Ny miljarddollar Abu Dhabi-fond kommer att leta vida omkring efter web3-affärer

Abu Dhabi-baserade Venom Ventures Fund meddelande förra veckan att det är redo att plöja in 1 miljard dollar i web3-applikationer fångade verkligen ögat - inte minst för att det kom efter ett katastrofalt år för en bransch som fortfarande slingrade sig efter kollapsen av FTX, som fram till november var en av dess centrum.

Men Peter Knez, ena halvan av ett tvåmansledarteam på Venom, tycker att timingen inte kunde vara bättre.

"En bra tid att lansera något sådant här är när likviditeten är knapp," sa han till The Block i en intervju. "Du kan dyka upp med mycket kapital och det finns många människor - bra projekt - som har svårt att få kapital."

Det är en sliten linje, i alla branscher, för välkapitaliserade investerare som verkar på en deprimerad marknad. Knez kan sin väg runt dem. Han var tidigare co-chief investment officer för BlackRocks räntedivision, och innan dess tillbringade han tid på Lincoln Capital Management och Goldman Sachs.

Till exempel avslöjade kryptoinvesteringsföretaget HashKey Capital just en tredje fond på 500 miljoner dollar. Den stängde fonden när den gjorde det, enligt vd Deng Chao, precis för att sektorn har nått botten. Skillnaden är att HashKey lanserade sina två första fonder i botten av tidigare kryptocykler under 2018 respektive 2020. Det har varit runt kvarteret så att säga.

Gift är en nästan helt okänd prospekt - om än en beväpnad med ett berg av kapital. Hur kommer det att gå till för att sätta 1 miljard dollar i arbete?  

Regionalt fokus

Venom's är ett brett utbud. Företaget planerar att driva sin riskkapitalverksamhet tillsammans med en startup-inkubator samtidigt som det erbjuder rådgivningstjänster för grundare, enligt företagets webbplats. Det kommer också att investera från hela startspektrumet, från bidrag på $25,000 200,000-XNUMX XNUMX, till aktieinvesteringar som sträcker sig från seed-stage checks ända fram till sent kapital, sa Knez.

"På Venom Ventures-sidan är vår uppfattning att vi kommer att göra från seed till serier, A, B, C till börsintroduktion," sa han. "Att begränsa dig själv efter steg snarare än av möjligheternas kvalitet, om du har kapitalet, är inte riktigt vettigt - om du kan göra läxorna."

Venom Ventures är produkten av ett partnerskap mellan Venom Foundation - en föga känd Layer 1 blockchain licensierad av Abu Dhabi Global Market (ADGM) och skräddarsydd för behoven i Mellanöstern, Nordafrika och andra framväxande ekonomier - och Iceberg Capital, ett lokalt reglerat investeringsförvaltningsföretag.  

Fonden har ett mandat att hjälpa till att främja utvecklingen av web3-marknaden i Förenade Arabemiraten (UAE) – ett stort fokus för landet i Mellanöstern under det senaste året.

Förra året, Dubai meddelade en "metaversstrategi" utformad för att tillföra 4 miljarder dollar till sin ekonomi till 2027. Det har det varit erbjuda licenser till kryptooperatörer genom Virtual Assets Regulatory Authority (VARA), ett dedikerat tillsynsorgan.

"En del av anledningen till att vara i Abu Dhabi, Förenade Arabemiraten i allmänhet och Abu Dhabi i synnerhet, är att de är väldigt, väldigt tillmötesgående för att ha en reglerande miljö," sa Knez.

Han tillade att även om Venom har ett "regionalt fokus", är dess mål att investera globalt. Fonden kommer att överväga alla projekt, inte bara de som är engagerade i att utveckla på Venom-blockkedjan.

När det gäller undersektorer kommer Venom att rikta in sig på projekt och protokoll inom betalningar, tillgångsförvaltning, banktjänster och GameFi, enligt sin hemsida. Men Knez verkar särskilt lockad till team som fokuserar på att stimulera institutionell adoption.

Innan han gick med i Venom sa han att han hade "letat runt efter en blockchain som jag kunde använda för att driva den digitala transformationen av tillgångsförvaltning, särskilt kring saker som tokenisering."

"I min egen uppfattning är representationen av värdepapper - särskilt de mindre likvida som fastigheter i ett tokeniserat format - förmodligen den största innovationen sedan tillkomsten av derivat", sa han.  

Kapital till övers

Förenade Arabemiraten, rikt på olja och gas, har hittills inte varit en stor aktör i kryptorymden. Men de senaste utspelen om att skvätta pengar i sektorn verkar ha väckt intresset hos vissa grundare.  

Binance VD Changpeng Zhao enligt uppgift reste till Abu Dhabi i november 2022 för att söka investeringar för företagets miljarddollar industriåtervinningsfond.

Exakt varifrån det kryptonyfikna kapitalet inom UAE kommer att komma är oklart. Knez sa att huvuddelen av den 1 miljard dollar som står till Venoms förfogande kommer från lokala, förmögna individer.

"Det var så vi började det. Vi kommer strategiskt att bestämma hur mycket vi vill skala ner på vägen. Men en miljard dollar är tillräckligt för att komma igång, tillade han. 

© 2023 The Block Crypto, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Den här artikeln är endast avsedd för informationsändamål. Det erbjuds inte eller är avsett att användas som juridisk, skatt, investering, finansiell eller annan rådgivning.