Om du vill investera dina pengar på ett smart sätt har finansexperter rekommenderat att undvika stora, högväxande aktier till förmån för värdenamn som inte är lika populära. Den grundläggande strategin: identifiera möjligheter och samtidigt minimera vissa risker. Men det Chicago-baserade finansföretaget Morningstar säger att det finns ett smartare sätt att tjäna pengar-beta kan hjälpa investerare att identifiera bättre aktiemöjligheter under ekonomisk osäkerhet än värde eller tillväxt. Låt oss dela upp hur detta mått mäter volatilitet och när du kan använda det för att investera.
Om du letar efter smarta sätt att tjäna pengar, a finansiell rådgivare kan hjälpa dig att identifiera bra investeringar för din portfölj.
Varför Morningstar säger att investerare bör fokusera på aktievolatilitet
När man analyserar investeringar tittar många investerare på värde investeringar (undervärderade aktier som kan få mest värde över tid) och tillväxtbestånd (de som kan överträffa konkurrenterna med en betydande marginal).
Medan du jämför värde kontra tillväxtaktier kan vara vettigt för din portfölj, säger Morningstar att det just nu, med ekonomisk osäkerhet, är svårt att avgöra hur miljön skulle kunna gynna antingen värde eller tillväxt.
Morningstar rapporterade nyligen att sedan mitten av juni botten av björn marknad (vilket i allmänhet händer när priserna faller med minst 20 % från den senaste tidens högsta), ökade tillväxtaktier med 20.3 % på två månader medan värdeaktier steg med drygt en tredjedel av detta (7.8 %) under samma tid.
Även om finansföretaget också sa att data från båda aktierna visar hur de gick "relativt jämnt", med gapet mellan värde och tillväxt som minskat sedan den senaste marknadstoppen den 16 augusti, och värdeaktier hoppade "för tillväxtaktier med 6.8 procent poäng."
På grund av detta minskande gap mellan värde- och tillväxtaktier sa Morningstar att investerare kan dra nytta av en skarpare kontrast mellan hög- och lågbetaaktier för att hitta investeringsmöjligheter. Och specifikt påpekade den att "högbetaaktier är billiga."
"Den totala marknaden är 15% undervärderad just nu", säger David Sekera, chefsstrateg för USA:s marknadsstrateg för Morningstar i artikeln. "Så det är ett bra tillfälle att gå vidare till högbetaaktier, för att få extra uppsida när marknaden återhämtar sig."
Förstå hur Beta fungerar
Beta är ett mått som mäter volatiliteten hos en aktie. Detta beräknas vanligtvis genom att jämföra aktiekursförändringar med rörelserna på en bredare aktiemarknad som S&P 500 under en 12-månadersperiod.
Aktiemarknaderna har totalt sett en beta av ett. Och beta för en enskild aktie beräknas av hur långt den rör sig från det jämförelseindexet.
Som ett exempel, om en aktie har en beta av en, kan en investerare anta att dess pris rör sig nära den marknaden. Och detta kan innebära att det inte tar någon större risk att lägga till det i din portfölj.
Enskilda aktier med betavärden större än ett kan indikera högre volatilitet. Men för investerare med en större risk tolerans, kan detta också visa en potential för starkare återgår.
Som ett annat exempel, om du köper en aktie med en beta på tre, kan den vara tre gånger så volatil som den totala marknaden. Så om S&P 500 går upp med 10 % på ett år kan du förvänta dig att den individuella aktiekursen stiger med tre gånger så mycket (30 %) under den tiden. Även om det är viktigt att notera att den också kan falla med 30% medan den totala aktiemarknaden bara går ned med 10%.
För aktier med en beta under ett, kan investerare fastställa att den är mindre volatil än den totala marknaden och lägga till den i sina portföljer för att säkra sig mot risk och diversifiera investeringarna.
Du bör dock också notera att en beta under en kan visa att den enskilda aktien rör sig i motsatt riktning från en total marknad. Och detta kan tyda på att aktiens pris går upp när marknaden går ner eller gungbräda åt andra hållet när marknaden går upp.
Slutligen kan betaversioner av noll också visa att enskilda aktier agerar oberoende av de övergripande marknaderna, och därför är den bakomliggande betaversionen bara en av många faktorer som du bör titta på när du analyserar en investering.
Hur investerare kan använda beta för att göra investeringar
Morningstar säger att aktier med hög beta kan hittas i den cykliska supersektorn, som är en gruppering av aktier från branscher som är starkt påverkade av förändringar i ekonomin.
Dessa bestånd kan skifta baserat på olika faktorer över tiden, och inkluderar energi, konsumentcyklisk (automatisk, bostäder, underhållning och detaljhandel), basmaterial (gruvdrift, metallraffinering, kemiska och skogsbruksprodukter) och teknik.
Det finansiella företaget säger att investerare kan identifiera aktier med låg beta för att minimera risken för deras portföljer. Men noterar också att "investeringsstrategier med låg beta kan gå miste om belöningar när marknaden går bra."
För investerare med högre risktolerans sa Morningstar att "marknadsområden med högsta beta handlas till några av de lägsta priserna."
Som ett exempel hänvisade det finansiella företaget till sitt US Consumer Cyclical Sector Index, som hade "en beta över marknaden på 1.26 i slutet av augusti, och avslutade månaden på 87% av dess aggregerade verkliga värde, eller en rabatt på 13% .”
Dessutom rapporterade Morningstar att indexen för både teknik och kommunikationstjänster hade "några av de högsta betaversionerna på sektornivå i augusti", som "också är bland de mest undervärderade marknadssektorerna, för närvarande på 89 % och 65 % av deras Morningstar-analytikerbedömda uppskattningar av verkligt värde."
Och för en jämförelse sa finansföretaget att nyttoaktier slutade i augusti som några av de lägsta betaversionerna, med indexet som stod på "8.3 % över dess sammanlagda verkliga värde." Investerare med låg risktolerans tenderar att fokusera på nyttoaktier för att skydda sig mot ekonomiska nedgångar på grund av stabilitet och höga direktavkastningar.
Bottom Line
Beta kan hjälpa investerare att avgöra hur priset på en enskild aktie kan röra sig jämfört med en total marknad. Finansföretaget Morningstar påpekar att under perioder av ekonomisk osäkerhet, när värde- och tillväxtaktier kan vara för nära, kan hög- och lågbetaaktier hjälpa investerare att identifiera nya investeringsmöjligheter. Du bör dock notera att detta mått är baserat på tidigare resultat, så det kanske inte tar hänsyn till nuvarande och framtida förändringar som påverkar enskilda aktier. Därför är det användbart att kombinera detta mått med andra i en mer fullständig analys innan du fattar ett investeringsbeslut.
Investeringstips för nybörjare
A finansiell rådgivare kan hjälpa dig att fatta smarta investeringsbeslut för din portfölj. SmartAssets gratisverktyg matchar dig med upp till tre finansiella rådgivare som betjänar ditt område, och du kan intervjua dina rådgivarematchningar utan kostnad för att avgöra vilken som är rätt för dig. Om du är redo att hitta en rådgivare som kan hjälpa dig att nå dina ekonomiska mål, börja nu.
Det bästa sättet att skydda dig mot risker som investerare är att diversifiera dina tillgångar. SmartAssets gratis kalkylator kan hjälpa dig att hitta rätt tillvägagångssätt för din portfölj.
Fotokredit: ©iStock.com/Milan_Jovic, ©iStock.com/Morningstar, ©iStock.com/ridvan_celik, ©iStock.com/fizkes
Posten Morningstar berättar för investerare att detta mått är viktigare än aktievärde eller tillväxt visades först på SmartAsset-blogg.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/morningstar-tells-investors-metric-more-174538085.html