Inflationen har precis nått sin högsta nivå på 40 år. Framtida inflationsförväntningar har stigit med en tredjedel på 12 månader. Och den federala regeringens egna "inflationsskyddade" obligationer, som utformades för att skydda oss från denna eventualitet, kommer nu att betala dig mindre än inflationen långt in på 2040-talet.
I den här situationen är det inte konstigt att inflationsbekymmer är i fokus för pensionssparare just nu, även när Federal Reserve börjar höja korta räntor i ett försök att få det under kontroll.
Cirka 71 % av pensionsspararna säger till Fidelity Investments att de är oroliga för hur inflationen kommer att påverka deras sparande och deras förmåga att gå i pension. Och, kanske mer olycksbådande, ungefär en tredjedel – 31 % – säger att de inte vet hur de ska se till att deras besparingar hänger med.
Resultaten kommer i den nya 2022 State of Retirement Planning-rapporten från fondledningen och 401(k)-jätten.
Bland de andra alarmerande nyheterna i undersökningen: 21 % av yngre sparare, alltså de i åldern 18 till 35, sa till Fidelity att de betalade ut sina 401(k)s förra året när de slutade sitt jobb. Ergh. Och 45 % av de yngre människorna säger att det inte är någon idé att spara till pensionen tills "saker återgår till det normala." Memo till er barn: Saker och ting "blir aldrig tillbaka till det normala". Ingen sådan plats. Det finns alltid något.
Tillbaka till inflationen: Hittills har rubrikerna överträffat de faktiska siffrorna. Till exempel, även om den nuvarande räntan är hög, förutspår obligationsmarknaden fortfarande att den officiella inflationstakten kommer att falla tillbaka ganska snabbt. Femårsprognosen är 3.4 % - mindre än hälften av den nuvarande inflationen.
Men investerare gör rätt i att vara oroliga för inflationen, av två goda skäl.
Den första är att den officiella inflationstakten kan vara lite knepig. Medan den totala officiella kursen är 7.9 %, visar regeringens egna uppgifter tvåsiffriga ökningar under det senaste året för kött, fågel, fisk, ägg och mjölk, färsk frukt och grönsaker och saker som bilar och stora hushållsapparater. Och naturligtvis allt som har med energi att göra. Bensinpriserna har stigit nästan 40%.
OK, så priserna på andra saker har stigit mycket mindre än den totala inflationen. Bland dem finns tydligen sprit, sjukvårdskostnader och undervisning. Men det viktigaste för att hålla den officiella inflationstakten nere på bara 7.9 % är att mer än hälften av hela beräkningen baseras på bostadskostnaden, och de statliga siffrorna tror att kostnaderna har ökat med bara 4.5 % per år tidigare. 12 månader.
Hmmmm. Det har vi skrivit om detta tidigare. Bestäm dig själv.
Samtidigt är det andra skälet till att inflationen är ett sådant bekymmer att det för de flesta människor är en oförsäkrad risk. Eller, på Wall Streets språkbruk, har de en "osäkrad" exponering. Pensionsportföljer består av aktier och obligationer. Teorin är att den ena lär klara sig bra när den andra gör dåligt. Men under perioder med hög inflation kan båda gå dåligt samtidigt. Mycket illa, som alla som minns 1970-talet med hög inflation kommer att minnas.
Från 1967 till 1981 hade en investering i S&P 500 förlorat nästan en fjärdedel av sin köpkraft och investeringar i 10-åriga amerikanska statsobligationer hade tappat en tredjedel. Det är svårt att överskatta den ekonomiska skadan som orsakade. Spararna förlorade inte bara pengar i reala termer: de förlorade också tid. Någon som förväntar sig en genomsnittlig börsavkastning på 5 % per år över inflationen skulle ha förväntat sig att fördubbla sina pengar, i reala köpkraftstermer, under dessa 14 år. Så de hamnade på knappt en tredjedel av vad de hade förväntat sig.
Och detta var skadan som kändes av någon som faktiskt inte var pensionerad och som kunde lämna sina investeringar på plats. Någon som levde på sina besparingar och drog ner dem varje år var i djupa problem.
Vanligtvis är det här TIPS-obligationer, eller statsobligationer som är inflationsskyddade, ska komma in. Men de har blivit så dyra att man knappast kan kalla dem inflationsskyddade. De flesta kommer garanterat att betala mindre än den (officiella) inflationen, år efter år. Endast de som håller i nästan 30 år är till och med garanterade att hålla jämna steg med (officiella) konsumentpriser.
Vad är bättre under perioder med hög inflation? Tja, vi vet inte säkert eftersom varje gång är olika. Guld
SGOL,
-0.86%
var en framstående på 1970-talet, men den hade precis privatiserats efter 40 år under strikt statlig kontroll. Detsamma är inte sant idag.
Guld har varit en valuta i tusentals år, men våra ekonomiska förutsättningar är helt annorlunda. Föreställ dig en kinesisk köpman år 1000 e.Kr. som handlar med människor längs den stora sidenvägen till Istanbul. Hur kunde han kontrollera någons kreditvärdighet? En gemensam valuta i form av guld gjorde underverk. Idag skulle han bara gå online.
Övriga tillgångar säkrade mot inflation kan inkludera mark och fastigheter – vilket helt enkelt kan betyda REITs för de flesta investerare, såväl som ditt hem – och aktierna i företag som producerar naturresurser som olja och gas, järn, kol, koppar och så vidare.
Fonder som investerar i resursaktier inkluderar SPDR S&P North American Natural Resources ETF
NANR,
-0.36%
och SPDR S&P Global Natural Resources ETF
GNR,
+ 1.26%.
De som enbart fokuserar på energiaktier inkluderar några mycket lågkostnadsalternativ, såsom Fidelity MSCI Energy Index ETF
FENY,
-0.07%,
Energy Select Sector SPDR Fund
XLE,
-0.09%,
och Vanguard Energy ETF
VDE,
-0.02%,
som alla tar ut 0.1 % per år eller mindre.
Den kanske mest säkrade investeringen mot inflation, om den mest kontroversiella, är den för råvarorna själva (genom en börshandlad fond som köper terminskontrakt). Det inkluderar viss exponering för guld och silver samt olja, industriella metaller och så vidare. Tillgängliga fonder inkluderar Invesco DB Commodity Index Tracking Fund
DBC,
+ 0.47%
och lågpriset iShares Bloomberg Roll Select Commodity Strategy ETF
CMDY,
-0.71%,
vars avgifter är 0.28 % per år.
Problemet med råvaror är att, liksom Tabasco, lite räcker långt. De är flyktiga. De blomstrade under de första månaderna i år, men har fallit med mer än 10 % under de senaste dagarna. Åh, och under mycket långa perioder tenderar de att vara dystra investeringar, eftersom de inte genererar några inkomster och har tenderat att falla i värde, åtminstone utanför perioder med hög inflation. Råvaror sjönk med cirka en tredjedel totalt förra decenniet, och från topp till dal med cirka två tredjedelar.
Det finns, som alltid, inga gratis luncher. Allra minst när smörgåsfyllningar blir så dyra.
Källa: https://www.marketwatch.com/story/how-retirement-savers-can-handle-the-risk-of-inflation-11647476465?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Mer än 70 % av spararna är oroliga för att inflationen ska påverka deras förmåga att gå i pension
Inflationen har precis nått sin högsta nivå på 40 år. Framtida inflationsförväntningar har stigit med en tredjedel på 12 månader. Och den federala regeringens egna "inflationsskyddade" obligationer, som utformades för att skydda oss från denna eventualitet, kommer nu att betala dig mindre än inflationen långt in på 2040-talet.
I den här situationen är det inte konstigt att inflationsbekymmer är i fokus för pensionssparare just nu, även när Federal Reserve börjar höja korta räntor i ett försök att få det under kontroll.
Cirka 71 % av pensionsspararna säger till Fidelity Investments att de är oroliga för hur inflationen kommer att påverka deras sparande och deras förmåga att gå i pension. Och, kanske mer olycksbådande, ungefär en tredjedel – 31 % – säger att de inte vet hur de ska se till att deras besparingar hänger med.
Resultaten kommer i den nya 2022 State of Retirement Planning-rapporten från fondledningen och 401(k)-jätten.
Bland de andra alarmerande nyheterna i undersökningen: 21 % av yngre sparare, alltså de i åldern 18 till 35, sa till Fidelity att de betalade ut sina 401(k)s förra året när de slutade sitt jobb. Ergh. Och 45 % av de yngre människorna säger att det inte är någon idé att spara till pensionen tills "saker återgår till det normala." Memo till er barn: Saker och ting "blir aldrig tillbaka till det normala". Ingen sådan plats. Det finns alltid något.
Tillbaka till inflationen: Hittills har rubrikerna överträffat de faktiska siffrorna. Till exempel, även om den nuvarande räntan är hög, förutspår obligationsmarknaden fortfarande att den officiella inflationstakten kommer att falla tillbaka ganska snabbt. Femårsprognosen är 3.4 % - mindre än hälften av den nuvarande inflationen.
Men investerare gör rätt i att vara oroliga för inflationen, av två goda skäl.
Den första är att den officiella inflationstakten kan vara lite knepig. Medan den totala officiella kursen är 7.9 %, visar regeringens egna uppgifter tvåsiffriga ökningar under det senaste året för kött, fågel, fisk, ägg och mjölk, färsk frukt och grönsaker och saker som bilar och stora hushållsapparater. Och naturligtvis allt som har med energi att göra. Bensinpriserna har stigit nästan 40%.
OK, så priserna på andra saker har stigit mycket mindre än den totala inflationen. Bland dem finns tydligen sprit, sjukvårdskostnader och undervisning. Men det viktigaste för att hålla den officiella inflationstakten nere på bara 7.9 % är att mer än hälften av hela beräkningen baseras på bostadskostnaden, och de statliga siffrorna tror att kostnaderna har ökat med bara 4.5 % per år tidigare. 12 månader.
Hmmmm. Det har vi skrivit om detta tidigare. Bestäm dig själv.
Samtidigt är det andra skälet till att inflationen är ett sådant bekymmer att det för de flesta människor är en oförsäkrad risk. Eller, på Wall Streets språkbruk, har de en "osäkrad" exponering. Pensionsportföljer består av aktier och obligationer. Teorin är att den ena lär klara sig bra när den andra gör dåligt. Men under perioder med hög inflation kan båda gå dåligt samtidigt. Mycket illa, som alla som minns 1970-talet med hög inflation kommer att minnas.
Från 1967 till 1981 hade en investering i S&P 500 förlorat nästan en fjärdedel av sin köpkraft och investeringar i 10-åriga amerikanska statsobligationer hade tappat en tredjedel. Det är svårt att överskatta den ekonomiska skadan som orsakade. Spararna förlorade inte bara pengar i reala termer: de förlorade också tid. Någon som förväntar sig en genomsnittlig börsavkastning på 5 % per år över inflationen skulle ha förväntat sig att fördubbla sina pengar, i reala köpkraftstermer, under dessa 14 år. Så de hamnade på knappt en tredjedel av vad de hade förväntat sig.
Och detta var skadan som kändes av någon som faktiskt inte var pensionerad och som kunde lämna sina investeringar på plats. Någon som levde på sina besparingar och drog ner dem varje år var i djupa problem.
Vanligtvis är det här TIPS-obligationer, eller statsobligationer som är inflationsskyddade, ska komma in. Men de har blivit så dyra att man knappast kan kalla dem inflationsskyddade. De flesta kommer garanterat att betala mindre än den (officiella) inflationen, år efter år. Endast de som håller i nästan 30 år är till och med garanterade att hålla jämna steg med (officiella) konsumentpriser.
Vad är bättre under perioder med hög inflation? Tja, vi vet inte säkert eftersom varje gång är olika. Guld
-0.86%
SGOL,
var en framstående på 1970-talet, men den hade precis privatiserats efter 40 år under strikt statlig kontroll. Detsamma är inte sant idag.
Guld har varit en valuta i tusentals år, men våra ekonomiska förutsättningar är helt annorlunda. Föreställ dig en kinesisk köpman år 1000 e.Kr. som handlar med människor längs den stora sidenvägen till Istanbul. Hur kunde han kontrollera någons kreditvärdighet? En gemensam valuta i form av guld gjorde underverk. Idag skulle han bara gå online.
Övriga tillgångar säkrade mot inflation kan inkludera mark och fastigheter – vilket helt enkelt kan betyda REITs för de flesta investerare, såväl som ditt hem – och aktierna i företag som producerar naturresurser som olja och gas, järn, kol, koppar och så vidare.
Fonder som investerar i resursaktier inkluderar SPDR S&P North American Natural Resources ETF
-0.36%
+ 1.26% .
-0.07% ,
-0.09% ,
-0.02% ,
NANR,
och SPDR S&P Global Natural Resources ETF
GNR,
De som enbart fokuserar på energiaktier inkluderar några mycket lågkostnadsalternativ, såsom Fidelity MSCI Energy Index ETF
FENY,
Energy Select Sector SPDR Fund
XLE,
och Vanguard Energy ETF
VDE,
som alla tar ut 0.1 % per år eller mindre.
Den kanske mest säkrade investeringen mot inflation, om den mest kontroversiella, är den för råvarorna själva (genom en börshandlad fond som köper terminskontrakt). Det inkluderar viss exponering för guld och silver samt olja, industriella metaller och så vidare. Tillgängliga fonder inkluderar Invesco DB Commodity Index Tracking Fund
+ 0.47%
-0.71% ,
DBC,
och lågpriset iShares Bloomberg Roll Select Commodity Strategy ETF
CMDY,
vars avgifter är 0.28 % per år.
Problemet med råvaror är att, liksom Tabasco, lite räcker långt. De är flyktiga. De blomstrade under de första månaderna i år, men har fallit med mer än 10 % under de senaste dagarna. Åh, och under mycket långa perioder tenderar de att vara dystra investeringar, eftersom de inte genererar några inkomster och har tenderat att falla i värde, åtminstone utanför perioder med hög inflation. Råvaror sjönk med cirka en tredjedel totalt förra decenniet, och från topp till dal med cirka två tredjedelar.
Det finns, som alltid, inga gratis luncher. Allra minst när smörgåsfyllningar blir så dyra.
Källa: https://www.marketwatch.com/story/how-retirement-savers-can-handle-the-risk-of-inflation-11647476465?siteid=yhoof2&yptr=yahoo