(Bloomberg) — Samtal mellan Elon Musk och Twitter Inc. för att nå en lösning på övertagandet på 44 miljarder dollar har delvis fastnat på grund av Musks uttalande att hans erbjudande nu är beroende av att han får 13 miljarder dollar i skuldfinansiering, enligt personer som är bekanta med saken.
Mest lästa från Bloomberg
Miljardärens advokater sa i ett brev från SEC den 3 oktober att Musk var villig att göra affären på 54.20 dollar per aktie på sina ursprungliga villkor "i väntan på att intäkterna från skuldfinansieringen mottagits." Den ursprungliga affären innehöll inte en sådan oförutsättning.
Diskussionerna mellan världens rikaste man och den sociala medieplattformen syftar till att lösa återstående problem innan han avslutar affären, som han ursprungligen föreslog i april och sedan avbröt. De två sidorna förväntas lämna in en motion till domstolen när de har löst alla sina frågor, vilket skulle stoppa stämningsansökan som Twitter lämnade in i efterdyningarna av Musks avslag.
Musk försöker också förbehålla sig rätten att lämna in en bedrägeriprocess för hans påståenden att plattformens chefer vilseledde honom och andra investerare om antalet spam- och robotkonton bland dess mer än 230 miljoner användare, enligt en av personerna, som frågade inte att namnges diskutera icke-offentliga frågor.
Representanter för San Francisco-baserade Twitter svarade inte omedelbart på förfrågningar om kommentarer. Musk svarade inte på ett e-postmeddelande där han bad om kommentarer.
Bankskuld
Sju banker, ledda av Morgan Stanley, garanterade fullt ut skulddelen av finansieringen, enligt en anmälan i april. Som är vanligt i den här typen av kontrakt planerade bankerna ursprungligen att sälja det mesta av den skulden till institutionella penningförvaltare innan Twitter-affären stängdes, men de har alltid varit sugna på att tillhandahålla finansieringen om något gick fel.
Det finns väldigt få, om några, sätt för banker att komma ifrån att tillhandahålla sådana skuldförbindelser efter att ha undertecknat kontraktet. Och de flesta banker skulle inte vilja det, även om det innebar att förhindra en förlust - att backa skulle återspegla dåligt på deras investeringsbankverksamhet och skulle kunna skada deras förmåga att vinna nya affärer med företag och private equity-företag i framtiden.
Om de två sidorna enades om en lösning, kan en affär avslutas snabbt, så snart som en vecka, sa en bekant person på onsdagen. Affären kan avslutas så snabbt att bankerna förväntas finansiera sina skuldförbindelser och sannolikt syndikera erbjudandet med investerare efter att affären stängts, rapporterade Bloomberg.
Läs mer: Twitter LBO återupplivar $12.5 miljarder huvudvärk för Wall Street (1)
Även om bankerna hinner sälja skulden till penningförvaltare har kreditmarknadsvillkoren försämrats sedan april. Den Morgan Stanley-ledda gruppen skulle kunna kämpa för att hitta köpare till alla obligationer och lån och skulle sannolikt behöva ta förluster på åtminstone en del av finansieringspaketet. Men det är i slutändan bankernas problem, inte Musks.
En representant för Morgan Stanley avböjde att kommentera Musk-affären.
Howard Fischer, partner på advokatfirman Moses Singer, ser ingen laglig grund för att bankerna ska kunna ta sig ur Twitter-skuldåtagandena, sa han i en telefonintervju. "Generellt skulle det vara svårt att få affärer att gå vidare om de var beroende av bankfinansiering och den bankfinansieringen inte var stenhård," sa han.
Aktien på Twitter föll med 2.4 % till 50.07 dollar klockan 2:05 i New York. Båda sidor enades på onsdagen om att skjuta upp Musks efterlängtade avsättning i rättegången, som syftar till att tvinga honom att fullfölja transaktionen.
(Uppdateringar med kommentar från advokat i näst sista stycket.)
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/musk-twitter-deal-said-stuck-180619464.html