En stark US-dollar är goda nyheter för den som vill resa utomlands. Men för börsen – som redan har rasat i år – kan det leda till ytterligare nedgångar enligt Morgan Stanley.
"Den senaste tidens rörelse i US-dollarn skapar en ohållbar situation för risktillgångar som historiskt sett har slutat i en finansiell eller ekonomisk kris, eller båda", skriver Morgan Stanley-analytiker, ledd av Mike Wilson, i en nyligen publicerad not till investerare.
Wilsons team beräknar att varje 1% ökning i US Dollar Index skulle ha en negativ inverkan på 0.5% på företagets vinster.
Hittills i år har US Dollar Index stigit 16.5 % medan S&P 500 har fallit 23.8 %.
Missa inte
Analytikerna påpekar också att denna dollarstyrka sker i en tid då centralbanker runt om i världen stramar åt penningpolitiken, och det bådar inte gott för marknaderna.
"Om det någonsin fanns en tid att leta efter något att gå sönder, skulle det här vara det", skriver de.
Wilsons team förväntar sig att S&P 500 kommer att falla till en nivå på 3,000 3,400 till 7.6 18.5 senare i år eller i början av nästa år. Det innebär en ytterligare nedsida på XNUMX % till XNUMX %.
Men det betyder inte säljer allt. Trots de dystra utsikterna ser Morgan Stanley fortfarande uppsida i ganska många företag. Här är en titt på tre som den tycker är särskilt attraktiva.
Eli Lilly (LLY)
Denna amerikanska läkemedelsjätte har mer än 300 miljarder dollar i marknadsvärde, med produkter som marknadsförs i 120 länder runt om i världen.
Trots marknadsnedgången i år är Eli Lilly ingen nedslagen aktie.
Under de första sex månaderna 2022 växte Eli Lillys intäkter med 6 % från år till år. Samtidigt förbättrades bolagets justerade vinst per aktie med 12% från för ett år sedan.
Aktien har faktiskt stigit med ungefär 17 % hittills under 2022, och Morgan Stanley förväntar sig att trenden kommer att fortsätta.
Analytikern Terence Flynn har en "överviktig" rating på Eli Lilly och höjde nyligen sitt prismål från $395 till $412.
Med tanke på att Eli Lilly-aktien handlas till cirka 321 $ styck just nu, innebär det nya kursmålet en potentiell uppsida på 28%.
Welltower (WELL)
Welltower är i fastighetsbranschen.
Företaget äger inga snygga köpcentra eller eleganta kontorsbyggnader. Istället fokuserar det på sjukvårdens infrastruktur och tillhandahåller fastighetskapital till äldreboendeoperatörer, postakuta vårdgivare och hälsosystem.
Under andra kvartalet växte Welltowers intäkter med 2 % år över år till 29.1 miljarder USD. Driftöverskottet i jämförbara butiker ökade med 1.47 %.
Hälso- och sjukvård är en lågkonjunkturbeständig sektor, så sjukvårdsförankrade fastigheter är vanligtvis efterfrågade.
Företaget också gynnas av en stor demografisk medvind: befolkningens åldrande.
Håll koll på marknaderna: Missa inte de senaste nyheterna och ett jämnt flöde av handlingskraftiga idéer från Wall Streets främsta företag. Registrera dig nu för MoneyWise Investing-nyhetsbrevet gratis.
Morgan Stanley-analytiker Ronald Kamdem noterar att befolkningen i åldern 75 år och äldre förväntas växa med 4 % årligen fram till 2030, vilket kan fungera som en katalysator för Welltowers verksamhet.
Kamdem har en "övervikt"-betyg på företaget och ett prismål på 90 $ - vilket innebär en potentiell uppsida på 37%.
Exxon Mobil (XOM)
Tack vare starka oljepriser har energiaktier visat sig vara några av de bästa presterande S&P 500 hittills i år.
Exxon Mobil, till exempel, har ökat med 44 % hittills i år – och det är efter ett starkt rally 2021.
Den oljeproducerande jätten sprider vinster och kassaflöde i denna råvaruprismiljö. Under de första sex månaderna av 2022 tjänade Exxon 23.3 miljarder dollar i vinst, en enorm ökning från 7.4 miljarder dollar under året innan. Det fria kassaflödet uppgick till 27.7 miljarder USD för första halvåret, jämfört med 13.8 miljarder USD under samma period förra året.
Solid ekonomi gör att företaget kan returnera pengar till investerare. Exxon betalar kvartalsvis utdelning på 88 cent per aktie, vilket motsvarar en årlig avkastning på 3.8 %.
Morgan Stanley-analytikern Devin McDermott har betyget "övervikt" på Exxon och höjde nyligen sitt kursmål till $113 - ungefär 23% över de nuvarande nivåerna.
Vad du ska läsa härnäst
Husdemokraterna har officiellt utarbetat ett lagförslag som förbjuder politiker, domare, deras makar och barn att handla aktier - men här är vad de fortfarande är får äga och göra
Miljardären Carl Icahn varnar för "det värsta är ännu att komma" - men när en publikmedlem bad honom om lager val, erbjöd han dessa två "billiga och lönsamma" namn
Faller du i Amerikas lägre, medel- eller överklass? Hur din inkomst ser ut
Denna artikel ger endast information och ska inte tolkas som råd. Den tillhandahålls utan någon form av garanti.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-just-warned-us-144500462.html