De senaste åren verkar alla suddas ut till ett för Nvidia (NVDA) och det är ingen dålig sak. Medan makromiljön skiftar från en utmaning till en annan, har chipjätten gått från klarhet till klarhet, oavsett det ständigt föränderliga landskapet.
Efter chattar med CFO Colette Kress under veckans 24:e årliga Needham Virtual Growth Conference, ser analytikern Rajvindra Gil tillräckligt med tillväxtdrivkrafter för att hålla farten uppe.
Inom Gaming – Nvidias främsta familjeförsörjare – fortsätter Gaming GPU:er att se en stark efterfrågan. Hittills, av den 250 miljoner globala GeForce-installerade basen, har bara 25 % uppgraderat till antingen den nuvarande eller tidigare generationens processorer, som har RTX (ray tracing). Många för närvarande populära spel använder denna grafikåtergivningsteknik och utsikterna till mer användning innebär en "betydande uppgraderingscykel framåt."
På samma sätt, i Data Center, tros endast ~10% av servrarna vara GPU-accelererade - det vill säga 90% är fortfarande CPU-baserade. När användningsfallen för maskininlärning och AI fortsätter att växa, förväntar sig Gill att Data Center ska "driva tillväxt i framtiden."
Det är Nvidias två huvudsegment just nu, men inom Automotive kan en tredje tillväxtväg öppnas, med den utbredda användningen av AI (både för autonom körning och röstassistans) som förväntas "driva upp efterfrågan" för GPU-acceleration.
Det finns också utsikter till en ny $100 miljarder + TAM med intåget av den virtuella Omniverse 3D-världen – bestående av en blandning av intäktsströmmar för mjukvara, hårdvara och tjänster.
Faktum är att företaget har svängt från ren chipförsäljning till att också vara en leverantör av system och plattformar, inklusive "mer differentierade, proprietära sådana." Denna rikare produktmix ligger bakom en förbättring av icke-GAAP-bruttomarginalerna till runt 67 % under de senaste kvartalen och Gill ser "ytterligare spakar på mjukvarusidan för att driva den högre."
Företaget är också i den avundsjuka positionen att efterfrågan "överstiger utbudet", även om Gill försäkrar att CFO erbjöd en "uppmuntrad ton angående potentialen för denna obalans att förbättras under andra halvan av 2022."
För detta ändamål ger Gill NVDA ett köp, medan kursmålet på 400 USD antyder att aktier har utrymme för ~51% tillväxt under de kommande 12 månaderna. (För att se Gills meritlista, Klicka här)
Gill är en av många NVDA-tjurar på Wall Street; aktiens konsensusbetyg för starkt köp baseras på 24 köp vs 2 innehav. Vid 359.17 USD innebär det genomsnittliga kursmålet en aktieuppskrivning på 35 % under det kommande året. (Se Nvidia aktieprognos på TipRanks)
För att hitta bra idéer för techaktier som handlas till attraktiva värderingar, besök TipRanks Bästa Aktier att köpa, ett nyligen lanserat verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter.
Ansvarsfriskrivning: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är enbart de som presenteras av analytikern. Innehållet är endast avsett att användas i informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du gör några investeringar.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-multiple-reasons-expect-more-020236722.html