Ny forskning stärker 10,000 XNUMX $ breda argument för annullering

Studielån Förlåtelse kopplad till inkomstkrav skulle hjälpa det största antalet gäldenärer, finner ny forskning från New York Fed.

Fed-forskarna använder data från New York Fed/Equifax Consumer Credit Panel, beräknad kostnaden för två förslag om efterlåtelse av federala lån, ett på 10,000 50,000 USD och ett på XNUMX XNUMX USD. De fann att begränsad förlåtelse och att sätta inkomsttak på vem som skulle vara berättigad skulle "fördela en större andel av förmånerna" till låginkomsttagare samtidigt som kostnaden för förlåtelse totalt sett minskade.

"I allmänhet finner vi att mindre policyer för att förlåta studielån fördelar en större andel av förmånerna till låntagare med lägre kreditvärdighet och till dem som bor i mindre rika och majoritetsminoritetskvarter (i förhållande till andelen saldon de har)", skrev forskarna i en blogginlägg publicerades i torsdags.

Genom att öka förlåtelsebeloppet, tillade de, "ökar andelen av den totala eftergivna skulden för låntagare med högre kreditvärdighet och de som bor i rikare stadsdelar med en majoritet av vita invånare."

"Studielånesystemet speglar många av de ojämlikheter som plågar det amerikanska samhället"

Betalningsuppehållet för federala studielån förlängdes nyligen Augusti 31, 2022. Pausen var inställd på att gå ut den 1 maj efter att ha varit det antogs av tidigare president Donald Trump mitt i coronavirus-pandemin i mars 2020 och förlängdes flera gånger av president Joe Biden.

president Biden stödde förlåtelsen på 10,000 XNUMX dollar i studielåneskuld på kampanjspåret 2020. Under hans administration har framstående demokrater upprepade gånger manade en till synes skeptisk Biden kommer att anta en bred uppsägning av upp till 50,000 XNUMX USD via verkställande åtgärder (i motsats till lagstiftning som antagits av kongressen).

Rep. Ayanna Pressley (D-MA) har upprepade gånger argued att förlåtelse av studielån är "en fråga om ras och ekonomisk rättvisa" med tanke på oproportionerlig börda på låntagare av färg.

Berättelsen fortsätter

"Att avskriva studieskulder är ett av de mest kraftfulla sätten att ta itu med rasistiska och ekonomiska frågor om rättvisa," en nyligen brev från framstående demokrater, inklusive Pressley, hävdade till presidenten. "Studentlånesystemet speglar många av de ojämlikheter som plågar det amerikanska samhället och vidgar rasrikedomsklyftan. Särskilt svarta studenter lånar mer för att gå på college, lånar oftare medan de går i skolan och har svårare att betala av sin skuld än sina vita kamrater."

Enligt Fed-forskarna skulle en avskrivning på 50,000 904 USD av studentskulder över hela linjen kosta 79 miljarder USD och radera hela saldot för 23,856 % av låntagarna, med en genomsnittlig förlåtelse per låntagare på cirka 10,000 321 USD. En avskrivning på 31.3 8,478 USD av federala studielån skulle kosta uppskattningsvis XNUMX miljarder USD och radera hela saldot på XNUMX % av låntagarna, medan den genomsnittliga låntagaren skulle se XNUMX XNUMX USD i förlåtelse.

Att lägga till inkomstgränser skulle minska kostnaderna för dessa planer. Genom att lägga till en hushållsinkomstgräns på 75,000 50,000 USD, sjunker kostnaden för förlåtelseplanen på 904 507 USD från 45 miljarder USD till 75,000 miljarder USD – en minskning med 10 %. Och genom att införa en inkomstgräns på 321 182 $ för förlåtelseplanen på XNUMX XNUMX $, sjunker kostnaden från XNUMX miljarder dollar till XNUMX miljarder dollar.

Vem drar fördel?

Efter ålder:

• 67 % av låntagarna av studielån är under 40 år. Men större saldon är mer benägna att innehas av äldre studenter.

• Om skulder överhuvudtaget skulle efterskänkas, skulle över 60 % av de "förlåtna låndollarna" gynna de under 40 år.

• $50,000 i förlåtelse skulle gynna många fler äldre låntagare än $10,000 i förlåtelse.

• Ändå tjänar de över 60 minst på förlåtelse.

Efter bostadsinkomst:

• Baserat på medianinkomsten för stadsdelar fann forskarna att att lägga till inkomsttak kan rikta in sig på familjer med lägre inkomster bättre än att införa breda avbokningar för alla.

• Låginkomst definieras som en årlig medianinkomst under $46,310 och höginkomst som över $78,303.

• Låntagare i områden med högre inkomster är mer benägna att ha fler studielån och högre saldon, noterade rapporten.

• Utan inkomsttak under förslagen om förlåtelse på 10 50 USD och 25 30 USD får låginkomstkvarteren bara XNUMX % av förmånen medan höginkomstkvarteren får cirka XNUMX % av avbokningen.

• Låginkomsttagaren skulle också få färre dollar förlåtna: 22,512 25,054 $ mot XNUMX XNUMX $ i förlåtelse som en låntagare i ett höginkomstkvarter skulle få.

• Ett inkomsttak på $75,000 25 skulle innebära att låginkomstområden får en större andel av förmånerna, vilket ökar deras förlåtna dollar från 34 % till XNUMX %.

• Höginkomstkvarteren skulle se sin andel minska från 30 % till 18 %.

Med kreditvärdighet:

• Forskarna fann att studielåntagare i allmänhet har lägre kreditpoäng, och de med förfallna skulder såg stora kreditpoängökningar på grund av pandemins betalningspaus.

• Att förlåta $50,000 720 i skuld skulle gynna fler låntagare som har kreditpoäng på XNUMX eller högre, vilket är en proxy för högre inkomstnivåer, fann forskarna.

• Inkomsttak fördelar en större andel av förlåtelse till dem med lägre kreditpoäng, tillade de.

Efter grannskapsdynamik:

• 10,000 75,000 dollar i efterlåtelse av studielån med ett betalningstak på XNUMX XNUMX dollar skulle skriva av en betydande mängd skulder som innehas av minoritetslåntagare, uppskattade forskarna.

• När de tittade på stadsdelar med en stor minoritetsbefolkning fann de att dessa stadsdelar har ungefär samma nivå av lån som vita icke-spansktalande stadsdelar.

• Men en avbokningspolicy på 10 33 USD skulle slå av 67 % av de federala studielånebeloppen för låntagare som bor i majoritetsminoritetskvarter och 50 % för låntagare i vita majoritetskvarter. Politiken på $XNUMX XNUMX skulle följa en liknande uppdelning.

• Ett inkomsttak skulle dock öka andelen lån som går till minoritetskvarter från 33 % till 37 %.

-

Aarthi är reporter för Yahoo Finance. Hon kan nås kl [e-postskyddad]. Följ henne på Twitter @aarthiswami.

Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance

Följ Yahoo Finance på Twitter, Instagram, Youtube, Facebook, Blädderblockoch LinkedIn