Efterfrågan på bolån faller när 2022 slutar

Viktiga takeaways

• Efter månader av turbulens och räntehöjningar minskade efterfrågan på bolån under semestern
• Den totala efterfrågan på bolån (mätt med nya bolåneansökningar) sjönk 13.2 % förra veckan jämfört med två veckor innan
• Samtidigt steg den genomsnittliga kontraktsräntan på 30-åriga fasta bolån från 6.34 % till 6.58 %

Semestersäsongen är känd för utsökt mat, gott humör och dekoration av olika salar i prydnadsföremål. Men när 2022 slutade märkte bostadsexperter något ovanligt: ​​färre människor som förberedde sig för att inreda ny hallar.

Det stämmer: under årets sista veckor avtog efterfrågan på bolån sätt nedåt – vilket tyder på att bostadsmarknaden snart kan följa efter.

Efterfrågan på bolån minskade i slutet av december

Enligt undersökningsdata från Hypoteksbankers förening, efterfrågan på bolån sjönk dramatiskt under den senare hälften av december.

Visserligen var 2022 ett tufft år för bostadsmarknaden, med priser som svalnade astronomiska toppar och räntehöjningar. Men även om semestern inte är särskilt hoppig husmässigt, var nedgången drastisk även med säsongsmässiga standarder.

Data från MBA:s säsongsjusterade index visade att ansökningsvolymen för bolån sjönk med 13.2 % i slutet av förra veckan jämfört med två veckor tidigare.

MBA vice president och biträdande chefsekonom Joel Kan sa om resultaten, "Slutet av året är vanligtvis en långsammare tid för bostadsmarknaden. Och med bolåneräntorna fortfarande långt över 6 % och hotet om en lågkonjunktur överhängande, fortsatte bolåneansökningarna att minska under de senaste två veckorna till den lägsta nivån sedan 1996.”

Undersökningen fann också att efterfrågan på refinansiering minskade med 16.3 % under samma tvåveckorsperiod. (En minskning med 87 % från året innan.) Köpindex, som mäter ansökningar om köpbolån, sjönk också med 12.2 %.

Kan tillade att "Inköpsapplikationer har påverkats av att försäljningen av hus i både nya och befintliga segment av marknaden minskar. Även när bostadspristillväxten avtar i många delar av landet, fortsätter förhöjda bolåneräntor att sätta en belastning på överkomliga priser och håller potentiella bostadsköpare borta från marknaden."

Bolåneräntorna flyttade också

Bolåneräntorna hade en kort, liten nedgång i början av december. Men när semesterperioden avslutades steg räntorna igen från 6.34 % till 6.58 % för 30-åriga fasträntelån. (Däremot slutade 2021 runt 3.3%.) 15-åriga bolåneräntor steg också till 6.06%, medan ARM-räntor steg upp till 5.61%.

Dessa stigande räntor bidrog till en trög efterfrågan på bolån när 2023 närmade sig, enligt MBA.

Kan noterade att även om "bolåneräntorna är lägre än de högsta i oktober 2022" på 7.16 %, så måste de sjunka "rejält" för att generera ytterligare efterfrågan på bolån.

Senaste Fed-aktiviteter kan påverka efterfrågan på bolån

Tyvärr ser det inte ut som att Federal Reserve kommer att upphöra med räntehöjningar någon gång snart. På den ljusa sidan, den Feds mötesprotokoll 13-14 december – släpptes i onsdags – tyder på att de åtminstone kunde sakta ner.

Fed-tjänstemän kom under decembermötet överens om att centralbanken skulle backa upp sin aggressiva ökning på 0.75 % per möte, åtminstone tillfälligt. De indikerade att mötet 31 januari-1 februari kunde se en höjning så liten som 0.25 % efter att ha sett "betydande framsteg" i kampen mot inflationen.

Att höja kreditkostnaderna i dessa mindre steg skulle effektivt pumpa de ekonomiska bromsarna mer gradvis. Om de lyckas kan rörelserna fortsätta att dra ner inflationen samtidigt som risken för en förestående lågkonjunktur begränsas.

Emellertid betonade tjänstemän att de skulle "behålla flexibilitet och valfrihet" mitt i avmattningen. Även om räntehöjningar på 0.25 % kan bli det normala, förblir de "öppna" för större höjningar om hög inflation kvarstår. Tjänstemän tillade att finansmarknaderna inte bör underskatta sitt engagemang för att bekämpa inflationen.

Sammantaget förutspådde Federal Reserve preliminärt att räntorna skulle kunna stiga till drygt 5 % i början av 2024 och förbli där i potentiellt månader. Under decembermötet höjde Fed räntorna med ytterligare 0.5 %, vilket flyttade målet för federal funds till 4.25 % till 4.5 %.

Kopplingen mellan Feds räntehöjningar och bolåneaktivitet

Det är viktigt att komma ihåg att Federal Reserve inte direkt bestämmer konsumentinriktade räntor. Istället flyttar Fed federal funds-räntan, som bestämmer hur mycket banker betalar för att låna av varandra över natten. När federal funds-räntan stiger, höjer bankerna vanligtvis räntorna på andra håll, vilket höjer lånekostnaderna för både företag och konsumenter.

Men samspelet mellan federala fonders ränta och bolåneräntor är inte ens den där enkel. Bolåneräntorna rör sig också baserat på ekonomisk tillväxt eller nedgång, inflation och regionala jobb- och bostadsmarknadsaktiviteter.

Det betyder att bolåneräntorna inte nödvändigtvis följer federal funds-räntan – men de påverkas ofta av den.

Till exempel indikerar Federal Reserve ofta om den kan höja eller sänka räntorna inför schemalagda möten. Denna praxis hjälper till att ställa förväntningar och minskar "chockfaktorn" när beslut tillkännages officiellt. Med tanke på detta head's up kan banker ändra sina bolåneräntor innan federal funds-räntan faktiskt rör sig.

Men detta är inte givet, eftersom bolåneräntorna fortsätter att reagera på externa ekonomiska faktorer under tiden. Ibland betyder det att Feds räntor och bolåneräntor rör sig i motsatta riktningar, vilket skedde i december. Medan Fed höjde räntan sjönk bolåneräntorna tillfälligt när inflationen sjönk. (Även om, som MBA-data visar, vände nedgången snart av sig själv.)

Vad har allt detta att göra med de senaste siffrorna för bolåneefterfrågan?

Det är enkelt: när räntorna stiger blir det dyrare att låna pengar, vilket avskräcker från att låna. På ett $500,000 30, 3.5-årigt lån, är skillnaden mellan att betala 6.5% och 915.12% $329,442 per månad, eller $30 över XNUMX år.

När köpare får välja mellan att betala 6.5 ​​% nu eller vänta på att priserna ska sjunka, ser det väldigt klokt ut att spara lite längre.

Vem behöver spåra efterfrågan på bolån när du har Q.ai?

Stigande räntor och envis inflation ökade kostnaden för husägande under 2022. Men när bostadspriserna började sjunka från sina toppar under senare hälften av året, verkade det som att Feds räntehöjningar började fungera. När resten av decembers data rullar in – från bostadsmarknaden och på andra håll – får vi se om det antagandet håller.

Men om du är något som oss, är du inte bara en investerare som tittar på marknaderna. Du är en upptagen person med ett fullt liv utanför din ekonomi. Och när det gäller att titta på efterfrågan på bolån, räntehöjningar, aktiekurser ... ja, det är mycket att göra.

Lyckligtvis finns det ett enklare sätt att vara en kunnig investerare: Q.ai's Investeringssatser.

På Q.ai gör vår artificiella intelligens det hårda arbetet för dig, från att leta igenom marknadsdata till att förutsäga trender. Vår AI kommer till och med att balansera om dina innehav för att säkerställa att varje kit passar din idealiska risktolerans.

Vi gör det enkelt att investera som en hedgefond – utan att ägna all din tid och energi åt marknaderna.

Det är kraften i Q.ai.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.