Bolåneräntorna närmar sig 7 %, vilket signalerar risk för sjunkande huspriser

Under stora delar av förra året kunde du få ett 30-årigt bolån till cirka 3 %. Nu närmar sig bolånekostnaderna 7%. Det är en dramatisk förändring i överkomliga priser för bostäder i USA på kort tid. Nu börjar huspriserna reagera med färska uppgifter som ser några av de största prisfallen på över ett decennium. Det är dock tidiga dagar, med huspriserna som fortfarande generellt sett stiger från år till år.

Prisvärda bostäder

Bolåneräntorna är viktiga för många köpare eftersom de avgör vad många köpare har råd med. Medianpriset för husförsäljning i augusti var 436,800 XNUMX USD enligt uppgifter från USA:s folkräkning.

Det betyder att den månatliga bolånekostnaden på det hemmet har stigit från cirka 1,000 2,5000 $ till XNUMX XNUMX $ för nya bostadsköpare. Naturligtvis köper inte alla bostäder med ett bolån, men många gör det, och därför har hemmets prisvärdhet minskat för många amerikaner på bara ett år.

Atlanta Fed spårar prisvärda bostäder här., och även om uppgifterna inte är uppdaterade för den senaste uppgången i kurser, är trenden svag för 2022, och återgår till låga prisnivåer som inte setts sedan 2007.

Även om huspriserna inte har sjunkit nämnvärt vid det här laget, finns det många oroande tidiga tecken för bostadsmarknaden, bortom överkomliga priser. Här är några av dem.

Stigande lager

Bostadslagret i USA ser ut att öka ganska kraftigt. Detta är ett problem eftersom det delvis innebär att husen inte säljs till nuvarande priser.

Huspriserna kan vara klibbiga eftersom säljarna ofta är ovilliga att sänka priserna, men stigande lager tyder på att sänkta huspriser kan behövas för att matcha köpare och säljare. Stigande lager kan signalera att materialprisnedgångar är på väg.

Fallande priser

Då kan huspriserna börja falla. Zillow-data såg det största månatliga husprisfallet med 0.3 % i juli. Det är det största månatliga husprisfallet på över ett decennium på Zillows siffror. Case-Shiller-indexen ser också tidiga prisnedgångar. RedfinRDFN
is följa liknande trender, samt noterar fler bostäder som ser prisfall och mindre försäljning över det begärda priset.

Ändå är det tidiga dagar om huspriserna kommer att försvagas. För närvarande ligger huspriserna uppe med cirka 14 % på årsbasis. Ytterligare sänkningar skulle behövas för att se bostäder förlora i värde på årsbasis.

Fed

Grundorsaken här är främst att Fed pressar upp räntorna när de bekämpar inflationen. Det driver i sin tur upp bolånekostnaderna.

Den goda nyheten är att räntorna är framåtblickande, så tFeds troliga plan att höja räntorna igen i november och december återspeglas i bolåneräntorna idag, om inte Fed ändrar manuset. Ändå är marknaden mindre säker på vilken väg Fed kommer att röra sig under 2023, och om fler räntehöjningar är på gång kan det pressa upp räntorna och därmed bolånekostnaderna ytterligare.

Omenen för bostäder ser inte bra ut just nu. Men det är också viktigt att komma ihåg att svängningarna i värdet på hus ofta är mycket mer måttliga än med andra tillgångar, såsom aktier.

Till exempel från topp till botten under den stora finanskrisen från första kvartalet 1 till första kvartalet 2007, sjönk medianpriset för hus i USA med 1 %. Dessutom är det ett extremt drag i de amerikanska husprisernas historia. Så det finns tecken på att amerikanska huspriser kan dämpas, men marknaden för bostäder kan vara mer stabil än för många andra finansiella marknader.