Min nya marknadsprognos för utdelningar 2023

Goda nyheter: detta fruktansvärda år har skapat förutsättningarna för en trevlig marknadsstuds 2023. Och vi CEF-investerare har ett bra läge att kapitalisera med 9.8 % utdelning och potentiell 38 %+ totalavkastning nästa år.

Jag ska nämna tre slutna fonder (CEF) med rabatter som är tillräckligt stora för att ge den potentiella 38 %+ vinsten nedan. Allt de behöver göra är att återgå till sina "normala" värderingar och lägga in bara en touch av uppsida från sina portföljer också.

Till att börja med ska jag dock berätta att 9.8 % är den genomsnittliga avkastningen på min portfölj. CEF Insider service. Och det är bara genomsnittet. Vi har massor av fonder som ger en bra tvåsiffrig avkastning, med vår högsta betalare som ger 13.5 % idag.

Och tack vare det faktum att ingen av våra val har minskat utbetalningarna 2022, vi har kunnat lita på dessa utdelningar för att ta oss igenom detta svåra år. Tider som denna är exakt varför vi köper dessa höginkomstfonder.

Men vad sägs om Nästa år? De goda nyheterna, som nämnts, är att 2022:s elände kan ställa oss redo för mycket bättre prestanda 2023. Här är varför.

Svag marknad, konvergens mellan aktie/obligationer inställd på vinster

För att få en känsla av hur ovanligt det är att aktier och obligationer faller samtidigt, som de har gjort i år, överväg detta diagram:

Varje blå prick ovan representerar den kombinerade avkastningen för amerikanska aktier och statsobligationer under ett givet år. Medan de flesta är positiva, är 2020:s negativa 42.98 % det näst sämsta året hittills, efter 1931, då aktier rasade 43.8 % och statsobligationer föll 2.6 %. Notera också hur vi ligger långt efter 2008 års förlust på 16.5 %.

Så varför är detta god nyheter för 2023?

En anledning är enkel återgång till medelvärdet: när aktier är på en björnmarknad längre än nio månader, tenderar de att snabbt återgå till där de var innan björnmarknaden, precis som de gjorde 2009, efter att S&P 500 föll med 38 % 2008.

Då hade S&P 500 fallit i åtta månader (vi är nu inne i månad 12 av den nuvarande nedgången), och den globala ekonomin var i den djupaste recessionen sedan den stora depressionen. Det var i den tiden av förtvivlan som aktierna började återhämta sig. Och kontrarister som köpte när marknaden var som lägst såg stora, snabba vinster.

Federal Reserves räntehöjningar 2018 gav oss en liknande möjlighet, liksom pandemin.

Ändå förstår jag om du är tveksam till att köpa nu. Men tänk också på att vi nu är upp cirka 10 % från bottenträffen i mitten av oktober, med stigande handelsvolymer som indikerar högre efterfrågan på aktier (och i förlängningen aktiefokuserade CEF).

Dessutom har BNP-tillväxten accelererat, där Fed nu uppskattar en ökning med 3.2 % under fjärde kvartalet, efter tredje kvartalets ökning med 2.9 %. Det ökar sannolikheten för att en lågkonjunktur försenas längre än de flesta förväntar sig. Och om en lågkonjunktur gör uppstår, gör denna typ av tillväxt det mer sannolikt att den blir kort och ytlig.

Och slutligen, S&P 500-företag förväntas leverera en vinsttillväxt på 5.5 % förutspådd 2023, vilket fortfarande är starkt efter den prognostiserade vinsttillväxten på 6.1 % för 2022.

Den bästa nyheten är att marknadens rädsla har skapat fynd inom fynd i CEF-området, eftersom våra fonder själva ger sunda rabatter till nettotillgångsvärdet (NAV) på sina redan översålda portföljer!

Tänk bara på den 22.2%-rabatterade BlackRock Innovation and Growth Trust (BIGZ), vilket ger 11.8%; de Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG), med 20.9 % rabatt och 12.6 % avkastning; och den BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ), som har 17 % rabatt och 11 % utdelning.

När det gäller dessa fonders innehav får du det bästa av högkvalitativa amerikanska företag som ser stark intäktsökning inom en mängd sektorer. De inkluderar starka teknikföretag som Palo Alto Networks
PANW
(PANW), NVIDIA
NVDA
DAG
(NVDA) och ServiceNow
NU
(NU), såväl som återhämtande tjänstesektorföretag som Planet Fitness
PLNT
(PLNT).

Alla dessa fonder hade mindre rabatter i början av året; några handlades till en premie på sin portföljs verkliga marknadsvärde bara veckor innan 2022 började. Att köpa dem nu när de är kraftigt rabatterade ger dig bättre odds för stark avkastning.

Som tabellen ovan visar, om dessa fonder bara går tillbaka till sina tidigare nära parivärden och deras portföljer stiger ytterligare 10 %, skulle vi kunna se en genomsnittlig avkastning på cirka 38 %. Men även om deras portföljer handlas i sidled, skulle bara våra rabattdrivna vinster ge en avkastning på 25 %.

Michael Foster är Lead Research Analyst för Kontrarian Outlook. För mer bra inkomstidéer, klicka här för vår senaste rapport "Oförstörbar inkomst: 5 fyndfonder med stadiga 10.2 % utdelningar."

Offentliggörande: ingen