På väg in i året, Fannie Mae förutspådde att den genomsnittliga 30-åriga fasta bolåneräntan skulle klättra från 3.1 % till 3.3 % i slutet av 2022. Mortgage Bankers Association var lite mer hausse när det gäller bolåneräntor och förutspådde att den genomsnittliga räntan skulle stiga till 4 % i slutet av 2022.
Just då, Ali Wolf, chefsekonom på Zonda, berättade Förmögenhet att ”effekten av stigande räntor beror på var de landar. Om [bolåneräntorna] närmar sig 4 % före årets slut, kommer det att ske en anmärkningsvärd nedförskjutning av bostadsefterfrågan... Om bolåneräntorna gradvis stiger under hela året, vilket gör att husförsäljare kan prissätta sina bostäder i enlighet med detta, kommer chocken för systemet att bli mindre märkbar.”
Spola framåt till idag, och det är tydligt att varken Fannie Maes prognos eller Mortgage Bankers Associations förutsägelse var i närheten av verkligheten. Istället har vi tippat över till vad Wolf anser vara kategorin "chock till systemet".
Från tisdag, den genomsnittliga 30-årsperiodend Bolåneräntan har stigit till 6.28 %– upp från 5.3 % för bara en månad sedan. Det är den högsta bolåneräntan sedan 2008. Hoppet med 3.2 procentenheter i bolåneräntorna under det senaste året markerar också den största uppgången i bolåneräntorna sedan 1981.
Stigande bolåneräntor innebär att många blivande låntagare, som måste uppfylla bankernas erforderliga skuldkvoter, har förlorat sin berättigande till bolån. Medan köpare som inte avskräcks helt enkelt måste betala mer — mycket mer.
Se detta interaktiva diagram på Fortune.com
Om en bostadsköpare tog ett bolån på 400,000 2021 USD i juni 3.1 till den då genomsnittliga fasta räntan på 1,708 %, skulle de vara skyldig 6.28 2,471 USD per månad. Med en ränta på 20 % kommer den kapital- och räntebetalningen ut till XNUMX XNUMX USD. Det förutsätter dock att bostaden inte förändrades i värde. Låt oss nu säga att hemmet hoppade XNUMX %—den senaste läsningen för ökningen av bostadspriserna från år till år-i värde. Det skulle höja bolånet till 480,000 6.28 dollar. Med en ränta på 480,000 % kommer en inteckning på 2,965 XNUMX USD ut till en kapital- och räntebetalning på XNUMX XNUMX USD. Det är ganska språnget.
På USA:s 100 största regionala bostadsmarknader har den typiska nya bolånebetalningen ökat med 52 % under de senaste sex månaderna. Det är enligt uppgifter som Zonda, ett fastighetsundersökningsföretag, lämnade till Förmögenhet Denna vecka. Under det sexmånadersfönstret hoppade den typiska nya betalningen för någon som köpte i San Jose – landets dyraste bostadsmarknad – från 5,304 8,185 USD till XNUMX XNUMX USD. Den uppåtgående svängningen, inom en så kort tidsram, förklarar varför fler köpare äntligen backar.
Se detta interaktiva diagram på Fortune.com
Den snabba ökningen av bolåneräntorna i kombination med rekorduppgången av bostadspriserna är också det varför bostadsmarknaden har börjat svalna — snabbt. Under de senaste månaderna, både bostadsförsäljningar och bolåneansökningar har minskat kraftigt eftersom fler köpare står kvar på sidlinjen.
Sedan april Moodys Analytics chefsekonom Mark Zandi har berättat Förmögenhet detta skulle hända. Det vi har gått in på är inte bara en bostadsbroms. Istället, Zandi säger att det är en fullständig "bostadskorrigering". Under de kommande 12 månaderna förutspår Moody's Analytics att ökningstakten för bostadspriserna kommer att sjunka från 20 % till 0 % jämfört med föregående år. Medan avsevärt "övervärderade" bostadsmarknader som Boise och Atlanta kan se bostadspriserna sjunka 5% till 10%. (Moody's Analytics uppskattar att 183 regionala bostadsmarknader är "övervärderade" med mer än 25 % i förhållande till vad lokala ekonomiska fundament historiskt skulle stödja.)
Om en lågkonjunktur kommer – något Zandi ger en 1-i-3 chans under det kommande året – förväntar han sig att huspriserna i USA kommer att falla 5 %. Historiskt sett är husprisnedgångar från år till år otroligt sällsynta. Under de senaste 100 åren, säger Zandi, har vi bara sett det hända under den stora depressionen och efter bostadsbysten 2008. Om en lågkonjunktur inträffar, förväntar han sig också att avsevärt "övervärderade" bostadsmarknader kommer att se 15% till 20% bostadsprisnedgångar.
Varför steg bolåneräntorna till 6%?
Fannie Mae och Mortgage Bankers Association missade inte bara sina bolåneränteprognoser, de var inte ens nära. Hur hände det? Nåväl, på väg in i året rådde enighet bland ekonomer om att inflationstakten skulle börja sjunka. Det hände inte. Vi har faktiskt sett Konsumentprisindex stiger från 7.0 % i december 2021 till 8.6 % som aviserades förra veckan.
I sin strävan att motverka denna envist höga inflation, Federal Reserve har satt enorm press uppåt på bolåneräntorna– och det har det drabbade hemköpare otroligt hårt.
Så varför fick ekonomer både inflationsbilden och utsikterna för bolåneränte så fel? I Zandis ögon var spelförändringen försörjningskedjan och energichocker orsakade av den ryska invasionen av Ukraina. Enligt hans analys uppskattar han 3.5 procentenheter av inflationstakten på 8.6 % är ett direkt resultat av Putins markkrig i Östeuropa.
Om invasionen inte hade inträffat, berättar Zandi Förmögenhet den genomsnittliga 30-åriga fasta bolåneräntan skulle sannolikt vara runt 3.8 % just nu.
Letar du efter den senaste informationen om bostadsmarknaden? Följ mig på Twitter kl @NewsLambert.
Den här historien visades ursprungligen på fortune.com
Källa: https://finance.yahoo.com/news/mortgage-rates-hit-6-3-100514615.html