Morgan Stanleys vd James Gorman ser 50-50 odds på recession framför sig

Oddsen för en lågkonjunktur kan klättra när Federal Reserve bråkar med inflationen, men det är osannolikt att det blir djupt, enligt Morgan Stanley VD James Gorman.

"Det är möjligt att vi går in i recession, uppenbarligen, förmodligen 50-50 odds nu," sa Gorman på måndagen vid en finanskonferens som hölls av hans New York-baserade bank. Det är upp från hans tidigare uppskattning av 30% recessionsrisk, sa Gorman, som tillade att "vi är osannolikt i detta skede att gå in i en djup eller lång recession."

Gorman talade när marknaderna var i fritt fall mitt i förväntningarna om att centralbanker måste aggressivt bekämpa inflationen. Bankchefer har upphöjda larm om ekonomin nyligen när Fed höjer räntorna och vänder på program för kvantitativa lättnader. Rival vd Jamie Dimon sa att han förutspådde en "orkan” framåt på grund av centralbanker och Ukrainakonflikten.

Men Gorman uttryckte förtroende för att Fed så småningom skulle kunna få ner inflationen från sina toppar på flera decennier.

"Jag tror inte att vi hamnar i ett stort hål under de närmaste åren, jag tror att Fed så småningom kommer att få tag på inflationen", sa han. ”Du vet att det kommer att bli ojämnt; folks 401(k) planer kommer att läggas ner i år.”

Medan marknaderna har kraschat är grunderna i ekonomin, inklusive konsument- och företagsbalansräkningar, i bättre form än vad marknaderna antyder, vilket ger Gorman tröst, sa han.

Ändå väntade Fed för länge med att höja räntorna, vilket ger dem mindre utrymme att manövrera om en lågkonjunktur skulle börja, sa Gorman. VD:n började diskutera risken för en lågkonjunktur med sina interna kommittéer förra augusti eller september när det stod klart att inflationen skulle bli mer ihållande än hoppats, sa han.

"Vi är i en slags 'brave New World' just nu, och jag tror inte att det finns någon i det här rummet som exakt kan förutsäga var inflationen kommer att vara ett år från nu," sa Gorman.