Detta har varit ett ovanligt år för finansmarknaderna, med aktier och obligationer som fallit parallellt.
För obligationer betyder nedgångarna att avkastningen har blivit lönsam igen för inkomstinvesterare som under det föregående decenniet eller två hade tvingats se till aktiemarknaden och ta fler risker för att hitta den investeringsinkomst de behövde.
Lewis Altfest, medgrundare av Altfest Personal Wealth Management, sa under en intervju att kunder "bara började bli intresserade av obligationer igen." Han pekade på kommunobligationer som särskilt attraktiva.
Det finns olika sätt att investera i obligationer. Om du letar efter lägre prisvolatilitet på en osäker marknad, här är några enkla sätt att dra fördel av ett fördelaktigt setup i kortare obligationer.
I den här artikeln kommer vi att fokusera på inkomstmålet, särskilt med långfristiga kommunobligationer.
Kommunobligationer utfärdas av stater, städer eller andra kommuner, såsom vattendistrikt. Många är befriade från federala inkomstskatter, och om en muni utfärdas inom din stat kan den också vara befriad från statliga och lokala skatter.
Altfests företag är baserat i New York och förvaltar cirka 1.5 miljarder dollar för privatkunder. Han delade en kommunal obligationsstrategi utformad för att erbjuda den bästa kombinationen av risk och belöning i den nuvarande miljön, särskilt för inkomstsökande investerare i högre skatteklasser som kan binda sig i många år.
En lista över kommunala obligationer för din granskning
Låt oss först titta på fyra exempel på kommunala obligationer från Altfest, med data från den 26 oktober. Tänk på att dessa bara är exempel, inte investeringsrekommendationer. För råd som är specifika för dina behov, kanske du vill prata med en investeringsrådgivare, finansiell planerare eller mäklare.
| emittent | CUSIP | Förfallodatum | Samtalsdatum | YTM | YTC | Pris |
| New York City Municipal Water Finance Authority | 64972GNC4 | 6/15/2047 | 12/15/2026 | 4.86% | 4.53% | 101.86 |
| New Yorks allmänna skyldighet | 64966QBF6 | 12/1/2044 | 12/1/2028 | 4.84% | 4.60% | 102.10 |
| New York State Urban Development Corp. | 650036CF1 | 3/15/2044 | 9/15/2030 | 4.85% | 4.72% | 101.95 |
| New Yorks allmänna skyldighet | 64966MHL6 | 12/1/2041 | 12/1/2026 | 4.85% | 4.54% | 101.85 |
| Källor: Altfest Personal Wealth Management, EMMA |
Alla dessa fyra kommuner är klassade AA eller AA+ av Standard and Poor's. Dessa är solida ratings av investeringskvalitet. BBB- är den lägsta ratingen från S&P. Trohet bryter ner kreditinstitutens betygshierarki.
Du kan söka upp kommunala obligationer på egen hand på Elektronisk kommunal marknadstillgång (EMMA) webbplats genom att skriva in CUSIP-numret. Du kan också söka efter obligationer på EMMA:s webbplats efter stat, stad eller annan kommunal myndighet. Om du gör det på egen hand, se till att ta reda på om någon muni som intresserar dig är befriad från federala inkomstskatter och de i din stat och stad, om tillämpligt. Du kan göra det genom att klicka på dokumenten listade under "Disclosure Quick Links" på EMMA-webbplatsen.
Definitioner:
- Förfallodatum och samtalsdatum — Dessa obligationer har långa löptider. De har också samtalsdatum som går ut fyra till åtta år. En emittent av en obligation kan ringa obligationen (lösa in den till nominellt värde) på eller efter köpdagen. Altfest förväntar sig att alla fyra av dessa kommer att kallas på eller efter deras anropsdatum.
- Pris — Det här är en obligations pris i förhållande till dess nominella värde. Om en obligation handlas till sitt nominella värde, säger vi att den handlas till 100 eller pari. Om det handlas till 1 % över eller under marknadsvärdet säger vi att det handlas till 101 eller 99.
- Kupong — Detta visas inte i tabellen för att spara utrymme. Det är den ränta som en obligationsutgivare betalar baserat på obligationens nominella värde.
- YTM — Detta är en obligations avkastning till förfall, vilket är en årlig siffra som tar hänsyn till dess nuvarande marknadspris, kupongen och den kapitalvinst eller förlust investeraren skulle ta om han eller hon höll obligationen till förfall, på grund av premien eller diskonterade pris de skulle betala.
- YTC — Detta är en obligations avkastning vid köp, som liknar avkastningen till förfallodagen, förutom att den inkluderar köpdatum snarare än förfallodatum.
Med de fyra obligationerna som handlas till premiumpriser, och med tanke på de långa löptiderna, är det bäst för investerare att fatta beslut baserat på avkastningen att ringa, som är lägre än avkastningen till förfall.
När han diskuterade premieprissättningen för dessa obligationer gjorde Altfest intressanta poäng: "Premiumobligationer är mindre volatila eftersom de ger en större del av sin totala avkastning från obligationsräntebetalningar och mindre från inlösenpriset."
Med de korta samtalsperioderna (i förhållande till förfallodatumen) borde investerare "få högre totalavkastning än marknaden", sa Altfest. Han tillade: "Om de inte kallas eller har längre perioder innan de kallas, får investerare mer än 4%, eller mer än 7%, i avkastning före skatt."
Och den skattepliktiga ekvivalentavkastningen kan vara mycket högre än 7 % om du är i en tillräckligt hög skatteklass, som förklaras nedan.
Kruxet: skattepliktig ekvivalent avkastning
De fyra exemplen ovan är mest användbara för investerare som bor i delstaten New York och New York City, men de är befriade från federala skatter oavsett vilken delstat du bor i.
Första set: Gift par som tjänar mellan 178,150 340,100 $ och 2023 XNUMX $ XNUMX
Börja med endast den federala, så här beräknar du den skattepliktiga ekvivalenta avkastningen: Dela avkastningen för att ringa med 1, minus din högsta graderade inkomstskattesats. Klick här. för Internal Revenue Services lista över graderade skattesatser för 2023 — inkomstklasserna har höjts för att återspegla den höga inflationstakten.
För vår första uppsättning exempel inkluderar vi den graderade federala inkomstskattesatsen på 24 % för ett gift par som tjänar mellan 190,750 364,200 USD och 2023 XNUMX USD under XNUMX.
För delstaten New York (NYS), om du är gift och bor i New York City (NYC), med en sammanlagd inkomst mellan $178,150 340,100 till $6.33, är din högsta delstatliga skattesats 3.876%, plus ytterligare XNUMX% för kommunala inkomstskatter, enligt till NerdWallet. Det är en kombinerad statlig och kommunal skattesats på 10.206 %.
Så här är en uppsättning skattepliktiga ekvivalenta avkastningar för de fyra kommunala obligationerna som anges ovan:
| emittent | CUSIP | YTC | Skattepliktig ekvivalent avkastning för bosatt i NYC | Skattepliktig ekvivalent avkastning för bosatt i NYS | Skattepliktig motsvarande avkastning för USA bosatta utanför NYS |
| New York City Municipal Water Finance Authority | 64972GNC4 | 4.53% | 6.89% | 6.50% | 5.96% |
| New Yorks allmänna skyldighet | 64966QBF6 | 4.60% | 6.99% | 6.60% | 6.05% |
| New York State Urban Development Corp. | 650036CF1 | 4.72% | 7.17% | 6.77% | 6.21% |
| New Yorks allmänna skyldighet | 64966MHL6 | 4.54% | 6.90% | 6.52% | 5.97% |
| | | | | |
Andra set: Gifta par som tjänar mellan 364,200 462,500 $ och 2023 XNUMX $ XNUMX
Om man flyttar upp en skatteklass är den högsta graderade federala inkomstskattesatsen för ett gift par som tjänar mellan $364,200 462,500 och $2023 32 6.85 3.876%. Om de bor i NYS är den högsta skatteklassen i det här inkomstintervallet XNUMX %, och vi stannar på XNUMX % för NYC:
| emittent | CUSIP | YTC | Skattepliktig ekvivalent avkastning för bosatt i NYC | Skattepliktig ekvivalent avkastning för bosatt i NYS | Skattepliktig motsvarande avkastning för USA bosatta utanför NYS |
| New York City Municipal Water Finance Authority | 64972GNC4 | 4.53% | 7.91% | 7.41% | 6.66% |
| New Yorks allmänna skyldighet | 64966QBF6 | 4.60% | 8.03% | 7.52% | 6.76% |
| New York State Urban Development Corp. | 650036CF1 | 4.72% | 8.24% | 7.72% | 6.94% |
| New Yorks allmänna skyldighet | 64966MHL6 | 4.54% | 7.93% | 7.42% | 6.68% |
| | | | | |
I den här andra uppsättningen exempel är avkastningen för samtal för NYS-invånare alla över 7 %. För NYC överstiger alla 7.5 %, med två högre än 8 %.
Och 32% är inte den högsta federala inkomstskatteklassen. Det är 37%. Du bör köra din egen skattepliktiga ekvivalenta avkastning baserat på ditt eget inkomstscenario eller be din finansiella rådgivare, finansiell planerare eller mäklare om hjälp.
Kommunobligationer kan fungera för dig oavsett vilken stat du bor i
Om du bor i en stat utan inkomstskatt, är dina skattelikvärdiga avkastningsberäkningar enkla, eftersom du bara behöver räkna in din högsta graderade federala inkomstskattesats.
Med räntorna som har stigit så mycket i år eftersom obligationspriserna har fallit, är investerare som söker inkomst eller som har tänkt diversifiera sig utanför aktiemarknaden i en position där timingen är rätt. Det är värt att ta en titt på vad som finns där ute. Om din federala inkomstskatteklass är tillräckligt hög kan den kommunala avkastningen vara tillräckligt hög för att vara attraktiv oavsett vilken stat du bor i.
För mer information om kommunala obligationer, avkastning, kreditrisker och hur de används av regeringar, "Lebenthal på Munis,” av Jim Lebenthal, kan vara en bra bok för dig att läsa.
Mer detaljerad information för inkomstorienterade investerare:
Källa: https://www.marketwatch.com/story/municipal-bond-yields-are-attractive-now-heres-how-to-figure-out-if-they-are-right-for-you-11666884313? siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Kommunalobligationsräntor är attraktiva nu – så här tar du reda på om de är rätt för dig
Detta har varit ett ovanligt år för finansmarknaderna, med aktier och obligationer som fallit parallellt.
För obligationer betyder nedgångarna att avkastningen har blivit lönsam igen för inkomstinvesterare som under det föregående decenniet eller två hade tvingats se till aktiemarknaden och ta fler risker för att hitta den investeringsinkomst de behövde.
Lewis Altfest, medgrundare av Altfest Personal Wealth Management, sa under en intervju att kunder "bara började bli intresserade av obligationer igen." Han pekade på kommunobligationer som särskilt attraktiva.
Det finns olika sätt att investera i obligationer. Om du letar efter lägre prisvolatilitet på en osäker marknad, här är några enkla sätt att dra fördel av ett fördelaktigt setup i kortare obligationer.
I den här artikeln kommer vi att fokusera på inkomstmålet, särskilt med långfristiga kommunobligationer.
Kommunobligationer utfärdas av stater, städer eller andra kommuner, såsom vattendistrikt. Många är befriade från federala inkomstskatter, och om en muni utfärdas inom din stat kan den också vara befriad från statliga och lokala skatter.
Altfests företag är baserat i New York och förvaltar cirka 1.5 miljarder dollar för privatkunder. Han delade en kommunal obligationsstrategi utformad för att erbjuda den bästa kombinationen av risk och belöning i den nuvarande miljön, särskilt för inkomstsökande investerare i högre skatteklasser som kan binda sig i många år.
En lista över kommunala obligationer för din granskning
Låt oss först titta på fyra exempel på kommunala obligationer från Altfest, med data från den 26 oktober. Tänk på att dessa bara är exempel, inte investeringsrekommendationer. För råd som är specifika för dina behov, kanske du vill prata med en investeringsrådgivare, finansiell planerare eller mäklare.
Alla dessa fyra kommuner är klassade AA eller AA+ av Standard and Poor's. Dessa är solida ratings av investeringskvalitet. BBB- är den lägsta ratingen från S&P. Trohet bryter ner kreditinstitutens betygshierarki.
Du kan söka upp kommunala obligationer på egen hand på Elektronisk kommunal marknadstillgång (EMMA) webbplats genom att skriva in CUSIP-numret. Du kan också söka efter obligationer på EMMA:s webbplats efter stat, stad eller annan kommunal myndighet. Om du gör det på egen hand, se till att ta reda på om någon muni som intresserar dig är befriad från federala inkomstskatter och de i din stat och stad, om tillämpligt. Du kan göra det genom att klicka på dokumenten listade under "Disclosure Quick Links" på EMMA-webbplatsen.
Definitioner:
Med de fyra obligationerna som handlas till premiumpriser, och med tanke på de långa löptiderna, är det bäst för investerare att fatta beslut baserat på avkastningen att ringa, som är lägre än avkastningen till förfall.
När han diskuterade premieprissättningen för dessa obligationer gjorde Altfest intressanta poäng: "Premiumobligationer är mindre volatila eftersom de ger en större del av sin totala avkastning från obligationsräntebetalningar och mindre från inlösenpriset."
Med de korta samtalsperioderna (i förhållande till förfallodatumen) borde investerare "få högre totalavkastning än marknaden", sa Altfest. Han tillade: "Om de inte kallas eller har längre perioder innan de kallas, får investerare mer än 4%, eller mer än 7%, i avkastning före skatt."
Och den skattepliktiga ekvivalentavkastningen kan vara mycket högre än 7 % om du är i en tillräckligt hög skatteklass, som förklaras nedan.
Kruxet: skattepliktig ekvivalent avkastning
De fyra exemplen ovan är mest användbara för investerare som bor i delstaten New York och New York City, men de är befriade från federala skatter oavsett vilken delstat du bor i.
Första set: Gift par som tjänar mellan 178,150 340,100 $ och 2023 XNUMX $ XNUMX
Börja med endast den federala, så här beräknar du den skattepliktiga ekvivalenta avkastningen: Dela avkastningen för att ringa med 1, minus din högsta graderade inkomstskattesats. Klick här. för Internal Revenue Services lista över graderade skattesatser för 2023 — inkomstklasserna har höjts för att återspegla den höga inflationstakten.
För vår första uppsättning exempel inkluderar vi den graderade federala inkomstskattesatsen på 24 % för ett gift par som tjänar mellan 190,750 364,200 USD och 2023 XNUMX USD under XNUMX.
För delstaten New York (NYS), om du är gift och bor i New York City (NYC), med en sammanlagd inkomst mellan $178,150 340,100 till $6.33, är din högsta delstatliga skattesats 3.876%, plus ytterligare XNUMX% för kommunala inkomstskatter, enligt till NerdWallet. Det är en kombinerad statlig och kommunal skattesats på 10.206 %.
Så här är en uppsättning skattepliktiga ekvivalenta avkastningar för de fyra kommunala obligationerna som anges ovan:
Andra set: Gifta par som tjänar mellan 364,200 462,500 $ och 2023 XNUMX $ XNUMX
Om man flyttar upp en skatteklass är den högsta graderade federala inkomstskattesatsen för ett gift par som tjänar mellan $364,200 462,500 och $2023 32 6.85 3.876%. Om de bor i NYS är den högsta skatteklassen i det här inkomstintervallet XNUMX %, och vi stannar på XNUMX % för NYC:
I den här andra uppsättningen exempel är avkastningen för samtal för NYS-invånare alla över 7 %. För NYC överstiger alla 7.5 %, med två högre än 8 %.
Och 32% är inte den högsta federala inkomstskatteklassen. Det är 37%. Du bör köra din egen skattepliktiga ekvivalenta avkastning baserat på ditt eget inkomstscenario eller be din finansiella rådgivare, finansiell planerare eller mäklare om hjälp.
Kommunobligationer kan fungera för dig oavsett vilken stat du bor i
Om du bor i en stat utan inkomstskatt, är dina skattelikvärdiga avkastningsberäkningar enkla, eftersom du bara behöver räkna in din högsta graderade federala inkomstskattesats.
Med räntorna som har stigit så mycket i år eftersom obligationspriserna har fallit, är investerare som söker inkomst eller som har tänkt diversifiera sig utanför aktiemarknaden i en position där timingen är rätt. Det är värt att ta en titt på vad som finns där ute. Om din federala inkomstskatteklass är tillräckligt hög kan den kommunala avkastningen vara tillräckligt hög för att vara attraktiv oavsett vilken stat du bor i.
För mer information om kommunala obligationer, avkastning, kreditrisker och hur de används av regeringar, "Lebenthal på Munis,” av Jim Lebenthal, kan vara en bra bok för dig att läsa.
Mer detaljerad information för inkomstorienterade investerare:
Källa: https://www.marketwatch.com/story/municipal-bond-yields-are-attractive-now-heres-how-to-figure-out-if-they-are-right-for-you-11666884313? siteid=yhoof2&yptr=yahoo