Nasdaq 100-indexanalys när den befinner sig vid sin fabriks-eller-brytpunkt

Smakämnen Nasdaq 100 index (IXIC) har kommit under intensiv press under de senaste veckorna som oro för teknik företag fortsatte. Aktien har fallit sju dagar i rad och svävar på sin lägsta nivå sedan den 31 januari. Den har kraschat med över 7.50 % från den högsta nivån i februari.

En ökning av obligationsräntorna är ett problem

Den största oro för Nasdaq 100 index och andra amerikanska index är de skyhöga kortfristiga obligationsräntorna. Data sammanställd av Bloomberg visar att den 10-åriga statliga avkastningen hoppade till 4% för första gången sedan oktober förra året.

Samtidigt har den kortare 2-åriga avkastningen skjutit i höjden till över 5 %, vilket innebär att avkastningskurvan har inverterats till den lägsta nivån på decennier. Denna uppfattning stöds av den senaste tidens starka ekonomiska siffror, som har ökat möjligheten att Fed kommer att leverera fler höjningar framöver.

Historiskt sett tenderar aktier att backa när obligationsräntorna stiger. Dessutom är det nu möjligt att generera en betydande avkastning genom att bara köpa obligationer eller till och med spara pengar på en bank. Som sådan varnar vissa analytiker för att vi skulle kunna se fler Nasdaq 100-indexförsäljningar. 

I en intervju på måndagen varnade David Einhorn, grundaren av Greenlight Capital, för att det senaste börsrallyt var en del av ett rally på björnmarknaden. Detta är anmärkningsvärt eftersom Greenlight var en av de bäst presterande hedgefonderna i branschen.

Nasdaq 100-indexet står inför ytterligare risker framöver. Till exempel finns risken för vinst, med tanke på att de flesta företag har publicerat svaga resultat den senaste tiden. Enligt FactSet var den genomsnittliga vinsttillväxten för företag i S&P 500-indexet minus 3 %, den sämsta läsningen sedan 2020. Och situationen kan förvärras om inflation ligger kvar på en förhöjd nivå. 

Nasdaq 100-indexprognos

Nasdaq-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet ser inte bra ut för Nasdaq 100-indexet sedan tjurar misslyckades med att ta sig över den viktiga motståndsnivån på $12,886 12,160 i februari. Det har nu dragit sig tillbaka och rört sig under nyckelstödsnivån på $13 50, den högsta punkten den 50 december. Indexet har också backat under 100% Fibonacci Retracement-nivån. Det enda hoppet är att indexet har hittat stöd vid XNUMX-dagars och XNUMX-dagars glidande medelvärden (MA).

Därför kommer indexet sannolikt att fortsätta falla om det finns tillräckligt många säljare lyckas flytta det under de två genomsnitten. Om detta händer kommer indexet att sjunka till nästa psykologiska nivå vid $11,000 XNUMX. Detta är i linje med vad vi skrev i detta Artikeln.