbakagång. Dess avkastning på eget kapital, tillgångar och capitaJag överträffar dock ungefär hälften av sina konkurrenter. Brookfield får också stöd av en high Piotroski F-poäng av 7 av 9, vilket betyder att förhållandena är sunda, medan konsekvent vinst- och intäktstillväxt bidrog till en förutsägbarhetsgrad av fyra av fem stjärnor. GuruFocus-undersökningar fann att företag med denna rankning ger en avkastning på i genomsnitt 9.8 % årligen under en 10-årsperiod.

Guru-investerare

Av gurus investerade i Brookfield, Andreas Halvorsen (Handel, Portfölj) har den största andelen med 0.90 % av sina utestående aktier. Chuck Akre (Handel, Portfölj) Akre huvudstad, Tom Gayner (Handel, Portfölj), Ron Baron (Handel, Portfölj), Murray Stahl (Handel, Portfölj) Och Jim Simons (Handel, Portfölj)' Renaissance Technologies har också betydande innehav.

Som jämförelse står Pabrais position för endast 0.01 % av företaget.

Ytterligare innehav och portföljsammansättning

Pabrais andra två innehav i hans eget kapital portfölj är halvledarföretaget Micron TechnologyMU
Inc. (MU, Finansiell) och Seritage Growth Properties, en fastighetsinvesteringsfond.

Tekniksektorn har den största närvaron i guruns aktieportfölj med en vikt på 92.51 %, följt av finansiella tjänster med en representation på 7.46 % och fastigheter med 0.03 % exponering.

Upplysningar

Jag/vi har inga positioner i några nämnda aktier och har inga planer på att köpa några nya positioner i de nämnda aktierna inom de närmaste 72 timmarna.