Musk Twitter Takeover Battle på väg till domstol

Den avslutande akten i dramat som involverar Elon Musk och hans försök att överge sitt bud på Twitter (TWTR) börjar som verkställande direktör för Tesla (TSLA) väntar på sin dag i rätten mitt i mullret om en möjlig uppgörelse i fallet.

X

Twitter-aktien hoppade på fredagen på rapporter om att en styrelseledamot kontaktades av Hollywoods superagent Ari Emanuel i ett försök att få slut på 44 miljarder dollars förvärvstvist med Musk. Emanuel ska ha kontaktat Twitters styrelsedirektör Egon Durban under de senaste veckorna för att föreslå att de två sidorna ska hitta en lösning på tvisten inför kommande domstolsförfaranden. Twitter-aktien klättrade med 2.6 % för att stänga på 43.84 aktiemarknaden idag.

Durban är co-chief executive för private equity-företaget Silver Lake. Han meddelade Twitter-styrelsen om konversationen, sa rapporter. Det var inte klart om Emanuel opererade på uppdrag av Musk.

Intrigerna kommer när Musk förbereder sig för en deponering under den kommande veckan. Sedan kommer han och Twitter omgjorda sig för en rättegång den 17 oktober, som observatörer ser inte pågå mer än fem dagar. Men åtminstone en analytiker undrar om fallet någonsin ser en rättssal överhuvudtaget.

"Vi fortsätter att tro att det finns en möjlighet att båda parter vill försöka förhandla innan de går in i domstol," sa Wedbush-analytikern Dan Ives till Investors Business Daily via e-post. "Musk har en svag juridisk status på väg till Delaware och det är fortfarande troligt att han kommer att äga Twitter om han kliver in i domstolen utan att göra en uppgörelse i förväg."

Musk kommer att avsättas 6 och 7 oktober. Deponeringen var ursprungligen planerad en vecka tidigare, men han misslyckades med att visa och ingen anledning gavs, Enligt Reuters. Om det kommer igång skulle rättegången äga rum i Delaware Court of Chancery.

Både Twitter och Musk avböjde att kommentera.

Musk-Twitter Saga kan kosta miljarder

Sagan började för mer än fem månader sedan när Musk, som också leder SpaceX, avslöjade i mitten av april hans plan att förvärva Twitter för 54.20 USD per aktie. Totalt var affären värd totalt 44 miljarder dollar.

Men sedan fick Musk kalla fötter och försökte dra sig ur affären, med hänvisning till felaktiga användarnummer från Twitter. Nu kan resultatet kosta Tesla-chefen miljarder dollar om kanslidomaren Kathaleen McCormick dömer Musk drog sig ur affären utan skälig anledning.

Ett antal potentiella resultat väntar Musk och Twitter.

Ives beskrev fyra möjliga scenarier med varierande utsikter för att bli verklighet. Ett scenario som han sa hade en stor sannolikhet att inträffa är att domstolen kommer att besluta att Musk måste köpa Twitter till det överenskomna priset på 44 miljarder dollar.

Att tvinga världens rikaste man att gå igenom sitt ursprungliga erbjudande skulle inte skapa ett prejudikat. År 2001, Tyson Foods (TSN) var tvingas förvärva meatpacker IBP efter att först ha försökt backa ur affären på 3.2 miljarder dollar.

Musk kan behöva betala Twitter miljarder

En annan möjlighet med stora chanser att lyckas är Musk går iväg men betalar betydande skadestånd, säger Ives. Det varierar från 5 miljarder dollar till 10 miljarder dollar, baserat på tidigare rättsfall, tillägger han.

Det är fortfarande möjligt om Twitter övertygar domaren om att det åsamkas allvarlig skada. Twitter stod i kö för en upplösningsavgift på 1 miljard dollar som en del av det ursprungliga avtalet, men det kan föröka sig.

"Vi tror inte att Twitter-styrelsen ens kommer att sniffa en uppgörelse (för) mindre än 5 miljarder dollar", sa Ives.

Musks formella erbjudande den 14 april kom nästan två veckor efter att han avslöjade en andel på 9 % i företaget den 1 april.

Inledningsvis borstade Musk bort företagsledningen och dess styrelse och vädjade direkt till aktieägarna. Men styrelsen gick med på affären på april 25.

Sedan Musk meddelade planer på att dra sig ur, och anklagades för upprepade gånger nedsättande Twitter att sätta press nedåt på aktiekursen. Det ledde till rättsliga åtgärder och den kommande rättegången.

Vem betalar uppbrottsavgiften?

Ives ser en liten sannolikhet att Musk går därifrån och betalar bara den ursprungliga upplösningsavgiften på 1 miljard dollar.

Ett annat alternativ är att Musk vinner och inte betalar någon uppbrottsavgift. Detta är också osannolikt, säger Ives.

Det finns en avlägsen möjlighet att om Musk kan bevisa att Twitter lurat honom, kan företaget behöva betala en uppbrottsavgift.

Musk har hävdat att Twitter inte lämnat efterfrågad information för att lösa frågor om falska användarnummer. När han drog sig ur affären sa han att Twitter låg ner på antalet spamkonton.

De två sidorna genomför dussintals depositioner och granskar tusentals dokument och meddelanden som förberedelse för rättegången. Twitter-advokater förväntas försöka visa att Musk övergav affären på grund av fallande finansmarknader.

Twitter-aktien skramlade

Ända sedan Musk avslöjade sin andel har Twitter-aktien fallit med 15 % till 43.40. Det är långt under Musks erbjudande på 54.20. Det sjönk med 30 % vid ett tillfälle.

Under samma period sjönk Tesla-aktien med cirka 26%.

Tesla-aktien har drabbats av att Musk sålde en stor del av aktierna för att finansiera affären. Analytiker var också oroliga över distraktionen för Musk och hur den kunde undergräva Tesla.

Ives skrev nyligen i ett meddelande till kunder, "Vi tror också att ett troligt scenario är att Musk fortfarande måste köpa Twitter, men till ett lägre omförhandlat pris i intervallet $50 och tar en brutal domstolsstrid från bordet innan den börjar."

"Musk är sannolikt i en svag rättslig position för att försvara sitt fall för att överge denna Twitter-affär enligt vår åsikt", sa han.

Följ Brian Deagon på Twitter på @IBD_BDeagon för mer information om tekniska aktier, analyser och finansmarknader.

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:

Elon Musk signalerar önskan om sin egen medieplattform med Twitter-insats

Är Twitter-aktier ett köp när Elon Musk vill omförhandla uppköpsavtalet?

Kommer Elon Musk att komma med lösningar eller problem när Elon Musk går med i Twitter Board?