Bolåneräntorna faller kraftigt efter negativ BNP-rapport och Feds senaste höjning

Bara en dag efter att Federal Reserve höjde sin referensränta tog bolåneräntorna en kraftig sväng ned.

Genomsnittsräntan på det populära 30-åriga fasta bolånet sjönk till 5.22% på torsdagen från 5.54% på onsdagen, när Fed tillkännagav sin senaste räntehöjning, enligt Hypoteksnyheter dagligen. Räntan sjönk ytterligare i fredags till 5.13%.

Räntorna hade inte rört sig mycket under dagarna som ledde fram till Fed-mötet tidigare i veckan, men de hade sakta släppt sin senaste högsta nivå i mitten av juni, när den 30-åriga fasta räntan kort korsade 6%.

Nedgången i torsdags kom också i hälarna på Bureau of Economic Analysis bruttonationalproduktrapport, som visade att den amerikanska ekonomin krympte för andra kvartalet i rad. Det är en allmänt accepterad signal om lågkonjunktur. BNP sjönk 0.9% i en årlig takt för perioden, enligt förhandsberäkningen. Ekonomer tillfrågade av Dow Jones hade förväntat sig en tillväxt på 0.3%.

Efter nyheterna skyndade investerare till den relativa säkerheten på obligationsmarknaden, vilket fick räntorna att falla. Bolåneräntorna följer löst avkastningen på den 10-åriga amerikanska statsobligationen.

"Detta är ett exceptionellt snabbt fall!" skrev Matthew Graham, COO för Mortgage News Daily. "Kanske ännu mer intressant (och ovanligt) är det faktum att bolåneräntorna har sjunkit snabbare än amerikanska statsräntor. Det är vanligtvis tvärtom eftersom investerare flockas först till de mest grundläggande, riskfria obligationerna.”

Graham sa att den stora förändringen i räntorna under den senaste månaden har skapat en situation där investerare i hög grad föredrar att ha bolåneskulder med lägre räntor. 

"På ett sätt försöker bolåneinvesterare komma före. Om de håller bolån till en högre takt kommer de att förlora pengar om dessa lån refinansieras för snabbt, tillade han.

Frågan är nu om marknaden är i ett nytt intervall, och priserna kommer att sätta sig där de är nu.

"Om räntorna vänder kursen kan volatiliteten vara lika stor i den andra riktningen," varnade Graham. Han noterade också att bolåneräntorna kan gå ännu lägre om den ekonomiska statistiken fortsätter att vara dyster och inflationen dämpas.

Redan nu verkar lägre priser ha en liten inverkan på potentiella bostadsköpare. Fastighetsförmedling Redfin rapporterade just att ha sett en liten uppgång i sökningar och hemvisningar under den senaste månaden, eftersom priserna sjönk från de senaste topparna.

"Bostadsmarknaden verkar vara på väg in i en jämvikt nu när efterfrågan har planat ut", sa Redfins chefsekonom, Daryl Fairweather, i ett pressmeddelande. "Vi kan fortfarande få några överraskningar när det kommer till inflation och räntehöjningar från Fed, men för närvarande har en lättnad i bolåneräntorna lett till en viss lättnad för köpare som höll på med förra månadens räntehöjning."

Det ökade köpintresset har dock inte omsatts i nya kontrakt eller försäljningar. Utbudet av bostäder till salu ökar långsamt och det finns rapporter om fler säljare som sjunker sina utropspriser.