Netflix VD Reed Hastings om reklamvändning och Google, Facebook

Netflix grundare och co-VD Reed Hastings sa i onsdags att han var långsam med att annonsera på streamingplattformen eftersom han var för fokuserad på digital konkurrens från Facebook och Google.

"Jag trodde inte på den annonsstödda taktiken för oss. Jag hade fel om det. Hulu visade att du kunde göra det i stor skala och erbjuda kunderna lägre priser. Vi slog på det, sa Hastings vid The New York Times Dealbook-konferens. "Jag önskar att vi hade vänt om det några år tidigare, men vi kommer ikapp."

relaterade investeringsnyheter

Vi förstår varför Salesforces Benioff gick så långt för att behålla co-VD Taylor

Netflix hade i flera år motsatt sig idén att tillåta reklam på sin tjänst. Men efter att ha kommit under press på grund av sin avtagande abonnemangstillväxt sa Hastings i april att företaget var det "öppen" för att erbjuda ett billigare alternativ med annonser. Erbjudandet lanserades i USA tidigare denna månad för $ 6.99 per månad in partnerskap med Microsoft.

Vändningen kom efter lite övertygande från Chief Financial Officer Spencer Neumann, enligt Hastings.

"Det stora jag saknade är att jag var med i Facebook-styrelsen, så jag köpte in mig i ett decennium i tron ​​att system som förlitar sig på data skulle kunna göra högre CPM än någon annan", sa Hastings, med hänvisning till en marknadsföringsmått som används för att beräkna kostnaden per annonsvisning. "Så Google och Facebook skulle torka upp världen - och det har de i icke-TV-reklam."

"Vad jag inte förstod är att det finns en hel del TV-reklam som nu inte kunde hitta tittarna eftersom segmentet mellan 18 och 49 [år gamla] hade gått vidare och inte tittade på linjär TV", sa han.

Annonsörer var "desperata" efter vägar inom ansluten TV och internet, sa Hastings, men Netflix var fortfarande vid sidan av.

”Vi behövde inte stjäla reklamintäkterna. Det strömmade in i ansluten TV. Inventeringen fanns där, sa han.

Hulu, Warner Bros. Discoverys HBO Max, NBCUniversals Peacock, Paramount Globals Paramount+ och andra erbjuder redan billigare alternativ som stöds av annonser. Disney+ planerar att lansera en billigare, annonsstödd nivå, samtidigt som de höjer priserna för dess kommersiella fria alternativ och andra streamingtjänster.

Det finns också gratis streamingtjänster, som Paramounts Pluto och Fox Corps Tubi, som tjänar intäkter enbart genom reklam. Nyligen sa Fox Tubis annonsintäkter, som växte med 30 % under det senaste kvartalet, höjde sina intäkter.

Netflix satsning på reklam är ett försök att locka fler prenumeranter. Streamingtjänsten hade höjt priserna för sina abonnenter tidigare i år, vilket stärkte intäkterna men var delvis skyldig till en förlust på 600,000 XNUMX abonnenter i USA och Kanada under första kvartalet.

Globalt hade Netflix cirka 223 miljoner prenumeranter den 30 september.

Det annonsbaserade partnerskapet med Microsoft är dock inte en föregångare till ett bredare övertagande, sa Hastings på onsdagen.

”Det är inte normalt att göra kommersiella affärer med företag man försöker förvärva. Det gör saker mer komplicerade, inte mindre. Så det var som noll av motivationen, sa han.

Hastings erkände att han hade ögon för ett annat förvärv: Wordle, det populära dagliga ordspelet som är nu en del av The New York Times spelsvit. Spelet, som ger spelare sex gissningar för att matcha ett ord på fem bokstäver, exploderade i popularitet tidigare i år.

"Jag kritiserade vårt M&A-team att vi inte köpte Wordle," sa Hastings på onsdagen.

Avslöjande: Comcasts NBCUniversal är CNBC:s moderbolag.

— CNBC:s Lillian Rizzo bidrog till denna rapport.