NCAA-idrottare möter skattekonsekvenser efter regeländringar om att tjäna pengar

Nu när collegeidrottare kan tjäna pengar på deras namn, image och likhet (NIL) efter NCAA antog nya regler i juni 2021 kan de hitta en kostsam överraskning från Uncle Sam.

Pengar gjorda av konton på sociala medier och förmåner som gratis skor, ett klädbidrag eller användning av bil kan alla vara skattepliktiga och okunnighet om skattelagar kommer inte att rädda idrottare från IRS.

"NIL-representation på college är inte detsamma som agentrepresentation för NFL eller NBA där det finns en advokat eller revisor i huset, [NIL] är bara representation, ingen att säga åt dig att avsätta för skatter," tidigare NFL och Hofstra University fotbollsspelare Devale Ellis berättade för Yahoo Money. "Många av de här barnen undertecknar dessa avtal och är inte medvetna om skattekonsekvenserna."

Så här går det sönder.

Vad är skattepliktig inkomst?

För många studentidrottare är det enklaste sättet att tjäna pengar på att påverka sociala medier och tjäna pengar på sina sociala mediekanaler.

"Några av dessa barn kommer ut från gymnasiet med 200,000 XNUMX följare på sociala medier, så varumärket kan omedelbart tjäna pengar", säger Mekka Don, före detta fotbollsspelare vid Ohio State University, underhållare och advokat som har förhandlat fram mediamöjligheter, licensiering, och rekommendationsavtal för artister och idrottare.

De flesta innehållsskapare börjar tjäna inkomster från partnerskap, varor, donationer eller tips, och prenumerationer – så kallade subs – enligt Juan Rodriguez, auktoriserad revisor och grundare av Lodgz Financial PLLC.

"Detta är inte skattefritt och de måste spåra och rapportera den här inkomsten," sa Rodriguez till Yahoo Money och rekommenderade ett bokföringsprogram som QuickBooks eller Xero "för att säkerställa att de rapporterar alla inkomster som drabbat deras konto under kalenderåret. ”

Andra förmåner idrottare kan få - från skor till kläder till bilar - kan också vara skattepliktiga, även om det inte är direkt inkomst.

"Dessa barn får erbjudanden om att köra bil i ett år i utbyte mot ett antal inlägg på sociala medier eller en obegränsad ersättning att spendera på Nikes hemsida," sa Don. "Bara för att det inte finns något faktisk monetärt utbyte betyder det inte att det inte finns något värde som är skattepliktigt."

Berättelsen fortsätter

Det kan vara svårt att fastställa ett dollarbelopp, men värdet av dessa föremål är skattepliktiga. Det är här att ha en revisor är till hjälp.

"En idrottare som har använt en bil i ett år från en lokal återförsäljare för att synas i sina reklamfilmer måste rapportera värdet av den användningen som inkomst", enligt en inlägg skrivet av Katie Davis, CPA, en partner med James Moore & Company och ledare för företagets Collegiate Athletics Services-division.

Vilka skatter måste idrottare betala?

När de flesta jobbar får de en lönecheck med skatt som tas ut av arbetsgivaren. I slutet av året får de en W-2 blankett. Däremot betraktas idrottare, underhållare och påverkare på sociala medier vanligtvis som entreprenörer som är egenföretagare och får ett 1099-skatteformulär som dokumenterar sin inkomst.

"När du får betalt med en W-2 har du FICA skatter som tas ut”, säger Stacie Jacobsen, chef för gruppen för förmögenhetsstrategier och medledare för sport-, media- och underhållningsgruppen för Bernstein Private Wealth Management. "Men de flesta av dessa idrottare får en 1099 som oberoende entreprenörer, så de är ansvariga för socialförsäkring, Medicare och statliga skatter."

Dessa skatter måste betalas även om idrottaren inte är skyldig federal inkomstskatt, enligt Davis.

"Som med alla andra skattebetalare, måste en deklaration lämnas om idrottaren tjänar minst 400 $ av egenföretagare under skatteåret," skrev Davis.

Sedan finns det statlig skatt, där registrering kan bli "vildt förvirrande", enligt David, om en idrottare från en stat går på college i en annan på grund av olika statliga skattelagar och krav på bosättning. Idrottaren kan sluta betala staten skatter i två stater.

Att göra det ännu mer komplicerat är om idrottaren har rekommendationer eller andra inkomstgenererande aktiviteter i ytterligare en annan stat, vilket kan innebära att man måste betala skatt i den staten också.

"Vad [högskola idrottare] inte inser är att du inte bara måste betala federala skatter, utan jag lärde mig detta när jag var i NFL, jag var tvungen att betala statlig skatt i varje stat som jag tjänade pengar i," sa Ellis .

När skatterna blir ännu mer komplicerade

Vi lever i en kryptovärld. Vissa professionella idrottare, som Super Bowl-mästare Odell Beckham Jr., tar sin lön i kryptovaluta. I december bjöd Postgame på NIL Coin (NIL), en kryptovaluta byggd på Ethereum blockchain, för att belöna college-idrottare för användningen av deras NIL.

Nyligen tog kryptons värde en störtdykning. Skattemässigt, redovisar du värdet vid tidpunkten för affären eller det minskade värdet?

"Bitcoin var $66,000 30,000 ett mynt för en och en halv månad sedan, och nu är det $30,000 60,000, men du betalar skatt på värdet av affären när det togs emot," sa Don. "Baksidan är, låt oss säga att värdet vid tidpunkten för affären var $30,000 XNUMX och sedan gick det till $XNUMX XNUMX. Du betalar skatt på den ursprungliga affären på XNUMX XNUMX $ och skulle förmodligen behöva betala kapitalvinstskatt på skillnaden som ökade sedan den ursprungliga affären."

Skattekonsekvenserna kan också påverka föräldrar till idrottsstudenter.

"Många idrottare är fortfarande beroende av sina föräldrars skattedeklarationer och NIL-avtal kan minska ekonomiskt stöd och påverka deras föräldrars skatter," sa Jacobsen.

Exempelvis University of Georgia informerade idrottsstudenter om att Pell Grant eller behovsbaserat ekonomiskt stöd kan påverkas av ersättning från NIL-verksamheten. Om idrottare inte har ett stipendium kan deras ekonomiska stödpaket reduceras baserat på beskattningsbar inkomst från NIL-avtal.

Slutligen kan de få college-idrottare som tjänar miljoner från NIL dra nytta av att inrätta en LLC för att rapportera inkomster på schema C i sina skattedeklarationer, vilket tillåter dem att dra av andra utgifter, som avgifter för att anställa en CPA, enligt Mitchell Butvilas, en skattemedarbetare på Grossman Yanak & Ford LLP.

Skydda dig från skattemannen

Varje stat och college försöker komma med sina egna regler och rådgivande styrelse för att hjälpa idrottare att navigera i NIL-avtal. Men i slutändan är det idrottarens ansvar att betala alla tillämpliga skatter. Collegeidrottare som förhandlar NIL-avtal bör troligen prata med en skatteproffs för att se till att de inte fastnar i IRS:s hårkors.

"Vi var typ bara kastade in i det och jag har inte behövt ta itu med några skatter och har inte så mycket erfarenhet av det", säger Penn State simmare och college senior, Olivia Jack, som nyligen valde bort att kapitalisera på sin NIL delvis på grund av den komplicerade ekonomin bakom. "Det är väldigt sällsynt att någon har gått en klass i personlig ekonomisk läskunnighet på gymnasiet eller högskolan, så att vi förväntas veta hur vi ska hantera vår ekonomi utan tidigare utbildning har varit helt vild för mig."

Ronda är seniorreporter för personlig ekonomi för Yahoo Money och advokat med erfarenhet inom juridik, försäkring, utbildning och myndigheter. Följ henne på Twitter @skriverronda

Läs de senaste personliga ekonomitrenderna och nyheterna från Yahoo Money.

Följ Yahoo Finance på Twitter, Instagram, Youtube, Facebook, Blädderblockoch LinkedIn